AI交易熱潮捲土重來，沙特阿拉伯與美國芯片及科技公司之間的新協議正在緩解市場對半導體行業增長前景的擔憂。

英偉達 等芯片股今年一直承壓，市場擔心經濟是否能夠持續支持對AI硬件的強勁支出，企業是否能從AI投資中獲得回報，以及地緣政治緊張局勢是否會抑制增長。然而，現在投資者對這些問題似乎感到更加安心。

英偉達首席執行官黃仁勳周二宣佈，與新成立的沙特AI公司Humain達成為期五年的合作協議。根據協議，英偉達將向Humain部署18,000顆芯片，該公司由沙特公共投資基金（PIF）所有，用於建設一個預計達到500兆瓦的數據中心。與此同時，超威半導體（AMD）宣佈與Humain達成100億美元合作協議，計劃在未來五年內建設其AI基礎設施。

Rosenblatt Securities分析師在周二的報告中表示，這些進展「對英偉達和AMD來說是利好」，有助於「部分抵消近期美國出口限制的影響」。

美國銀行分析師Vivek Arya在周二的報告中預計，英偉達和AMD與Humain的合作每年價值約30億至50億美元，五年合計達到150億至200億美元。英偉達向沙特出售的18,000顆Blackwell芯片價值約7億美元，Arya還指出，該公司計劃在多年合作期間向沙特公司銷售「數十萬顆最先進的GPU」。

這位分析師同樣認為，美國科技公司與沙特的交易可以幫助抵消對其他地區出口限制帶來的損失，並可能緩解美國數據中心面臨的電力短缺問題。

與此同時，Wedbush Securities分析師本周早些時候指出，中美兩國貿易協議取得重大進展，這意味着經濟衰退「暫時不在討論範圍」，這也可能為科技採購創造更好的整體環境。

英偉達股價周三上漲4.2%，本周累計漲幅超過15%，並收復了年初以來的所有跌幅。周三收於135.34美元，超過2024年年終的134.29美元。今年最低曾跌至4月4日的94.31美元。

受合作消息影響，英偉達市值周二再次突破3萬億美元，為2月以來首次。

Rosenblatt分析師表示，英偉達今年向沙特AI公司出售18,000顆Blackwell芯片的交易「有助於緩解因對其他地區出口限制帶來的估計達數百億美元的收入壓力」。英偉達在4月的一份監管文件中曾表示，在特朗普政府禁止其向中國銷售專門設計的H20芯片後，預計第一財季將產生高達55億美元的損失。

雖然英偉達和AMD預計將成為美沙投資的「主要受益者」，但美國銀行也指出，博通（Broadcom）、Marvell Technology等其他芯片公司同樣有望受益。

博通股價在周二交易中轉為年內上漲，周三微跌0.1%，但本周仍累計上漲11%。

AMD股價周三上漲4.7%，本周累計上漲約14%，並錄得六連漲，期間累計上漲近19%。

Rosenblatt分析師表示，AMD與Humain的合作「有助於抵消出口限制帶來的約15億美元負面影響」。

此外，AMD周三還宣佈了一項60億美元的股票回購計劃。

Bernstein Research分析師在周三的報告中表示，這些沙特芯片交易有助於緩解投資者對AI支出可能縮減的擔憂。分析師指出，海灣國家是「另一個財力雄厚的客戶，願意並有能力在沙特試圖將自己定位為區域和全球AI中心的戰略推動下，投入鉅額資金」。

Wedbush分析師在周三的報告中也表達了類似觀點，稱「AI革命正在進入沙特王國，利雅得將在未來十年成為AI芯片、軟件、自動化/機器人和數據中心的主要買家」。

在本周貿易談判取得重大進展後，市場情緒高漲，Wedbush分析師表示，「利雅得的基調是為沙特大規模AI建設亮起綠色通道，這可能為英偉達、Palantir、微軟、亞馬遜、谷歌、特斯拉以及許多其他芯片和軟件公司打開巨大的機會和可觸達市場」，並補充道，他們認為沙特最終可能為全球AI市場帶來1萬億美元的增量。

不過，Citi Research分析師雖然同意英偉達與Humain的合作是「良好開端，可能成為美國政府未來採取國家對國家談判的新模式」，但對其他國家能否取得類似成果持謹慎態度，並表示「其他關鍵國家獲得美國AI芯片的風險仍然存在」。