上海醫藥集團股份有限公司（02607）9月30日在港交所發布海外監管公告稱，公司第九屆董事會第五次會議已於2026年9月28日召開，並審議通過轉讓Zeus Investment Limited（下稱「ZIL」）及其附屬公司股權等議案。此次交易不構成關聯交易，也不構成重大資產重組。

本次交易採取「兩步走」架構：第一步，由德弘資本旗下Blue Wave Path Pty Ltd與Blue Peak Vital Limited分別收購澳大利亞運營主體Zeus One Holding Company Pty Limited和新西蘭運營主體Zeus Two Holding Company Limited的100%股權；第二步，由德弘資本旗下Gray Whale (BVI) Limited收購ZIL 100%股權。兩步交易合同需同時簽署並連續完成。

交易各方最終確定ZIL的企業價值為396,732,460美元。根據雙方約定的營運資金、淨負債及資本支出等調整，預計交割日標的公司股權價值不低於3.499億美元。按上海醫藥通過全資子公司上實醫科持有的56.85%股權比例計算，公司預計可收回轉讓所得不低於1.991億美元，摺合人民幣約13.36億元（按美元兌人民幣匯率6.7080計算）。相較2016年購入成本人民幣9.48億元，公司將在本次交易中實現投資收益。

本次交易價格應不低於經國資評估備案的評估值。上海申威資產評估有限公司以2026年5月31日為基準日，對Zeus One及Zeus Two採用收益法評估，得出股東全部權益價值分別為3.21億澳元和9,600萬新西蘭元；對ZIL採用資產基礎法評估，得出股東全部權益價值4,003.06萬澳元。上述評估結果尚待完成國資備案程序。

董事會表決結果顯示，《關於轉讓Zeus Investment Limited及其附屬公司股權的議案》獲10票全票通過；《關於高級管理人員年度經營業績考覈與薪酬方案》在關聯董事迴避後獲7票全票通過。

根據交易文件，首筆對價將在交割日支付，並扣除1,075.35萬美元共管資金及賣方承擔的香港印花稅；第二筆對價將根據實際交割日賬目進行調整；剩餘共管資金將在交割滿12個月和18個月後分兩次釋放。交易完成仍需取得澳大利亞外國投資審查委員會（FIRB）、新西蘭海外投資辦公室（OIO）及澳大利亞競爭與消費者委員會（ACCC）的批准，並滿足無重大不利變化等先決條件。

同日公告的《高級管理人員年度經營業績考覈與薪酬方案》自2026年1月1日起執行，年度薪酬由基本年薪和績效年薪組成，其中績效年薪佔比原則上不低於50%，並設遞延支付機制；中長期激勵收入包括任期激勵和股權激勵。方案規定，財務重述或違法違規情形發生時，公司有權追回已發放的激勵收入。

上海醫藥表示，將根據交易進展及時履行信息披露義務，並提醒投資者注意相關風險。