一、公司概況 納真科技(09856)註冊於開曼群島，專注於光通信及光連接產品的研發與製造，覆蓋光芯片、光模塊及光網絡終端等核心領域。公司擁有多家子公司與生產基地，業務遍及中國、美國、泰國、新加坡等多個國家和地區，並在全球範圍內開展研發、製造及銷售。公司曾多次進行股權及組織結構調整以完善上市架構，目前僅設一種類別的普通股，上市後將繼續聚焦高速光通信與網絡設備的研發和產業化。

二、行業概況 全球光通信核心產品行業近年來保持快速增長，受到5G/6G新一代通信技術、數據中心及人工智能高速運算需求等因素帶動，市場規模持續擴張。依據披露，預計2021年至2025年間，全球光模塊市場將由人民幣776億元增至1,624億元，年複合增長率約為20.3%；同期中國光模塊市場從人民幣118億元增長至429億元，年複合增長率約40.0%。行業的技術演進趨勢正向高速率、高集成度發展，並在數據中心、城市接入網等場景中競爭激烈。

三、財務概況 公告顯示，截至2026年6月30日，公司母公司擁有人應占合併權益為人民幣4,330,204千元，同時扣減其他無形資產人民幣12,748千元及商譽人民幣26,468千元后，備考合併有形資產淨值約為人民幣4,290,988千元。上述備考財務資料乃在特定假設及交易日期下編制，旨在說明全球發售完成可能對公司財務狀況帶來的影響。

四、基石投資者 公司已與多家基石投資者簽訂認購協議，包括春華投資基金、GBAHIL、Mega Prime、Poly Platinum、CFTC Paragon SP、HK BVF I LPF、東方資產管理等，合計認購金額約340百萬美元（約2,665.8百萬港元），對應約80,876,700股發售股份，佔公司經發行後已發行股本總額的約8.23%（假設未行使超額配股權）。各基石投資者均承諾自公司於聯交所上市之日起6個月內不出售或轉讓認購股份。相關協議的正式生效需滿足全球發售完成及監管批准等條件。

五、籌資用途 公司本次全球發售價每股32.96港元，擬通過發行合計172,014,700股股份（其中香港公開發售佔10%，國際配售佔90%），合計募資淨額約5,454.3百萬港元（假設超額配股權未獲行使）；若超額配股權悉數行使，則最高募資約6,295.7百萬港元。所募集資金主要用途如下： • 約52.9%用於先進技術及研發投入，包括下一代高速光器件、光網絡終端及生產研發設施升級等； • 約25.1%用於光芯片及高功率激光器產能擴充與製造基地建設； • 約4.0%用於加強業務拓展與全球市場推廣； • 約8.0%用於潛在技術併購及戰略投資； • 約10.0%用於一般營運資金。

公司預計將在2026年至2030年分階段使用本次募資，於未即時動用前將款項存放於受規管銀行或短期票據等形式，以保持資金安全與靈活性。