目前， Palantir Technologies Inc. 的股價承受較大壓力，在接下來的幾周內，股價可能還會繼續經歷橫盤整理。

假設Palantir的股價將難以突破85美元這一水平（大約是其歷史高點），本文將介紹“看跌認購價差”（bear call spread）策略。

什麼是看跌認購價差？

“看跌認購價差”是一種期權策略，包括以下兩步操作：

1. 賣出一個虛值認購期權（即行權價高於當前股價的期權）。

2. 同時買入一個行權價更高的虛值認購期權，作爲保護。

這種策略的盈利方式包括：

• 如果股價下跌，能獲利；

• 如果股價橫盤不動，也能獲利；

• 即使股價略有上漲，只要在到期日未超過賣出的認購期權的行權價，也能獲利。

Palantir案例

假設使用2025年2月21日到期的期權，構建一個行權價分別爲85美元和90美元的看跌認購價差：‌$PLTR Vertical 250221 85C/90C$  ‌

• 這個價差可以以約1.30美元的價格賣出（對應每份合約的130美元期權費）。

• 最大收益爲130美元（即收到的期權費）。

• 最大損失爲370美元（買賣期權的差價減去收到的期權費）。

通俗點說：如果認爲Palantir股價接下來不會突破85美元，這個策略可以用較小的風險換取不錯的收益。不過，要記住期權交易也有其風險哦！

如果到2月21日Palantir的股價收於85美元以下，那麼整個期權組合（價差）將失去價值，交易者可以保留全部130美元的期權費收入，這就是該策略的最大利潤。

如果到2月21日Palantir的股價收於85美元以上，賣出期權的交易者將面臨360美元的最大損失。

儘管有些期權交易可能面臨無限損失的風險，但“看跌認購價差”是一種風險明確的策略，你在交易前就能知道最壞的結果。