全球科技界再掀太空競賽新篇。據知情人士透露，世界首富埃隆·馬斯克正加速推進旗下太空探索技術公司（SpaceX）的首次公開募股（IPO）計劃，明確目標在2026年7月前完成上市，此舉核心目的是為全球首個軌道數據中心項目籌集數百億美元資金，同時為旗下AI公司xAI提供資本支撐，以追趕OpenAI等行業競爭對手。

這一上市計劃的背後，是馬斯克對太空算力的極致押注。知情人士披露，SpaceX原定的中長期戰略目標——開發軌道數據中心，已於2025年年中升級為馬斯克的最高優先級任務。這位科技狂人對讓SpaceX成為全球首個實現這一願景的公司產生了近乎執念的追求，而這一宏偉藍圖的落地，離不開IPO資金的強力加持。據測算，建造併發射數千顆搭載算力模塊的衛星，不僅需要突破太空輻射防護、吉瓦級散熱等多重技術難關，更需承擔天文數字般的研發與發射成本，僅靠公司現有資金儲備難以支撐。

太空算力賽道的崛起，本質上是全球AI產業突破地面能源瓶頸的必然選擇。隨着AI大模型訓練與算力需求呈指數級增長，地面數據中心的電力短缺問題日益凸顯。有預測顯示，到2030年美國數據中心的電力需求可能佔到全國總發電量的40%，而傳統數據中心高達35%-45%的運營成本消耗在散熱環節，同時面臨鉅額能耗費用與水資源消耗壓力。與此形成鮮明對比的是，太空中近乎無限的太陽能資源——特定軌道衛星可24小時不間斷獲取強度為地面5-8倍的太陽能，發電效率高達95%，且接近-270℃的深冷環境能實現天然輻射散熱，無需複雜冷卻系統。東吳證券測算顯示，一座40MW級數據中心十年總成本，地面約1.67億美元，而太空部署僅需820萬美元，成本差距達兩個數量級。

這一獨特優勢吸引了全球科技巨頭紛紛入局。亞馬遜創始人貝索斯提出吉瓦級太空數據中心構想，計劃未來10-20年內將AWS雲計算服務延伸至太空；Alphabet首席執行官皮查伊主導谷歌「捕日者計劃」，擬於2027年初發射搭載自研TPU的原型衛星，構建模塊化AI衛星集羣；英偉達也已通過與初創公司合作，將H100 GPU送入太空驗證在軌數據處理能力。國內玩家同樣動作頻頻，國星宇航「星算」計劃首批12顆計算衛星已完成組網並提供商業服務，之江實驗室牽頭的「三體計算星座」也進入規模化部署階段。

作為賽道領跑者，SpaceX的軌道數據中心計劃已初具雛形。該項目以升級版星鏈V3衛星為核心載體，搭載GPU並通過激光鏈路組成分佈式軌道計算雲，目標4-5年內實現每年新增100吉瓦太空算力的規模化部署。目前SpaceX已獲美國聯邦通信委員會批准部署1.5萬顆星鏈衛星，其規劃總量更是高達4.2萬顆，龐大的軌道資源儲備為項目落地奠定基礎。值得注意的是，SpaceX在2025年12月的二級市場股份出售中，估值已達8000億美元，強大的市場認可度為IPO鋪路。知情人士透露，公司預計將很快選定主承銷銀行推進上市流程，此次IPO不僅將為太空數據中心提供資金，更將成為xAI的「現金奶牛」，通過股權聯動反哺整個生態佈局。

不過，這一雄心勃勃的計劃仍面臨多重挑戰。英偉達CEO黃仁勳曾評價太空數據中心「還是個夢想」，其核心難點在於太空輻射對芯片的損害、吉瓦級算力所需的數萬平方米散熱板技術，以及持續高企的發射與運維成本。此外，最優的太陽同步軌道（600-800km）資源有限，按30km間距測算僅能再容納約9616個新增衛星或集羣，軌道資源爭奪已進入白熱化階段。

市場分析認為，SpaceX的IPO計劃若能順利推進，將不僅重塑太空產業格局，更可能改寫全球算力基礎設施的競爭規則。隨着AI與航天技術的深度融合，太空正從通信、遙感的傳統領域，轉變為下一代能源與算力的核心戰場，而這場跨越星際的算力競賽，才啱啱拉開序幕。

全球科技界再掀太空競賽新篇。據知情人士透露，世界首富埃隆·馬斯克正加速推進旗下太空探索技術公司（SpaceX）的首次公開募股（IPO）計劃，明確目標在2026年7月前完成上市，此舉核心目的是為全球首個軌道數據中心項目籌集數百億美元資金，同時為旗下AI公司xAI提供資本支撐，以追趕OpenAI等行業競爭對手。

