科技、媒體與電信領域最新市場觀察。1444 ET - 儘管加拿大人口增長數據似乎好於最初擔憂，但TD Cowen的Vince Valentini表示，這不太可能轉化為更好的運營商訂閱量。過去，移民是運營商的免費增長來源，但自從加拿大關閉移民閘門以來，這點涓涓細流已不足以提振加拿大電信數據。他在報告中稱，修正後的數據顯示，加拿大人口增長「並未像早前報告所顯示的那樣糟糕」。然而，第三季度數據「指向2026年第三季度用戶淨增將再次出現按年下降」。他表示，移動用戶的任何短期增長「將繼續主要依賴於滲透率提升（每年1.5%至2%），移民和人口方面幾乎提供不了幫助。」1428 ET - 摩根士丹利分析師在報告中寫道，Meta的Muse AI代理發布後，市場對有線電視和電訊股的悲觀情緒可能被誇大了，投資者「在評估代理崛起帶來的風險時不夠敏銳」。誠然，消費者使用AI代理管理賬單和訂閱的便捷性值得關注，但有線電視和電信公司的定價壓力可能低於市場預期。分析師寫道：「代理應能降低搜索和轉換成本，提升消費者識別更優報價的能力，並可能加大獲取成本、留存支出和每用戶平均收入的壓力。」「但這種壓力的幅度和來源可能因提供商和產品而異。」他們認為有線電視股比無線股面臨更大風險。1243 ET - The Revacy Fund的Zaheer Anwari在報告中表示，美國國債收益率上升正在提高美股維持投資者關注的門檻。Anwari稱，對成長型和科技股尤其如此，因為其估值更依賴遠期盈利。他表示，投資者現在有機會從國債中獲得更具競爭力的回報，同時規避股市風險。Anwari稱，這並不自動意味着股票失寵，但確實使市場領導地位更具選擇性。他正關注最強板塊中的最強股票。Anwari表示：「我們讓價格告訴我們趨勢何時改變，而不是僅僅因為收益率高就減少敞口。」1226 ET - 據Coinglass數據，比特幣ETF連續六天錄得淨流入，總計超過28億美元，但這家加密分析提供商稱，過去三個交易日流入已放緩。Tickmill的Joseph Dahrieh在報告中表示，這一趨勢使這種加密貨幣「在宏觀背景惡化時面臨下行風險」。比特幣下跌0.4%至83,977美元。1026 ET - KeyBanc Capital Markets分析師Brandon Nispel在報告中表示，康卡斯特第三季度各項關鍵指標似乎都將錄得差於預期的業績。Nispel稱，尤其康卡斯特的寬帶淨增用戶數可能不會按年改善，因競爭對手的誘人報價加劇了競爭，他引用了近期評論。「康卡斯特認為這些報價‘不理性’，我們認為這表明康卡斯特不願匹配競爭對手的報價，」Nispel說。「雖然促銷活動總有起伏，但我們不預期競爭對手會退讓。」Nispel將康卡斯特評級從與板塊持平下調至減持，並設定18美元目標價。康卡斯特下跌2.2%至21.65美元。0959 ET - Wedbush Securities在報告中表示，在十多年前走出私募股權後，GoDaddy看起來可能再次成為可行的收購候選，理由是其自由現金流倍數低迷、現金生成強勁且槓桿率低。此前英國《金融時報》報道稱Gen Digital對GoDaddy提出了收購要約。分析師Ygal Arounian和Chase Tohanczyn表示，Gen Digital可能從向GoDaddy龐大客戶群交叉銷售中受益，但除了整合其中小企業工具外，產品協同效應可能更為有限。分析師稱，GoDaddy可能適合其他瞄準小型企業的軟件提供商，如HubSpot或Intuit。「雖然有些牽強，但在某些情景下，我們可以看到對其客戶群、域名實力和後端商務功能感興趣的vibe coder。」0856 ET - 據D.A. Davidson研究報告，Akamai Technologies與Anthropic達成的116億美元多年期協議，是在兩家公司今年早些時候簽署的18億美元多年期協議之外的，使Anthropic迄今的總承諾在七年內達到134億美元。分析師Rudy Kessinger和Benjamin Smith補充說，最新協議還包括Anthropic在同一時期內將承諾擴大最多額外90億美元的選擇權。他們尚未更新對Akamai的預估，稱需要更多時間消化這些數字。但他們知道預估將朝哪個方向移動：「簡而言之，未來增長和每股收益預估將大幅上調。」Akamai盤前大漲13%。0826 ET - TD Cowen的John Shao表示，黑莓的嵌入式軟件在第二財季表現突出，且未來有多個催化劑。他在報告中指出，整體超預期主要受高利潤率非經常性許可收入推動，但「即使剔除這一收益，核心QNX業務仍相對預期交出了不錯的超預期表現。」他說，QNX的增長軌跡「似乎越來越獨立於更廣泛的汽車產量復甦。」展望未來，該分析師看到多個近期和長期催化劑，包括擴大QNX的總可尋址市場，以及Alloy Kore的新設計訂單、robotaxi和物理AI採用率提升，以及潛在的資本部署機會。0641 ET - 美國銀行的Didier Scemama在研究報告中寫道，荷蘭半導體設備製造商ASML Holding和規模較小的競爭對手ASM International可能受益於下半年中國需求復甦。他說，對中國光刻設備進口數據的分析指向需求實質性復甦。Scemama估計ASML第三季度中國銷售額在25億至30億歐元之間，第四季度約在40億至45億歐元之間，高於第二季度的9.19億歐元。他還表示，ASM International上調下半年中國收入指引的可能性已增加。ASML股價上漲2.4%至1,539.60歐元，ASM International上漲1%至841.60歐元。0623 ET - 阿里巴巴集團前董事長張勇在新加坡FutureChina Global Forum上表示，席捲中國人形機器人行業的首次公開募股熱潮可能面臨一些變化。多家人形機器人公司正排隊上市，但很難有人能接受上市後股價腰斬，他說，並指出Unitree近期的上市。該公司在上海上市的股票較上市首日高點下跌超過50%。「我認為Unitree是一家偉大的公司……擁有偉大的願景，」現任FirstLight Capital管理合夥人的張勇說。「但無論多優秀，都很難承受那種程度的預期。」0603 ET - 花旗分析師表示，EssilorLuxottica可望從新一系列智能眼鏡中獲得新動能。這家法意眼鏡巨頭本周與科技合作伙伴Meta一起發布了新產品，包括一款以音頻為重點的智能眼鏡型號和對現有產品線的更新，並在整個產品組合中引入Meta的AI代理Muse。花旗稱，此次發布已被廣泛預期，但仍應推動EssilorLuxottica智能眼鏡進一步加速。然而分析師警告稱，短期內，艱難的按年基數應會限制該集團的增長。0536 ET - 與人工智能建設相關的歐洲股市上漲，因投資者對AI的熱情升溫。前沿AI公司Anthropic簽署了一項價值至少116億美元的計算協議，為AI相關公司帶來新的順風，因與該技術相關的基礎設施建設持續推進。ASML股價上漲2.3%，荷蘭同行BE Semiconductor和ASM International分別上漲1.6%和1.4%。芯片製造商英飛凌和意法半導體分別上漲1.7%和2.4%。上漲還包括與數據中心建設相關的公司，西門子能源和電氣化集團Prysmian均上漲約3%。一籃子歐洲科技股上漲1.3%。