最新的外匯和固定收益市場觀點。全天獨家發佈。

1036 ET - 根據美國銀行9月全球基金經理調查，投資者認為人工智能是提升生產力的重要工具，並預期其將帶來通縮效應。調查顯示，50%的投資者認為AI已經在提升生產力。28%的投資者預期AI將在2026年後提升生產力，16%認為將在2026年提升生產力，1%認為將在2025年下半年實現。73%的投資者認為AI具有通縮效應，而7%認為其會帶來通脹。48%的投資者認為AI股票並未處於泡沫狀態。

1033 ET - 美國銀行9月全球基金經理調查顯示，大多數投資者的投資組合中並未配置任何加密貨幣。調查顯示，67%的受訪者加密貨幣配置為0%。僅有3%的投資者配置了2%，另有3%配置了4%，1%配置了8%或更多。投資者加密貨幣配置的加權平均值為0.4%。84%的投資者表示尚未開始結構性配置加密貨幣，8%表示已經開始。

1027 ET - 加拿大皇家銀行的Abbey Xu表示，最新的加拿大通脹報告凸顯了央行在週三政策決定中需要把握的微妙平衡。這位經濟學家繼續預測政策利率下調25個基點與維持不變之間存在激烈爭議。她指出經濟疲軟的跡象明顯，但第三季度出現了復甦的早期跡象。此外，8月年度通脹率為1.9%，低於RBC預期的2.1%，但仍高於7月的1.7%。Xu指出所有核心通脹指標都持續高於央行2%的目標，凸顯了根深蒂固的通脹壓力。Xu表示，央行必須考慮來自粘性核心通脹、韌性消費支出和政府計劃財政刺激措施的上行通脹風險。

1021 ET - Oxford Economics的Michael Davenport認為，加拿大通脹在8月上升0.2個百分點至1.9%，但這不太可能阻止加拿大央行在週三下調利率25個基點。這位經濟學家表示，與7月相比，大多數核心通脹指標保持穩定或小幅下降，核心價格增長月度增長率的三個月趨勢自2024年11月以來首次跌破央行2%的目標。他說："總體而言，這應該讓央行更有信心認為潛在通脹壓力得到了合理控制。"

1005 ET - 根據Zillow的數據，8月份賣方因現金緊張的購房者需求疲軟而退出房地產市場。Zillow表示，仍在市場中的買方有充足的機會，特別是在庫存保持強勁的地區。但近幾個月來快速向買方傾斜的競爭勢頭在全國範圍內顯示出停止的跡象。隨着許多賣方暫停上市計劃，買方的優勢正在減弱。高房價成本繼續使許多潛在買家望而卻步，這使得仍在尋找的買家更容易成功。房價漲幅已放緩至停滯狀態。房源銷售時間也在延長。Zillow表示，8月份售出的典型房屋需要27天找到買家——比去年長整整一週，比疫情前標準長一天。

0959 ET - Desjardins的Royce Mendes認為，隨着加拿大勞動力市場惡化、貿易敏感行業經濟疲軟擴散以及通脹得到良好控制，央行將在週三輕鬆做出決定。8月CPI通脹環比下降0.1%，年通脹率為1.85%，均略低於預期。Mendes指出，加拿大央行偏好的核心CPI指標當月上漲0.21%，三個月年化增長率連續第二個月為2.5%。這位經濟學家表示，雖然市場已計入25個基點的降息，但仍低估了Desjardins預期最終將降至的2%水平。"加拿大央行鴿派的溝通可能會改變市場參與者的預期。"

0954 ET - 根據美國銀行最新全球基金經理調查，9月份尋求防範美元潛在下跌的投資者數量上升。38%的調查受訪者表示希望增加對美元走弱的對沖，高於8月的33%，為6月以來最高水平。調查顯示35%的投資者不打算改變外匯對沖策略，低於8月的39%，為6月以來最低水平。

0954 ET - BMO Capital Markets首席經濟學家Doug Porter表示，加拿大8月通脹報告是"低調的事件"，不會對加拿大央行週三的利率決定產生影響。他預期本週降息25個基點，由於核心通脹的短期潛在趨勢較為溫和，更多寬鬆政策即將到來。三個月年化核心增長率為2.5%，遠低於約3.1%的年度讀數。

0952 ET - 雖然加拿大通脹上月升溫，但加拿大央行在準備週三利率決定時可能會忽略這一點。年通脹率從上月的1.7%上升至8月的1.9%，對比經濟學家預期的2%。這意味着標題數據已連續五個月低於央行目標。上升部分是由於汽油價格的跌幅小於7月，扣除汽油後通脹從前三個月各月的2.5%降至2.4%。加拿大央行偏好的CPI-trim和CPI-median通脹指標平均值從3.1%小幅降至3.05%。

0950 ET - Ebury策略師Matthew Ryan在一份報告中表示，英格蘭銀行可能不會在今年進一步降息，這可能為英鎊提供堅實支撐。他說，週二數據顯示勞動力市場繼續以驚人速度流失就業崗位。然而，他表示，數據的不可靠性和圍繞即將到來的秋季預算的不確定性表明，英格蘭銀行不會急於下結論。與此同時，通脹繼續加速，遠高於英格蘭銀行2%的目標。他說，這與降息不符。英格蘭銀行下次利率決定在週四。英鎊兌走弱的美元上漲0.3%至1.3638美元，但兌歐元下跌，歐元上漲0.1%至0.8655英鎊。

0927 ET - TD Bank經濟學家Andrew Hencic表示，加拿大通脹報告表明價格將進一步降溫。他說："加拿大央行應該有空間在週三會議上降息。"8月標題通脹上升至1.9%，主要由於基年效應。核心通脹基本保持不變，但出現了令人鼓舞的跡象。扣除食品和能源的CPI從7月的2.5%降至2.4%，扣除八個最波動組成部分和間接稅的通脹保持不變，為2.6%。Hencic表示，經濟增長勢頭減弱應有助於控制價格上漲，TD Bank預期加拿大央行今年降息兩次，至2.25%。

0925 ET - Unicredit投資研究所分析師在一份報告中表示，隨着聯儲局和歐洲央行的利率預期已被消化，歐元兌美元不太可能進一步大幅上漲。他們表示，歐洲央行維持利率不變的前景以及聯儲局在2026年前約150個基點的降息預期已被遠期匯率定價。"我們現在的目標是2025年第四季度歐元兌美元1.20，2026年第四季度1.23，同時考慮到我們支持聯儲局到2026年6月僅降息75個基點的新基準情景。"LSEG數據顯示，歐元升至兩個半月高點1.1821美元。