醫療健康板塊最新市場觀察。0808 ET - 摩根大通分析師援引近期與GSK首席執行官Luke Miels的通話表示，Miels認為市場低估了這家英國製藥公司的腫瘤業務，並預計即將在醫學大會上公布的最新進展將提振投資者信心。分析師在一份報告中指出：「Miels重申了對GSK實現2031年銷售額目標的信心，目標為超過400億英鎊，並強調產品組合的廣度和深度，尤其是在腫瘤領域，他認為該領域被市場共識所低估。」摩根大通稱，GSK預計將在歐洲腫瘤內科學會年度大會上提供其腫瘤產品組合的最新進展，Miels預計這將增強市場對其研發管線的信心。股價下跌1.8%。

0758 ET - 傑富瑞分析師在一份研究報告中表示，羅氏控股與Zealand Pharma聯合開發的一款肥胖症候選藥物的最新研究結果似乎不太可能改變投資者對該產品的看法。據傑富瑞稱，該藥物petrelintide在降低血糖水平方面顯示出溫和效果，而在伴有2型糖尿病的肥胖患者中報告的9.2%減重率基本符合預期。分析師指出，這表明與無糖尿病的肥胖患者相比，petrelintide對該群體的減重療效下降了約15%至20%，此前Zealand報告稱無糖尿病肥胖患者的減重率為10.7%。分析師表示，良好的耐受性特徵仍是該藥物主要的差異化優勢。Zealand Pharma股價下跌4%，羅氏下跌1.4%。

0740 ET - 伯恩斯坦分析師在一份研究報告中表示，Argenx在乳糜瀉中期臨床試驗中取得的積極結果驗證了該公司今年早些時候的首席執行官變動。這家總部位於阿姆斯特丹的生物技術公司表示，其通過收購Forte Biosciences交易獲得的候選藥物FB102在一項研究中達到了目標，這增強了該藥物正在針對兩種缺乏或沒有現有非系統性藥物治療方案的疾病進行測試的潛力。分析師補充道：「首席執行官過渡的一個關鍵理由是通過外部創新來豐富內生管線。」Argenx另外表示將終止其主打藥物Vyvgart在乾燥綜合徵中的一項試驗。伯恩斯坦認為，這並不令人意外，因為乾燥綜合徵是一種異質性疾病，已成為行業研發的「墳場」。股價下跌16%。

0725 ET - 瑞銀分析師在一份報告中表示，Argenx決定停止其Vyvgart藥物在乾燥綜合徵中的後期臨床試驗，這對這家歐洲生物技術公司來說是一個重大的負面意外。分析師稱：「我們認為Argenx在中期分析時終止乾燥綜合徵研究，表明療效可能非常有限——如果有的話——而不僅僅是‘差一點成功’。」他們補充說，該藥物在中期研究中曾產生積極且穩健的結果，競爭對手強生的類似藥物Imaavy也是如此。分析師表示，該研究本應是Argenx明年最受關注的進展之一，瑞銀此前預測Vyvgart在乾燥綜合徵中的峯值年銷售額為35億美元。股價下跌16%。

0307 ET - 摩根大通分析師表示，費森尤斯醫療突然更換首席執行官將被投資者視為負面信號，並指向這家德國透析專業公司面臨充滿挑戰的前景。分析師在一份研究報告中指出，首席執行官Helen Giza的離職距她提出一項雄心勃勃、包含2030年業績指引的業務計劃不到18個月。他們補充說，她的離開表明該公司現在更不可能展示在美國推出新透析技術所帶來的效益。摩根大通認為，近期提振集團業績的監管利好因素已經結束，費森尤斯醫療可能面臨營業利潤收縮。股價下跌2.7%。

0122 ET - 野村分析師在一份研究報告中表示，Gland Pharma可能正受益於與中國上海復星醫藥日益深化的合作關係，合作圍繞四個優先事項展開。分析師稱，其一是利用Gland Pharma大規模注射劑產能的合同開發與生產組織合同。其他包括：Gland Pharma與子公司Cenexi之間的聯合業務開發；這家印度製藥公司進入生物製品原料藥和產品領域；以及其採購創新資產。野村將該股目標價從3,330.00盧比上調至3,750.00盧比，以反映估值滾動推進，維持買入評級。股價下跌0.7%，報3,130.55盧比。

2108 ET - 馬來亞銀行投資銀行分析師Nur Natasha Ariza在一份報告中表示，IHH醫療近期股價疲軟可能提供了有吸引力的入場點，其盈利增長預計將受到更復雜治療、醫院擴張以及Fortis-Gleneagles協同效應的支撐。她指出，該公司對高價值治療和日間護理服務的專注也應能支持床位增加以外的增長。她預計，IHH的核心淨利潤在2025至2028年間將實現18%的年增長，快於2016至2025年間11%的年增長率。該分析師認為，其印度業務的法律進展幾乎沒有為修正盈利預測提供依據。馬來亞銀行維持對IHH的買入評級，目標價維持在11.20林吉特。股價持平於7.90林吉特。