7月27日，存儲板塊重挫， 閃迪跌超9%， SK海力士、 西部數據跌超5%， 美光科技、 希捷科技跌超4%。

消息面上，美光科技總市值跌破萬億美元大關。英偉達近期持續加碼AI基礎設施佈局，市場關注其大規模資本投入背後的資金模式，英偉達正推進規模超過7500億美元的AI基礎設施合作，其中包括與SK集團達成超過5000億美元的AI合作協議，以及與OpenAI圍繞數據中心項目展開高額孖展安排。

隨着英偉達通過投資、合作等方式深度參與AI產業鏈建設，市場開始關注這種模式是否會形成「資本循環」。部分觀點認為，英偉達投資的部分企業同時也是其AI芯片客戶，雖然能夠加速算力基礎設施落地，但也可能增加產業鏈之間的資金依賴，並放大未來需求不及預期時的風險。

Allspring Global Investments投資組合經理Gary Tan認為，英偉達的合作模式強化了市場對AI長期建設周期的信心，但隨着AI基礎設施投入規模不斷擴大，投資者也將更加關注資本投入效率、客戶真實需求以及未來商業回報。