-- 公司概況 -- 上海傅里葉半導體股份有限公司（下稱「公司」）專注於功放音頻芯片及解碼反噪芯片的設計和銷售，產品涵蓋低功率音頻芯片、中大功率音頻芯片以及面向智能手機、智能穿戴、車載娛樂系統等多個應用領域的解碼反噪芯片。公司通過自研和委託代工相結合的模式開展業務，並依託直銷與代理商渠道向終端客戶進行銷售。

-- 行業概況 -- 根據公告引用的行業數據，全球功放音頻芯片市場整體處於持續增長階段，下游主要包括消費電子、車載娛樂系統以及物聯網等。中國市場增長尤為迅猛，智能化產品和汽車電子化的普及進一步帶動音頻及觸覺反饋芯片需求。行業競爭者衆多，技術迭代頻繁，企業需在研發投入、供應鏈管理和成本控制方面保持優勢。

-- 財務概況 -- 公告顯示，公司2022年至2025年（截至10月31日止十個月）收益分別約人民幣130,327千元、109,100千元、150,291千元及355,195千元。根據最新未審核數據，截至2025年12月31日全年，收入約人民幣365,703千元。公司在報告期內銷售成本、研發費用及行政開支對整體業績影響較大，2025年年內錄得虧損約人民幣59,167千元。期末總資產、負債和現金水平隨業務擴張和銀行借款而產生相應變動。

-- 籌資用途 -- 假設發售價為每股45.00港元（介乎每股40.00港元至50.00港元的指示性範圍中位數），且超額配股權未行使，公司預計全球發售所得款項淨額約4.803億港元。公告稱將主要用於以下方面： • 約46.8%（2.246億港元）用於五年內建設新研發中心，包括擴充研發團隊、購置測試設備和知識產權等。 • 約17.8%（0.855億港元）用於引進自動化測試設備及建設自動測試線。 • 約1.6%（0.076億港元）用於招聘供應鏈管理專業人員。 • 約17.3%（0.833億港元）用於策略性收購及業務合作佈局。 • 約8.1%（0.389億港元）用於產品的第二路線規劃及品牌推廣。 • 約10.0%（0.48億港元）用作營運資金及其他一般企業用途。 發售完成前，未動用的募集資金將以短期存款形式存放於經許可的銀行賬戶中，以確保資金安全和流動性。

-- 主要風險因素 -- 公司所處行業競爭壁壘較高，研發及技術投入需求大，市場更新速度快。下游消費電子與汽車領域客戶要求嚴格，芯片認證流程及供應鏈配合對企業經營有重要影響。若宏觀經濟、行業需求或供應鏈出現波動，公司仍需面對收入和成本控制方面的不確定性。