一、公司概況 常州微億智造科技股份有限公司（股票代碼：03275）專注工業人工智能裝備與工業機器人相關技術研發與製造，主營EIIR（工業身智自能機器人）、AI賦能設備及模塊類產品。其業務重點在工業智能化解決方案、機器人集成應用，以及數據分析軟件與硬件的協同開發。根據招股資料，2023年公司實現收入約人民幣4.34億元，年內虧損約1.14億元；漸至2024年，收入預計6.00億元並轉盈至約0.16億元；2025年收入約7.96億元，盈利0.05億元；於截至2026年5月31日止五個月，收入約4.24億元，盈利0.23億元。2023年，公司EIIR產品、AI賦能設備及模塊類產品的收入分別佔比26.3%、46.9%及22.2%，形成多元化的工業與智能解決方案組合。

二、行業概況 公司所處的工業AI賦能裝備與具身智能機器人行業，受益於製造業智能化升級和政策支持，涵蓋深度學習、計算機視覺等前沿技術。市場對智能機器人在生產效率、柔性製造、場景化應用的需求不斷提升，為以工業AI為核心的裝備企業帶來持續增長空間。同時，跨境經營需要應對海內外差異化的法律、監管與合規要求，行業整體仍面臨技術迭代、數據安全、地緣政治、供應鏈多元化等潛在挑戰。

三、財務概況 招股文件顯示，2023年公司收入為約人民幣4.34億元，毛利約1.83億元；2024年預計收入達6.00億元、淨利約0.16億元；2025年收入約7.96億元、淨利約0.05億元；截至2026年5月末五個月的收入與淨利分別為4.24億元及0.23億元。公司主營EIIR、AI設備及模塊三大板塊，研發投入覆蓋工業機器人、人工智能算法及智慧製造軟件等方面。公司持股結構方面，本次發售前單一最大股東合計投票權約31.78%，發售完成後（假設超額配股權未行使）持股佔比降至約28.60%，但仍為一致行動人並維持控制地位。

四、基石投資者 易北客商業投資有限公司將作為基石投資者認購15.7百萬元港元的發售股份，並自上市之日起計六個月內遵守鎖定限制。該基石投資並未附帶委派董事或對經營決策的特別權利，與公司亦無其他附帶利益及特別安排。

五、籌資用途 公司按發售價中位數19.05港元、未行使超額配股權情形預計獲得全球發售淨額約6.42億港元。計劃主要投向： • 約60.3%（約3.87億港元）用於提升核心技術能力，包括EIIR產品研發、算法與硬件建設等； • 約10.6%（約68.0百萬元）用於海外及本地銷售與營銷網絡擴張； • 約14.7%（約94.3百萬元）用於潛在戰略投資及收購，形成技術及應用生態系統； • 約4.4%（約28.2百萬元）用於擴充和升級現有產能； • 約10.0%（約64.2百萬元）用於營運資金及其他一般企業用途。

公司本次全球發售覆蓋香港公開發售與國際發售兩部分，共計發行37,275,800股，其中3,727,600股（約10%）用於香港公開發售，33,548,200股（約90%）國際配售，並預留不超過15%的超額配股權。發行價格區間為16.63港元至21.46港元，發行時程及最終定價以公司後續公告為準。

根據招股文件，公司需應對潛在風險包括：行業與市場需求波動、技術與研發挑戰、監管及合規要求、跨境經營和地緣政治、知識產權、財務與孖展、網絡安全及人才流失等方面。公司強調將持續完善合規管理與內部控制體系，並通過加大研發、深化國際化業務佈局等措施，爭取在工業AI賦能裝備與智能機器人領域進一步提升市場份額與綜合競爭力。