約翰·卡特（John Carter）是《精通交易》（Mastering the Trade）一書的作者，自上世紀90年代以來一直是一位全職交易員。他以結構化的期權交易方法和嚴謹的風險管理而聞名，在發現高概率交易機會以及在市場劇烈波動中保持正確心態方面建立了聲譽。

他能夠靈活適應市場變化，制定行之有效的交易策略，因此在交易圈中備受尊敬。現在讓我們一起深入了解他的成長曆程、交易理念以及核心經驗。

「市場明天還會開，保持耐心，等你的交易機會。」——約翰·卡特

約翰·卡特如何走上交易之路

我在高中三年級那年，在商場裏的一家餅乾店打工，拿的是最低工資。幹了一段時間後，我攢下了1000美元。有一天晚上，我回到家，看到我爸和他的幾個朋友圍坐在桌邊，正在談論英特爾（Intel）的看漲期權。我當時根本不知道什麼是「看漲期權」、什麼是「期權」，甚至連「英特爾」是什麼都不知道，但我被深深吸引了。

我拿出了自己攢下的1000美元，他們幫我下了一筆10張合約的交易。幾周後，我拿回了那1000美元，還多賺了800美元。我甚至都不確定那筆交易到底是怎麼運作的，但我已經被迷住了。我發現，靠想法就能賺錢，而不只是靠雙手。

這次早期的成功讓約翰·卡特迷上了交易，從此他花了數年時間不斷打磨自己的策略。不過，他的成功之路並非一帆風順，期間經歷了多次暴漲暴跌的周期，其中一次更是在即將買房前虧掉了15萬美元的鉅額資金。

這次慘痛的經歷讓他深刻認識到風險管理的重要性，也正是這一原則，後來成為他整個交易策略的基石。

早期的關鍵經驗教訓

◎ 風險管理至關重要 —— 早期的失誤教會他，有結構的風險控制是必不可少的。

◎ 市場參與感是關鍵 —— 真正的大機會每年只有幾次，交易者必須隨時準備好。

◎ 情緒控制同樣重要 —— 受到馬克·道格拉斯的《交易心理分析》（Trading in the Zone）啓發，他學會了將情緒從交易決策中剝離出來。

約翰·卡特的交易策略：Squeeze形態

卡特最廣為人知的策略之一就是「Squeeze（擠壓）」——這是一種基於波動率的形態，用於識別價格在突破前的壓縮狀態。通過這一策略，交易者可以在市場出現重大變動之前提前入場，從而大幅提高成功概率。

什麼是 Squeeze？

Squeeze在期權交易裏指的是市場因為持倉一方被迫平倉，引發價格加速單邊波動的現象。

Squeeze策略的核心理念是「低波動孕育高波動」。當一隻股票處於橫盤整理、價格收縮在一個狹窄區間內時，它其實是在積蓄動能。

一旦動能釋放，價格通常會出現明顯的單邊行情：

◎ 當布林帶（Bollinger Bands）收縮至肯特納通道（Keltner Channels）內部時，意味着市場處於低波動狀態，也就是「Squeeze」。

◎ 在卡特的「Squeeze指標」上會出現一個紅點，提示這是一個高概率的交易機會。

◎ 動能指標幫助判斷突破方向是向上還是向下。

◎ 當布林帶開始擴張且Squeeze「觸發」時，價格通常會迅速向一個方向爆發。

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如何識別最優的Squeeze形態？

並非所有的Squeeze都值得交易。約翰·卡特會綜合多個因素來篩選高概率機會：

◎ 價格位於21日EMA之上（看漲形態）或之下（看跌形態）。

◎ 均線多頭排列（看漲時為：8 > 21 > 34 > 55 > 89 EMA）。

◎ 動能柱狀圖開始轉向預期方向。

◎ Squeeze持續出現5至8個紅點（表明動能正在充分積聚）。

◎ 個股相較於大盤具有明顯的相對強勢。

約翰·卡特是如何交易Squeeze的？

約翰·卡特避免在突破之後追漲，而是在行情啓動前就提前進場。這樣不僅有助於更好地管理風險，還能抓住不對稱收益帶來的機會。

1. 最佳入場點：在Squeeze過程中，價格回調至21日EMA時買入。

2. 入場確認：動能指標朝預期突破方向轉變，作為進場的信號。

3. 二級入場：Squeeze觸發後，價格回踩突破位置時進場。

在Squeeze觸發之前靠近21日 EMA附近掛限價單，需要有強大的信心支撐，並設定嚴格的止損。這種「提前入場」的方式可以獲得最大的收益潛力，同時承擔的風險較低。

