一、公司概況 華健未來（成都）科技股份有限公司（HJ Science Co., Ltd.）成立於2017年，主要從事自身免疫、代謝和腫瘤等領域創新療法的研究與開發，現有核心產品管線包括HJ787、HJ178、HJ891等，另有HJ356、HJ093、HJ198、HJ086等多款臨床前候選藥物。公司致力於通過多種靶點的小分子和創新藥物，為特應性皮炎（AD）、牛皮癬（PS）、神經性皮炎（ND）、2型糖尿病及肥胖（GLP-1與GIP雙靶點）、非小細胞肺癌（NSCLC）及肝細胞癌（HCC）等領域的適應症提供治療選擇，已有多項候選藥物先後進入臨床試驗階段。

二、行業概況 公司所屬醫藥及生物科技行業在過去數年快速發展，重點涉及皮膚病、代謝性疾病及腫瘤等領域： • 特應性皮炎（AD）、牛皮癬、神經性皮炎等自身免疫類疾病在中國發病率持續上升，相應治療藥物的市場規模呈增長趨勢。 • 2型糖尿病和肥胖症受人口老齡化、生活方式變化等因素驅動，國內及全球患者數量不斷增多，GLP-1等治療手段呈多樣化發展。 • 非小細胞肺癌（NSCLC）及肝細胞癌（HCC）是全球腫瘤治療的重點方向，KRASG12C抑制劑、FGFR4抑制劑等多種新型創新療法有望在未來帶來更大的市場空間。

三、財務概況 公司披露的歷史財務數據顯示，隨着對核心產品的持續研發投入，收入逐步增加，但研發投入和相關成本也導致淨虧損： • 截至2024年12月31日止年度，收入約為人民幣1,800千元，研發開支約為人民幣74,973千元，年內虧損及全面虧損總額約為人民幣202,317千元。 • 截至2025年12月31日止年度，收入增長至約人民幣12,982千元，研發開支約為人民幣110,178千元，年內虧損及全面虧損總額約為人民幣135,084千元。 公司研發投入主要用於核心藥物的臨床前研究與臨床試驗，涉及員工成本、材料費用、技術服務等多項支出。

四、基石投資者 公司已與多家基石投資者達成認購協議，合計認購金額約6,500萬美元，預計認購合共約6,227,800股發售股份，佔是次香港發售股份的 significant 部分，具體佔比視超額配股權行使情況而定。基石投資者包括睿謀基金、盼博、LBC HK、Sage Partners、盤京基金及泰康人壽等，上述基石投資者承諾於上市後6個月內，將不會對所持發售股份進行轉讓或其他形式處置。

五、籌資用途 公司本次全球發售總數為13,600,000股H股，發售價為每股81.80港元，香港公開發售部分為1,360,000股（可予重新分配），國際配售部分為12,240,000股（可予重新分配及視乎超額配股權行使情況而定）。假設超額配股權未獲行使，預計公司可募集所得款項淨額約1,018.7百萬港元；若超額配股權獲悉數行使，則將額外獲得約158.5百萬港元，使募資總額增至約1,177.2百萬港元。根據現行招股文件披露，主要用途包括： • 約80.6%用於推進現有核心產品的臨床研發及註冊，支持其他在研管線候選藥物的研發，並為後續商業化佈局提供資金； • 約9.4%用於提升公司研發平台、加強創新管線； • 約5.0%用於逐步建立商業化能力； • 約5.0%用於一般營運資金及其他與日常經營相關的用途。

公司表示，尚未動用的資金將暫時存放於持牌商業銀行或符合監管規定的金融產品中。若未來該等資金的具體分配或投向有任何重大變化，公司將根據相關條例要求另行公告。