一、市場概覽

周四（1月15日），美股三大指數齊漲。道瓊斯指數漲0.60%，報49442.44點；納斯達克綜合指數漲0.25%，報23530.02點；標普500指數漲0.26%，報6944.47點。

期權市場總成交量66,427,069.張合約，其中看漲期權佔比54%。

二、期權成交總量TOP10

隔夜，英偉達升逾2%，期權合約成交263.35萬張，1月16日到期的190美元的行權看漲期權交易量特別高，共有173,595份合約交易。$NVDA 20260116 190.0 CALL$

隔夜，Strategy跌近5%，期權合約成交85.31萬張，1月16日到期的175美元的行權看漲期權交易量特別高，共有44,177份合約交易。 $MSTR 20260116 175.0 CALL$

三、異動觀察

隔夜，台積電升逾4%，期權合約成交66.38萬張，較90日均量放大4.3倍。1月23日到期的345美元的行權看漲期權交易量特別高，共有119,519份合約交易。 $TSM 20260123 345.0 CALL$

業績顯示，台積電第四季度淨利潤按年大幅增長35%，創下歷史新高，且超出市場預期。第四季度毛利率達62.3%，遠超市場預期。台積電還給出2026年營收再增30%的強勁指引。

分析人士指出，台積電Q4的強勁業績及2026年營收指引，清晰釋放出人工智能熱潮將持續的信號。

隔夜，Coinbase跌超6%，期權合約成交50.2萬張，較90日均量放大2倍。1月16日到期的300美元的行權看跌期權交易量特別高，共有60,585份合約交易。 $COIN 20260116 300.0 PUT$

消息方面：因穩定幣獎勵爭議，加密貨幣市場結構法案審議被美參議院銀行委員會推遲。

周三，在Coinbase撤回對加密貨幣市場結構法案最新版本的支持數小時後，美國參議院銀行委員會推遲了對備受期待的這一法案的討論。該委員會主席Tim Scott發表聲明稱，由於兩黨談判仍在進行，該法案的審議將被推遲。但他沒有給出新的審議日期。

據悉，Coinbase及其他數字資產公司強烈反對的條款之一，是對其向客戶穩定幣持倉提供收益或獎勵能力的限制。Coinbase將用戶留在平台上的美元穩定幣(USDC)用於生息，再把一部分利息以「獎勵」名義分給用戶。法案對這一行為的潛在限制將導致Coinbase穩定幣利息收入的驟減。Coinbase堅稱這只是「營銷獎勵」，不是「存款利息」。而銀行擔心這等於「高息攬儲」，卻不受存款準備金、FDIC保險等約束，同時還擔心此類做法可能分流傳統銀行存款規模。