一周前瞻 | Q1財報季迎來密集期,Tesla、谷歌公布業績;第一波「反映關稅衝擊」的歐美經濟數據來襲!

老虎資訊
2025/04/21

4月21日-4月25日當周重磅財經事件一覽:

  • 經濟數據:美國公布4月製造業與服務業PMI、當周初請失業金人數、密歇根大學消費者信心指數、一年期通脹率預期,中國公布4月1/5年期貸款市場報價利率(LPR);

  • 財經事件:聯儲局發布經濟狀況褐皮書IMF/世行春季會議召開;

  • 公司業績: 特斯拉谷歌英特爾IBM德州儀器波音美國航空新東方比亞迪股份 等。

第一波「反映關稅衝擊」的歐美經濟數據來襲

周三,美國、歐元區和英國將同步公布4月製造業與服務業PMI初值,被視為觀察企業與消費者信心受損程度的第一窗口。

美國製造業投入價格指數尤其值得關注,或揭示關稅落地後的成本傳導。歐元區PMI方面,密切關注新出口訂單是否開始走弱。

同時,周三聯儲局還將發布經濟狀況褐皮書,揭示不確定性與關稅政策對地區經濟的實際影響。

美股Q1財報季迎來密集期,特斯拉、谷歌發布財報

下周,美股將迎來Q1財報密集期, 特斯拉谷歌 兩大科技巨頭將面對財報考驗。

過去兩年,特斯拉、谷歌股價一路高歌猛進,然而自3月以來,受關稅政策的不確定性影響,特斯拉股價回撤了17%,谷歌也未能倖免,股價下滑了11%。投資者們急切地盼望着從即將發布的財報中,探尋管理層對供應鏈重構進程以及成本轉嫁能力的評價。

與此同時, 波音IBM威瑞森英特爾德州儀器 等各行業巨頭也將在下周發布最新財報。

相關閱讀:財報前瞻 | 特斯拉Q1業績或觸及谷底,馬斯克從公司「重要資產」轉為「負債」

財報前瞻 | 谷歌Q1業績預期維持穩定,AI戰略仍是關注重點

國內方面,比亞迪、科大訊飛、歌爾股份、立訊精密、中國移動、中國電信、中興通訊、長安汽車、格力股份等公布財報。

比亞迪預告,一季度歸母淨利潤預計達85-100億元,按年增幅86.04%-118.88%。財報預增主要得益於新能源汽車銷量突破百萬大關,按年激增59.8%,

A股前瞻:四則突發消息或重塑市場預期

上周A股市場走出了一波"修復性行情",上證指數罕見地收出五連陽,但累計漲幅僅1%左右,更值得關注的是,滬深兩市成交額持續萎縮,上周最後兩個交易日單日成交額跌破萬億大關,市場交投活躍度明顯下降。

本周即將迎來財報密集發布的最後階段,市場避險情緒可能會再度強化,而缺乏基本面支撐的題材個股風險大於機會,可以短期考慮迴避。

不過從另一個角度看,隨着4月下旬中央政治局會議的臨近,市場對於政策預期可能會再度升溫,因此部分有強邏輯支撐的板塊仍有表現機會,如自主可控、提振內需、「一帶一路」等。

總體而言,A股大盤展現出「量價背離」態勢,本周或將面臨方向選擇。不過即便是短期出現調整,大概率也是「倒車接人」的機會,後續隨着財報披露完畢,政策更加明確後,市場有望展開新一輪的上漲行情。

聯儲局將發布經濟狀況褐皮書,揭示不確定性與關稅政策對地區經濟的實際影響

在市場降息預期接連受挫之際,聯儲局即將於北京時間4月24日2:00發布最新一期全國經濟形勢調查報告(即「褐皮書」)。作為聯儲局與市場溝通的工具,褐皮書對美國當前經濟、就業和通脹情況的分析將進一步幫助市場判斷聯儲局的政策立場,對後續利率路徑預期產生影響。

分析師表示,從歷史情況看,美國「軟數據」與「硬數據」的分歧通常只是暫時的,長期來看二者會逐漸趨同。而站在聯儲局的立場,面對不斷惡化的「軟數據」,其依舊堅定選擇按兵不動,或許是在等待「硬數據」更為客觀準確的驗證。

一方面,從「硬數據」來看,美國經濟狀況似乎依舊樂觀,統計數據並未出現明顯惡化,如3月CPI、以及非農就業人數整體穩定,但「軟數據」出現了明顯走弱的情況,如製造業和服務業PMI按月走弱、消費者信心指數大幅回落。

全球財長和央行行長齊聚華盛頓,IMF/世行春季會議下周召開

IMF和世界銀行春季會議將於4月21日至26日在華盛頓舉行,來自全球的財政部長和央行行長齊聚一堂。

儘管就業增長是會議的重點之一,但毫無疑問貿易緊張局勢及其對全球經濟的影響將成為焦點,來自世界各地的財政部長和央行行長也將爭取與特朗普政府會面。特朗普如何看待華盛頓未來在IMF和世界銀行等機構中的角色,或許也將變得更加明朗。

其中一個重要議程是,IMF將於下周二發布的《世界經濟展望》,此前IMF總裁預告,經濟增長預測將被「顯著」削減,但不會出現衰退,同時還會上調一部分國家通脹預期。有分析認為IMF對經濟增長的預測往往偏樂觀。

中國央行公布1/5年期LPR

中國央行將於周一公布4月1/5年期貸款市場報價利率(LPR),截止目前,1年期LPR為3.1%,5年期以上LPR為3.6%,均持平前值,為連續五個月維持不變。

此外,4月25日,中國人民銀行將發布4月中期借貸便利(MLF)數據。

2025上海車展本周開幕,各大車企將舉行上百場新聞發布會

第二十一屆上海國際汽車工業展覽會(2025上海車展)將4月23日-5月2日在國家會展中心(上海)舉行。本屆車展期間,各大車企及相關參展企業將舉行上百場新聞發布會。2025全球汽車領袖閉門峯會將於車展期間舉辦。

廣汽集團即將亮相2025上海車展,四款全新車型即將首發亮相,寧德時代巧克力換電新車型也將亮相,兩分鐘滿電。

港股、澳股周一復活節休市,美股周一起正常開市,澳股周五休市

由於復活節,港股、港股通、澳股將於周一全天休市,美股則正常開市。此外,由澳新軍團日,澳股將於周五全天休市。

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