而等到首根強動能K線收盤後再進場，雖然相對安全一些，但有時會錯過一部分較大的行情。

盈利出場策略：

約翰·卡特通常會在行情走強時分批止盈。

◎ 第一目標位：+2 ATR（平均真實波幅）。

◎ 第二目標位：+3 ATR，部分止盈。

◎ 最終目標：保留一部分倉位，等待更大級別的行情展開。

如果Squeeze沒有成功觸發，或動能減弱，他會提前離場止損，避免擴大虧損。

約翰·卡特的經典交易案例

卡特有過許多令人印象深刻的大型成功交易，其中有三筆交易尤為突出，因其巨大的利潤、優秀的風險管理和精準的執行而廣為流傳。

特斯拉（Tesla）——淨賺1400萬美元的傳奇交易

2020年，卡特在特斯拉上的這筆交易堪稱經典，為他帶來了超過1400萬美元的盈利。

交易背景：

⊙ 特斯拉在經歷一輪大漲之後開始整理震盪。

⊙ 卡特在日線圖上發現了一個Squeeze形態，預示即將突破。

⊙ 價格動能強勁，均線多頭排列，結構穩健。

具體操作：

⊙ 卡特沒有直接買入股票，而是選擇深度實值看漲期權（Deep-in-the-money calls）進行槓桿操作。

⊙ 他使用多頭看漲價差策略組合（Long call spreads）來降低風險、優化收益。

⊙ 雖然他持倉規模較大，但整個交易過程嚴格遵守風險控制規則。

股票代碼：TSLA

公司：特斯拉公司

日期：2020

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交易結果：

⊙ 特斯拉如預期般強勢上行，卡特逐步減倉鎖定利潤。 

⊙ 最終他實現了1400萬美元的盈利，這筆交易也成為他交易生涯中最輝煌的戰績之一。

亞馬遜（Amazon）——財報後出現的Squeeze形態

亞馬遜是卡特最喜歡交易的股票之一。2018年，他在一次財報發布後，執行了一次教科書般的Squeeze交易。

交易背景：

⊙ 亞馬遜發布了強勁的財報數據，但股價並未立刻上漲。

⊙ 在30分鐘K線圖上出現了一個明顯的Squeeze形態，預示着突破即將發生。

⊙ 卡特注意到引伸波幅仍然較高，這使得期權買方的成本偏高。

具體操作：

⊙ 他選擇賣出認沽價差（Put credit spreads），以利用亞馬遜可能上漲的趨勢。

⊙ 相較於直接買入認購期權，賣出價差組合可以收取權利金，同時控制下行風險。

⊙ 他的風險是事先設定好的，並且止損設定在突破位的下方，嚴格控制潛在虧損。

股票代碼：AMZN

公司：Amazon.com

日期：2018

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交易結果：

⊙ 亞馬遜股價強勢上漲，成功突破Squeeze形態。

⊙ 卡特在幾天內平倉，獲得了六位數的盈利。

奈飛（Netflix）——捕捉重大反轉機會

2019年，卡特在Netflix上的交易是「逢低買入」的完美示範。

交易背景：

⊙ Netflix處於強烈的下跌趨勢中，股價逼近一個關鍵支撐位。

⊙ 卡特觀察到機構買盤活躍（通過成交量激增判斷）。

⊙ 在4小時圖上出現了Squeeze形態，預示潛在反轉即將到來。

具體操作：

⊙ 卡特買入了看漲期權，預期股價會反彈。

⊙ 由於逆勢操作，他採取了較小的倉位。

⊙ 他將止損設定在支撐位下方，嚴格控制風險。

股票代碼：NFLX

公司：Netflix, Inc.

日期：2019

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交易結果：

⊙ Netflix股價大幅反彈，驗證了卡特的判斷。

⊙ 他分批減倉，隨着股價上漲逐步鎖定利潤。

⊙ 這筆交易在短短几天內創造了超過50萬美元的收益。

卡特如何管理交易風險

約翰·卡特以能夠在保護交易資金的同時進行有計算的風險承擔而著稱。他深知風險在交易中不可避免，但關鍵在於控制風險，這也是成功交易者與爆倉者的最大區別。

他的風險管理方法主要包括倉位控制、投資組合對沖、移動止損和分批退出。

風險管理理念

● 倉位控制 —— 每筆交易風險控制在5%，但對於極優質（A+）的交易機會，風險可提高到10%。

● 投資組合對沖 —— 購買標普500指數（SPX）看跌期權以保護多頭倉位。

● 移動止損 —— 當交易條件不再符合時，及時退出，哪怕是止損虧損。

● 分批退出 —— 通過逐步鎖定利潤來降低風險敞口。

💡 最大教訓：切勿孤注一擲

卡特曾因在重大市場事件前將全部資金押注於一筆期權交易，差點虧光所有資金。從那以後，他再也不會把所有籌碼壓在一個結果上。

遵循這些原則，卡特能夠長期存活於市場中，抓住最佳交易機會。

像專業人士一樣應對市場波動

約翰·卡特擅長在波動劇烈的市場中交易，那裏大幅的價格波動孕育着巨大的交易機會。但高收益伴隨着高風險，卡特提醒交易者必須學會應對波動，避免情緒化操作和重大虧損。

如果管理得當，市場波動可以帶來豐厚回報；反之，如果沒有計劃，波動則可能摧毀賬戶。卡特制定了特定策略，保持紀律，保護利潤，利用劇烈價格波動獲利。

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在2020年疫情後瘋狂市場中生存

2020年，卡特憑藉激進的特斯拉交易賬戶飆升，但他的資金曲線波動極大——有一個月漲了300%，下個月又跌了33%。

為應對波動，他採取了以下措施：

● 保持中立心態 —— 不讓盈利或虧損影響情緒。

● 定期提現利潤 —— 防止過度交易，確保長期收益。

● 多賬戶操作 —— 一部分賬戶激進交易，另一部分賬戶做被動投資。

對於希望在不可預測市場中生存的交易者，這些策略有助於將混亂轉化為機會，同時保護資金實現長期增長。

總結

約翰·卡特的交易經驗對所有層次的交易者都很有借鑑意義。他一直強調，心態是關鍵，市場會不斷考驗你的紀律性，保持冷靜、杜絕情緒化很重要。同時，他提倡小風險博取大回報，合理控制倉位、做好對沖，避免一次失誤就被抹平全部利潤。

他也提醒大家，要始終按照交易計劃來操作，不要被一時的情緒牽着走。市場總有周期變化，像2020年這種極端行情雖然罕見，但每年也都會有不錯的高概率機會，關鍵是耐心等待。最後，別忘了定期落袋為安，交易不是在玩遊戲，賺錢纔是最實際的目標。