一、公司概況 中科聞歌總部位於北京，從事企業級人工智能技術服務，業務涵蓋公共服務、信息與媒體通信及商業三大板塊。2023年，這三項主營業務收入佔比分別約為50.7%、30.5%及14.5%，當年主營業務總收入約人民幣2.49693億元。根據公告所載數據，2024年預計可達人民幣3.17769億元，2025年進一步增長至人民幣4.05316億元，毛利率分別為44.0%、50.4%及51.2%。公司通過大模型及多模態數據分析，為客戶提供深度數據治理與輔助決策支持，並在新籤客戶數量、平均客戶收入等指標上呈現增長勢頭。

二、行業概況 公告數據顯示，中國人工智能市場規模從2021年的人民幣1,987億元有望在2030年增至人民幣9,541億元，企業級AI細分市場亦保持快速增長。大模型技術的普及帶動AI應用從單一場景向多場景拓展，在金融、公共及商業等領域需求日益旺盛。2023年，公司在中國企業級大模型驅動的決策智能市場中佔有2.2%份額，位列第八；公告預計至2025年公司份額將升至10.2%，顯示出在業內的持續上升趨勢。

三、財務概況 公司於2023年的主營業務收入約為人民幣2.49693億元；根據公告，2024年預計可達人民幣3.17769億元，2025年進一步提升至人民幣4.05316億元。同期毛利率由44.0%升至50.4%及51.2%。公告同時提及公司正持續投入人工智能相關研發、人才招募及國際化運營等方面，以維持技術與服務競爭力。

四、基石投資者 本次全球發售的基石投資者包括China Orient Enhanced Income Fund、嘉實國際資產管理有限公司、前海鵬豐基金管理有限公司、國泰（香港）控股有限公司、華泰資本投資有限公司及民銀國際投資（香港）有限公司。按發售價每股60.70港元測算，六家基石投資者的合計認購佔全球發售股份約26.97%（未行使超額配售權），並於上市後在一定時間內遵守股份轉讓限制。各方不享有董事會席位或額外優先認購權，僅在公告所述條件下進行鎖定及持股。

五、籌資用途 公司假設每股發售價60.70港元，預計全球發售所得款項淨額約9.565億港元。公告顯示，所得資金將主要投向以下八大方向： • 約15%用於DIOS系統升級及核心項目功能演進； • 約10%用於大模型升級，包括「雅意大模型」及「X-Agent」平台； • 約10%用於高性能計算資源的研究與開發； • 約15%用於市場拓展及客戶服務提升； • 約10%用於多元化產品與服務完善； • 約20%用於產品與服務進一步拓展以及品牌建設； • 約10%用於潛在策略投資與收購； • 約10%用於營運資金及一般企業用途。

公司計劃在未來三年持續投入研發、算力與應用場景擴展，並通過招聘專業人才、國際化發展及市場推廣等方式推動業務增長及技術迭代。未動用的募集資金將存放於短期計息或銀行存款賬戶，分階段投入上述既定用途。