最新外匯與固定收益市場動態。

加拿大通脹指標在石油供應中斷四個月後仍顯溫和。道明證券經濟學家羅伊斯·門德斯指出，6月整體消費者價格指數按月下降0.4%，全球油價走低帶動能源成本下滑，使年化通脹率降至2.8%。剔除食品和能源的核心通脹在季節性調整後按月上升0.3%，但門德斯認為這主要受世界盃賽事臨時效應影響。他表示：「儘管近期全球油價飆升，但加拿大央行可以放心，價格傳導至其他商品和服務的過程仍然非常有限。」

日元可能進一步走弱。荷蘭國際集團分析師克里斯·特納在報告中指出，日本當局似乎選擇在周一的海洋日假期期間不干預匯市以支撐日元。假設沒有干預行動，隨着美伊緊張局勢升級推高能源價格，美元兌日元匯率可能在接下來的交易時段升至162.75-162.85日元上方。根據倫敦證券交易所集團數據，美元兌日元目前持平於162.40日元，接近7月1日觸及的40年高點162.83。

英鎊近期漲勢或難持續。Ebury經濟學家恩裏克·迪亞斯-阿爾瓦雷斯表示，鑑於新首相安迪·伯納姆領導下的財政政策存在不確定性，英鎊漲勢似乎已過度拉伸。市場對伯納姆可能選擇沙巴娜·馬哈茂德擔任財政大臣的猜測表示歡迎，認為她比其他候選人（包括埃德·米利班德）更具財政責任感和商業友好性。然而，伯納姆迄今缺乏政策細節「給英國資產蒙上了一層不確定性陰影」。伯納姆在周一就任首相後的首次講話中表示，將於周二宣佈生活成本措施。英鎊兌美元持平於1.3457美元，歐元兌英鎊下跌0.2%至0.8488英鎊。

世界盃對加拿大6月通脹產生實質性影響。加拿大統計局CPI報告顯示，6月總體通脹率放緩至2.8%，核心物價亦有所減速。汽油和部分食品價格按月下降被旅行住宿價格飆升14.2%所抵消，漲幅主要集中在舉辦世界盃賽事的溫哥華和多倫多。6月租車價格較前月上漲31%，反映了前往這兩座加拿大城市觀看世界盃比賽的遊客數量。

利率差異對美元不利。法國興業銀行分析師基特·朱克斯指出：「市場目前定價顯示，歐洲央行9月加息的可能性為90%（預計本周會議後還將進一步調整），而聯儲局加息的可能性為70%。」歐洲央行因其維持物價穩定的首要職責而對油價更為敏感，這為歐元提供了一些緩衝，以應對中東衝突引發的油價上漲。雖然這種情況不可持續，但押注美元走高的投資者需要保持耐心。美元指數DXY上漲0.1%至100.861。

加拿大上月通脹降溫幅度超預期，駕駛員在加油站得到喘息之機。消費者價格指數按月下降0.4%，為2024年12月以來最大降幅。按年率計算，通脹率從5月的3.2%放緩至2.8%，低於經濟學家預期的3%。6月汽油價格大幅下跌，按年增速較5月放緩。剔除汽油後，通脹率穩定在2.2%，接近加拿大央行2%的目標。央行偏好的中值和截尾均值指標平均為1.85%，為2020年9月以來的最低水平。儘管如此，隨着7月全球油價回升，經濟學家仍在密切關注通脹是否更廣泛蔓延的跡象。

加元兌美元保持穩定。儘管特朗普總統因加拿大森林火災導致美國城市煙霧問題，威脅對加拿大加徵新一輪關稅，但加元匯率相對持穩。外匯公司Corpay首席市場策略師卡爾·沙莫塔表示，交易員將這一威脅（即在現有關稅基礎上加徵與污染相關的稅費）視為「雷聲大雨點小」，並未增加去年兩國貿易戰升級後已計入匯率的風險折扣。

英鎊和英國國債收益率變動不大。安迪·伯納姆在就任首相後的首次演講中承諾改善生活成本，但市場反應平淡。他承諾結束露宿街頭現象，幫助更多年輕人就業並建造更多市政住房。伯納姆表示將於周二公布部分措施，包括如何為其提供資金。歐元兌英鎊下跌0.2%至0.8487英鎊，與演講前水平基本持平。Tradeweb數據顯示，受中東衝突影響，10年期英國國債收益率上升2.3個點子，最新報4.972%。

中東衝突升級推動能源市場偏離歐洲央行的溫和情景，轉向基準情景。桑坦德銀行CIB分析師安東尼奧·加西亞·帕斯夸爾指出，這加強了9月再次加息25個點子的理由。然而，只有能源基礎設施遭受實質性損害的長期中斷才能證明更廣泛的加息周期是合理的。歐洲央行將重點關注通過食品和核心通脹產生的間接通脹效應，以及通過工資和通脹預期產生的第二輪效應。霍爾木茲海峽局勢進一步升級將增加供應鏈中斷風險。他預計歐元區通脹可能在今年下半年保持在3%附近，12月達到3.2%。

歐洲央行本周料將維持利率不變。品浩投資組合經理康斯坦丁·維特表示，市場焦點正更多地轉向下次會議。他指出：「由於9月之前不會有新的工作人員預測，管理委員會可能會認為等待具有價值，特別是考慮到6月以來能源市場的重大變化。」然而，能源價格走低、6月通脹低於預期、工資增長符合通脹目標以及經濟增長疲軟表明，風險傾向於加息次數少於市場定價。他補充說，如果歐洲央行在關鍵利率達到或低於2.5%時結束加息周期，可能會尋求保留政策空間，且明年不會逆轉加息。

挪威克朗進一步升值的空間有限。荷蘭合作銀行分析師簡·弗利指出，挪威央行可能不會進一步加息。克朗近期從油價回升中獲得支撐，因中東衝突再度升級且挪威是主要產油國。然而，挪威6月的價格壓力比預期更為溫和。「鑑於對挪威央行進一步加息的疑慮，我們預計歐元兌克朗匯率在一到三個月內將保持在11.00水平附近。」根據倫敦證券交易所集團數據，歐元兌克朗上漲0.1%至11.0324克朗，此前曾觸及10.9920的一個月低點。

比特幣在美國與伊朗緊張局勢升級背景下小幅下跌。IG分析師克里斯·博尚表示：「加密貨幣市場情緒持續疲軟，但鑑於今年已承受諸多壓力，目前的拋售似乎已基本耗盡。」他指出，在由美國企業財報和更多經濟數據主導的一周內，數字資產可能難以吸引注意力，而風險情緒繼續受油價和中東衝突主導。倫敦證券交易所集團數據顯示，比特幣下跌0.2%至64,378美元。