■ 公司概況 公司主要從事光伏、硅光行業的製造裝備及系統全球供應，產品覆蓋光伏電池生產自動化設備、整線生產線、智能製造系統以及硅光組裝與測試設備等，應用於光學元件及光伏組件製造過程，為客戶提供自動化、智能化的生產解決方案和技術支持。公司在光伏電池自動化製造領域的業務比重較大，並通過收購海外企業持續拓展硅光組裝與測試市場。公司在中國、德國、愛爾蘭及美國等多地設有研發和生產中心，向全球市場提供服務。根據公告披露，當前已發行167,608,111股A股，均於深圳證券交易所創業板上市。

■ 行業概況 全球光伏智能製造裝備及光子學智能製造裝備行業近年保持快速增長，受清潔能源需求提升、政策扶持、技術升級及自動化需求擴大的多重驅動。市場規模從2021年的人民幣444億元預計將增至2025年的1,143億元，光伏裝機容量同步增長。光伏細分領域伴隨TOPCon、HJT等新電池技術路線的演進，設備供應商需滿足更高效率與更低度電成本的行業需求。同時，該行業也面臨原材料價格波動、技術快速迭代以及宏觀經濟環境變化等多重不確定性。

■ 財務概況 報告期內，光伏製造解決方案在公司營收結構中佔據重要地位。根據披露數據，光伏製造解決方案分別於2023年、2024年、2025年及2026年實現收入人民幣1,490,398千元、1,021,418千元、433,089千元及110,359千元。公司後續計劃通過持續研發與海外併購，優化智能製造系統業務並提升硅光相關設備的銷售，以把握光伏和光電子領域的市場機遇。

■ 基石投資者 公司已與多名基石投資者訂立基石投資協議，按約定於本次發行中合計認購約2.32億美元（約18.23億港元）的發售股份。基石投資者包括淡馬錫、晨天實業、常春藤、易方達管理、易方達香港、Cambridge Industries Group Telecommunication Limited（CIG）、Winner Global Fund、Wind Sabre、承祺、Arrowpoint、Sino Opulence Fund、路華資產管理、Bloom Capital、賴相霖先生、夏勝利先生、朱國糧先生及鄭高啟先生等，並實行自上市日起計六個月的禁售期。

■ 籌資用途 本次全球發售最高發售價為每股H股436.0港元，預計全球發售股份總數約11,876,000股，香港公開發售部分佔10%，國際配售佔90%，並設有最高不超過全球發售規模15%的超額配股權。若超額配股權未行使，估計本次發行將募集資金淨額約4,961.3百萬港元，發行完成後公司總股本增至179,484,111股，其中新發行H股佔比約6.62%。公司計劃將所得資金約20%用於加速產品及技術研發，約40%投向產能擴張及提升交付能力，約10%用於營運資金及其他一般企業用途，剩餘部分則分配於新產品及關鍵原材料採購、銷售與市場拓展、高端製造技術升級等重點項目。