摘要：

• 收盤 | AI顛覆性擔憂發酵，美股下挫！納指跌超2%，蘋果下挫5%；金銀再現「驚魂一跳」，黃金失守5000美元，白銀跌近11%

• Coinbase Q4營收按年下降22%，調整後淨利潤大幅縮水

• 應用材料2026財年Q1淨利潤大幅增長71%，Q2展望樂觀！盤後股價升逾13%

• Roku Q4業績及全年指引全面超預期，盤後股價漲近11%

• 愛彼迎Q4營收超預期增長12%，2026年Q1指引樂觀，盤後股價升逾5%

• 今日關注：美國公布1月CPI數據；恒生指數公司公布第四季度季檢結果 ；Cameco、Moderna公布業績

海外市場

收盤 | AI顛覆性擔憂發酵，美股下挫！納指跌超2%，蘋果下挫5%；金銀再現「驚魂一跳」，黃金失守5000美元，白銀跌近11%

美東時間周四，投資者對人工智能（AI）顛覆性的擔憂持續發酵，三大指數均跌超1%，納指以2%的跌幅領跌。

截至收盤，道瓊斯指數跌1.34%，報49,451.98點；標普500指數跌1.57%，報6,832.76點；納斯達克指數跌2.03%，報22,597.15點。

今年以來，隨着一些AI工具的推出，部分板塊遭受衝擊，包括軟件公司、出版商、金融服務企業等。投資者擔心，這些AI工具可能複製它們的業務模式，或至少侵蝕其利潤率。

在AI可能顛覆財富管理業務的擔憂下，摩根士丹利等金融股承壓；卡車運輸和物流公司如C.H. Robinson股價暴跌14%，因市場擔心AI將優化貨運運營，從而壓縮部分收入來源。

AI顛覆擔憂甚至蔓延至房地產行業。市場認為更高的失業率將打擊辦公空間需求，CBRE和SL Green Realty等股票因此走低。

Freedom Capital Markets首席市場策略師Jay Woods表示：「AI曾是推動這些股票飆升、估值達到極端水平（雖未極端到離譜）的唯一動力，如今卻成了壓制它們表現的因素。」

Yardeni Research總裁Ed Yardeni表示：「投資者對AI的影響——無論是積極還是消極——都感到非常緊張。目前，他們更關注其顛覆性的一面。」

投資者紛紛轉向更具防禦性的板塊，沃爾瑪和可口可樂股價分別上漲3.78%和0.51%。

在標普500指數各板塊中，必需消費品和公用事業板塊漲幅居前，均上升逾過1%，並帶動必需消費品板塊創下歷史收盤新高。

蘋果大跌5%，抹去了今年以來的漲幅。此前有媒體報道稱，蘋果籌備已久的升級版Siri計劃再次遇到挫折，部分AI功能的推出時間可能推遲到5月份，甚至更晚。

熱門股表現：大型科技股普跌，英偉達跌1.64%，蘋果跌5.00%，微軟跌0.63%，谷歌跌0.63%，亞馬遜跌2.20%，Meta跌2.82%，特斯拉跌2.62%，博通跌3.38%，甲骨文跌0.43%，奈飛跌4.72%，美光科技漲0.88%

熱門中概股集體下跌，納斯達克中國金龍指數跌3.00%，阿里巴巴跌3.40%，京東跌2.65%，拼多多跌4.16%，蔚來汽車跌2.37%，小鵬汽車跌2.26%，理想汽車跌2.08%，嗶哩嗶哩跌4.87%，百度跌4.64%，網易跌0.28%，攜程跌6.01%，騰訊音樂跌10.57%，小馬智行跌2.59%。

其他市場

WTI原油期貨價格收跌2.77%，報62.84美元/桶。布倫特原油期貨價格收跌2.71%，報67.52美元/桶。

貴金屬重挫，COMEX黃金期貨收跌3.08%，報4941.4美元/盎司，失守5000美元；COMEX白銀期貨收跌10.62%，報75.01美元/盎司。

美國10年期國債收益率跌7.05個點子，報4.1019%。兩年期美債收益率跌4.57個點子，報3.4642%。

國際宏觀

特朗普：美國「必須」與伊朗達成協議，否則局勢將「非常嚴重」

美國總統特朗普當地時間2月12日表示，美國「必須」與伊朗達成協議，否則局勢將「非常嚴重」。此外，特朗普稱以色列總理內塔尼亞胡「沒有說過」要求停止談判，雙方也「沒有討論過」這一問題。

