Sunrun Inc.（納斯達克代碼：RUN）作為美國最大的住宅儲能電池、太陽能和家庭併網發電廠供應商，今日宣佈已完成租賃合同和購電協議的證券化定價。這是Sunrun自2015年以來的第15次證券化，也是2025年的第5次發行。

Sunrun首席財務官Danny Abajian表示："Sunrun繼續展現出深度的資本市場準入能力，充分利用與公共和私人投資者羣體的強勁關係。包括本次交易和8月份的私募證券化在內，Sunrun在第三季度將籌集超過15億美元的優先級和次級非追索權債務孖展，我們期待繼續利用多元化的孖展渠道推動盈利增長。"

本次證券化結構包括兩個同等地位的A-級票據分級（分別為"A-1級票據"和"A-2級票據"，合稱"A級票據"）和一個BB級票據分級（"B級票據"），後者由公司保留。2.6億美元的A-1級票據通過公開資產支持證券化進行營銷，2.5億美元的A-2級票據為私募配售。A級票據的定價票息為6.15%。A-1級票據的定價反映了240個基點的利差和6.21%的收益率。A級票據的初始餘額代表證券化份額ADSAB（使用6%貼現率的現值）69%的預付率。A級票據的預期加權平均期限為6.93年，預期償還日期為2033年1月30日，最終到期日為2061年1月30日。與之前的交易類似，Sunrun已獲得一家大型全球資產管理公司的承諾，將提供額外的次級子公司級非追索權孖展（部分以保留的B級票據分配作為擔保），預計將提高Sunrun獲得的累計預付率。

這些票據由分佈在19個州、華盛頓特區和波多黎各以及76個公用事業服務區域的29,929個系統組成的多元化投資組合支持。加權平均客戶FICO評分為743分。該交易預計將於2025年9月23日完成。Deutsche Bank擔任唯一結構代理人，並與J.P. Morgan、Morgan Stanley、MUFG和RBC Capital Markets共同擔任主承銷商。Atlas SP、Citigroup Global Markets Inc.和KeyBanc Capital Markets擔任證券化的聯合管理人。

在本次交易之前，Sunrun於2025年8月通過私募交易完成了2025年的第四次證券化交易。8月份的證券化包括本金金額為4.41億美元的A-級貸款和由公司保留的BB級貸款。與2025年8月的交易相關，Sunrun還籌集了由一家大型全球資產管理公司提供的次級非追索權債務孖展（部分以保留的BB級貸款分配作為擔保）。2025年7月，Sunrun還完成了此前宣佈的4.31億美元公開證券化定價，利差為240個基點，收益率為6.374%。

關於Sunrun Inc.

Sunrun Inc.（納斯達克代碼：RUN）是美國最大的住宅儲能電池、太陽能和家庭併網發電廠供應商。作為通過零前期成本訂閱模式提供家庭能源系統的先驅，Sunrun為全國客戶提供更強的能源控制力、安全性和獨立性。Sunrun通過提供按需可調度電力支持電網，有助於防止停電並降低能源成本。

投資者及分析師聯繫人： Patrick Jobin 高級副總裁、副首席財務官兼投資者關係主管 investors@sunrun.com

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