本次青島國恩科技股份有限公司（股票代碼：2768.HK）計劃於香港聯交所進行全球發售，合計發行30,000,000股H股，其中香港公開發售部分初步分配3,000,000股（可予重新分配），國際配售27,000,000股（可予重新分配），每股最高發售價為42.00港元。完成發售後，公司總股本將增至301,250,000股，H股約佔已發行股本的9.96%。具體招股日程及分配結果以最終公告為準。

\n\n公司概況 青島國恩科技股份有限公司成立於2000年12月22日，最初主要從事化工新材料的研發與生產，後逐漸拓展至健康板塊，提供明膠、膠原蛋白、空心膠囊等產品及下游應用解決方案。公司在化工板塊涵蓋綠色石化新材料、有機高分子複合材料，並與汽車、新能源、家電及包裝等行業客戶保持合作；在健康板塊亦深耕縱向一體化模式，形成「大化工+大健康」雙產業佈局。

\n\n行業概況 公司所在的新材料及相關行業近年來增長穩健。根據披露，中國有機高分子改性材料及複合材料市場競爭度較高，領先企業合計佔比較低，且下游對高附加值與環保型材料的需求不斷增加。總體而言，國內外宏觀環境、原材料價格及技術升級等因素均可能影響行業發展。公司在縱向一體化及持續研發投入方面積累了一定競爭基礎。

\n\n財務概況 公司2022財政年、2023財政年及2024財政年收入分別為人民幣13,406.4百萬元、17,438.7百萬元及19,187.5百萬元；同期淨利潤分別約724.4百萬元、539.6百萬元及720.6百萬元。2024年首十個月及2025年首十個月收入分別錄得人民幣15,863.1百萬元及17,443.7百萬元，淨利潤分別約544.1百萬元及720.98百萬元。報告顯示，公司收入主要來自化工新材料及健康板塊相關的產品與服務，受研發投入、市場需求和生產擴張等多重因素影響。

\n\n基石投資者及籌資用途 本次全球發售已確認多家基石投資者，包括利冠、SLD International、丞安國際、申萬宏源證券、First Seafront Fund Series SPC、新嘉財富、Luminous Horizon及富國香港，共同認購約7,602,000股發售股份，約佔本次全球發售總數的25.3%，並承諾自上市日起計六個月內不予轉讓。公司預計本次全球發售的所得款項淨額約為港幣943.1百萬元至1,172.3百萬元，將主要用於在泰國及宜興建設新生產基地、提升香港總部及生產佈局以及補充日常運營資金。

\n\n主要風險因素與不確定性 公司面臨的風險包括原材料價格波動、生產基地或供應鏈中斷、市場競爭加劇、新技術迭代以及跨境經營所需的境外法律合規要求等；若下游行業需求或宏觀環境發生重大變化，可能對公司業務造成影響。公司亦需關注轉型升級過程中的研發及投資回報風險。所有潛在風險詳見招股文件相關章節披露。