他強調，「我願意和他們（伊朗）談多久就談多久」，如果無法達成協議，「將進入第二階段」，而第二階段「對他們來說會非常艱難」。

特朗普稱，如果伊朗不達成協議，「將會是另一種局面」，並警告未來一個月內局勢可能迅速發展。

特朗普表示，與以色列總理內塔尼亞胡的會談「非常好」，但是否達成協議「最終取決於我」。他強調，協議必須是「非常公平、非常好的協議」。

特朗普宣佈美國環境保護署「溫室氣體危害認定」正式撤銷

美國總統特朗普當地時間12日宣佈美國環境保護署2009年的「溫室氣體危害認定」正式撤銷。特朗普表示，環保署廢除了美國氣候監管的基礎，此舉將節省1.3萬億美元的監管成本。環保署的行動將有助於降低汽車價格。

這項被稱為「危害認定」的命令是時任總統奧巴馬於2009年發布的。該認定指出，汽車、發電廠和工廠等來源的溫室氣體排放會導致氣候變化，並可能對公衆健康構成風險。

這項認定是美國溫室氣體排放政策的基石。一旦廢除，意味着美國對溫室氣體監管的法律基礎失效，標誌着特朗普政府推行的氣候政策出現大倒退。

紐約聯儲報告：美國消費者和企業承擔特朗普關稅成本近九成

紐約聯邦儲備銀行當地時間12日發布報告稱，美國消費者和企業承擔了特朗普政府加徵關稅的大部分成本，比例約為90%，與政府此前「由外國承擔關稅」的說法形成對比。報告評估顯示，去年美國平均關稅水平從2.6%升至13%。其中，1月至8月期間，美國承擔了94%的關稅衝擊；9月至10月為92%；11月為86%。

研究指出，在特朗普首個任期內的經驗顯示，外國出口商並未顯著降價，關稅成本幾乎「100%轉嫁至美國進口價格」。

民主黨阻止撥款法案通過，美國土安全部面臨停擺

美國參議院民主黨人投票阻止一項為國土安全部提供資金的撥款法案，令該部門在13日午夜面臨「幾乎不可避免」的停擺。

此次程序性投票結果為52票讚成、47票反對。由於需要60票才能推進法案，相關撥款未能通過。

若停擺發生，國土安全部下屬多個關鍵機構將受到影響，包括聯邦緊急事務管理局、運輸安全管理局以及海岸警衛隊。

貝森特向共和黨議員「鬆口」：支持參議院接手鮑威爾調查，而非司法部

美財政部長貝森特同意將鮑威爾調查權從司法部轉移至參議院銀行委員會，意在爭取共和黨參議員Tillis放棄對沃什聯儲局主席提名的阻撓。Tillis此前明確表示，除非撤銷對鮑威爾的調查，否則將否決任何人事任命。

首批三個項目聚焦「數據中心、原油碼頭、合成鑽石」，美日5500億美元投資基金即將啓動

美日協議首批三個項目分別為：軟銀主導的數據中心基礎設施項目、墨西哥灣深海原油碼頭項目，以及用於半導體的合成鑽石項目。這些項目符合去年特朗普訪日期間確定的投資框架，該框架涵蓋能源、人工智能和關鍵礦產等領域，涉及軟銀、西屋電氣和東芝等企業。根據美日兩國達成的協議，一旦項目確定，日本必須在45個工作日內啓動資金投入。

公司新聞

Coinbase Q4營收按年下降22%，調整後淨利潤大幅縮水

Coinbase 2025年Q4總營收17.81億美元，上一年同期為22.71億美元，按年下滑22%；調整後淨利潤 1.78 億美元，上一年同期為9.31億美元。

應用材料2026財年Q1淨利潤大幅增長71%，Q2展望樂觀！盤後股價升逾13%

應用材料2026財年Q1營收為70.1億美元，按年下降2%。然而，淨利潤大幅增長至20.26億美元，按年增長71%。展望2026財年Q2，公司預計總營收為76.5億美元（上下浮動5億美元），非GAAP攤薄每股收益預期為2.64美元（上下浮動0.20美元，區間為2.44至2.84美元）。

