CoreWeave, Inc.收盤90.87美元，跌2.47%。當日CRWV期權市場出現明顯的多空分歧，一筆288.40萬美元的遠期PUT大單成為焦點，但同時亦有合成多頭組合吸金，資金在遠端保護和結構性看漲之間展開博弈。

期權指標分析

CRWV 當前引伸波幅（IV）為 81.67%，IV 百分位僅 11.16%，處於較低區間，說明其引伸波幅雖然絕對值不低，但放在過去一段時間的波動定價環境中仍屬偏低水平，期權整體定價相對便宜；同時 IV/HV 比率為 0.56，也反映出當前引伸波幅相較歷史波動率處於折價狀態。Call/Put 成交量比為 1.13，顯示當日成交量略偏向看漲期權，但並未形成壓倒性優勢。

大單交易

一筆規模達288.40萬美元的PUT買入成為當日最突出的單腿交易，資金直接買入2026-10-16到期的70.0行權價PUT，共10465張。該合約在當前股價90.87附近明顯處於虛值狀態，屬於典型的遠端保護或中長期看空押注。由於買方願意為較低行權價的下行保護支付大額權利金，這筆交易反映出資金對未來較長周期內股價回落風險保持較高警惕，整體傳遞出明確的偏空信號。

一筆淨收款18.80萬美元的合成多頭組合顯示出較為清晰的看漲佈局，交易者通過買入2026-08-21到期的95.0虛值CALL，同時賣出同到期的90.0虛值PUT，構建出接近替代正股持倉的結構性多頭頭寸。該策略本質上屬於方向押注，核心意圖是以較低甚至帶有淨收入的方式博取後續股價上漲收益，同時願意承擔股價跌破賣出PUT行權價後的接盤風險。結合當前股價90.87來看，這筆組合說明資金並非單純防禦，而是在當前位置附近主動表達後市偏多判斷。

總體來看，CRWV當日大單資金情緒明顯偏多。雖然最大單筆交易是一筆力度不小的遠端PUT買入，顯示部分資金仍在防範中長期回撤，但從全量大單結構看，賣出PUT與合成多頭這類偏進攻型、偏收租或偏看漲配置佔據主導，說明主流大資金更傾向於認為股價具備支撐，整體市場情緒仍以偏多為主。

策略參考

對於賣方而言，鑑於IV百分位較低且大單偏多情緒佔優，可選擇90.0行權價附近的短期PUT作為支撐參考，該位置下方承接意願較強，OTM概率相對可控；若不願承擔過多保證金，可考慮將賣出PUT與更低行權價PUT組合為牛市價差策略，以限制下行風險敞口。