Roku Q4業績及全年指引全面超預期，盤後股價漲近11%

Roku Q4銷售額按年增長16.1%至13.95億美元，超出市場平均預期。GAAP每股收益0.53美元，較分析師共識預期高出88.8%。公司對下一季度的營收指引樂觀，中點值為12億美元，較分析師預期的11.7億美元高出3%。公司預計2026年全年營收中點值為55億美元，高於市場預期的53.4億美元。

愛彼迎Q4營收超預期增長12%，2026年Q1指引樂觀，盤後股價升逾5%

愛彼迎第四季度營收達到27.8億美元，按年增長12%，高於分析師普遍預期的27.2億美元。展望2026年第一季度，愛彼迎預計營收在25.9億至26.3億美元之間，高於華爾街預期的25.3億美元。對於全年，公司預計營收增速將從2025年的10%提升至「至少低雙位數」，符合分析師預期的10.2%。

歐盟據悉再對谷歌發起反壟斷調查，劍指搜索引擎廣告定價

作為歐盟天價罰單的「常客」，谷歌近日再度成為歐盟反壟斷調查的對象，原因是歐盟擔心其在搜索引擎廣告定價方面存在非法操縱行為。

據媒體披露，歐盟委員會當地時間2月9日致信可能受影響的企業，該機構懷疑谷歌在廣告拍賣中「人為提高成交價格」，從而「損害廣告商利益」。

歐盟委員會表示，如果上述可疑行為有證據支持，可能違反歐盟競爭規則，而相關違規行為最高可被處以全球年度銷售額10%的罰款。

OpenAI推出首款搭載英偉達競爭對手Cerebras芯片的AI模型

OpenAI發布首款基於半導體初創公司Cerebras Systems芯片的人工智能模型GPT-5.3-Codex-Spark。該模型是其最新代碼自動化軟件Codex的輕量級但更快速版本，旨在與Alphabet旗下谷歌及Anthropic等公司在AI編程助手市場展開競爭。

Anthropic完成300億美元孖展，估值飆升至3800億美元

當地時間周四（2月12日），人工智能（AI）公司Anthropic宣佈，公司在最新一輪孖展中籌集了300億美元資金，且估值達到了3800億美元。

根據公司公告，Anthropic本輪孖展由Coatue和新加坡主權財富基金GIC領投，D. E. Shaw Ventures、Dragoneer、Founders Fund、ICONIQ和MGX也參與了投資。

Anthropic表示，本輪孖展中包含「部分」此前宣佈的微軟和英偉達投資資金。兩家公司去年11月曾表示，分別計劃投入最高50億美元和100億美元。

Anthropic稱，最新籌集的資金將用於支持基礎設施擴張、研發，以及持續投資於企業級產品。

谷歌發布Gemini 3更新

谷歌母公司Alphabet周四發布升級版雙子座3號（Gemini 3）「深度思考」（Deep Think）推理模式，該模式面向谷歌AI超級用戶（ultra subscribers）和部分API用戶開放，旨在針對科學和工程領域的應用場景。

科技記者古爾曼：預計蘋果將在未來幾周內推出iPhone 17e以及M4芯片版iPad Air

科技記者馬克 · 古爾曼發文稱，據蘋果零售渠道員工消息，iPhone 16e手機的庫存基本已經告罄，現款iPad Air也出現了短缺現象。他預計蘋果將在未來幾周內推出iPhone 17e以及M4芯片版iPad Air。

印度競爭委員會對英特爾公司處以2.738億盧比罰款

印度反壟斷機構印度競爭委員會（CCI）2月12日裁定，因英特爾公司違反競爭法，對其處以2.738億盧比罰款。

今日關注

經濟數據： 21:30 美國1月季調後CPI月率、美國1月季調後核心CPI月率。

財經事件：恒生指數公司將公布第四季度季檢結果

業績報告：恩橋、Cameco、溫蒂漢堡、Moderna、Dauch Corp美股盤前將發布財報。

新股：海致科技集團、沃爾核材首日。

資料來源 ：華爾街見聞、老虎資訊綜合、公開市場數據

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