這一上市計劃的背後，是馬斯克對太空算力的極致押注。知情人士披露，SpaceX原定的中長期戰略目標——開發軌道數據中心，已於2025年年中升級為馬斯克的最高優先級任務。這位科技狂人對讓SpaceX成為全球首個實現這一願景的公司產生了近乎執念的追求，而這一宏偉藍圖的落地，離不開IPO資金的強力加持。據測算，建造併發射數千顆搭載算力模塊的衛星，不僅需要突破太空輻射防護、吉瓦級散熱等多重技術難關，更需承擔天文數字般的研發與發射成本，僅靠公司現有資金儲備難以支撐。

太空算力賽道的崛起，本質上是全球AI產業突破地面能源瓶頸的必然選擇。隨着AI大模型訓練與算力需求呈指數級增長，地面數據中心的電力短缺問題日益凸顯。有預測顯示，到2030年美國數據中心的電力需求可能佔到全國總發電量的40%，而傳統數據中心高達35%-45%的運營成本消耗在散熱環節，同時面臨鉅額能耗費用與水資源消耗壓力。與此形成鮮明對比的是，太空中近乎無限的太陽能資源——特定軌道衛星可24小時不間斷獲取強度為地面5-8倍的太陽能，發電效率高達95%，且接近-270℃的深冷環境能實現天然輻射散熱，無需複雜冷卻系統。東吳證券測算顯示，一座40MW級數據中心十年總成本，地面約1.67億美元，而太空部署僅需820萬美元，成本差距達兩個數量級。

這一獨特優勢吸引了全球科技巨頭紛紛入局。亞馬遜創始人貝索斯提出吉瓦級太空數據中心構想，計劃未來10-20年內將AWS雲計算服務延伸至太空；Alphabet首席執行官皮查伊主導谷歌「捕日者計劃」，擬於2027年初發射搭載自研TPU的原型衛星，構建模塊化AI衛星集羣；英偉達也已通過與初創公司合作，將H100 GPU送入太空驗證在軌數據處理能力。國內玩家同樣動作頻頻，國星宇航「星算」計劃首批12顆計算衛星已完成組網並提供商業服務，之江實驗室牽頭的「三體計算星座」也進入規模化部署階段。

作為賽道領跑者，SpaceX的軌道數據中心計劃已初具雛形。該項目以升級版星鏈V3衛星為核心載體，搭載GPU並通過激光鏈路組成分佈式軌道計算雲，目標4-5年內實現每年新增100吉瓦太空算力的規模化部署。目前SpaceX已獲美國聯邦通信委員會批准部署1.5萬顆星鏈衛星，其規劃總量更是高達4.2萬顆，龐大的軌道資源儲備為項目落地奠定基礎。值得注意的是，SpaceX在2025年12月的二級市場股份出售中，估值已達8000億美元，強大的市場認可度為IPO鋪路。知情人士透露，公司預計將很快選定主承銷銀行推進上市流程，此次IPO不僅將為太空數據中心提供資金，更將成為xAI的「現金奶牛」，通過股權聯動反哺整個生態佈局。

不過，這一雄心勃勃的計劃仍面臨多重挑戰。英偉達CEO黃仁勳曾評價太空數據中心「還是個夢想」，其核心難點在於太空輻射對芯片的損害、吉瓦級算力所需的數萬平方米散熱板技術，以及持續高企的發射與運維成本。此外，最優的太陽同步軌道（600-800km）資源有限，按30km間距測算僅能再容納約9616個新增衛星或集羣，軌道資源爭奪已進入白熱化階段。

市場分析認為，SpaceX的IPO計劃若能順利推進，將不僅重塑太空產業格局，更可能改寫全球算力基礎設施的競爭規則。隨着AI與航天技術的深度融合，太空正從通信、遙感的傳統領域，轉變為下一代能源與算力的核心戰場，而這場跨越星際的算力競賽，才啱啱拉開序幕。

2026年開年以來，國內外航空航天領域持續釋放重磅信號：從高密度發射任務密集落地，到商業航天全鏈條協同提速，再到太空光伏等新興賽道異軍突起，板塊在政策紅利、技術突破與資本加持下，呈現「發射頻次創新高、產業協同成主流、細分賽道掀熱潮」的鮮明特徵。

開年不足一月，全球航天發射已展現「白熱化」態勢。國內方面，1月13日22時16分，長征六號改運載火箭在太原衛星發射中心成功將遙感五十號01星送入預定軌道，為航天科技集團2026年宇航發射任務迎來「開門紅」。作為我國首款固液捆綁運載火箭，長六改以700公里太陽同步軌道4.5噸的運載能力，可適配單星、多星串聯、並聯等多樣化密集發射需求，此次任務也標誌着我國長征系列運載火箭發射次數突破624次，持續鞏固全球主要航天發射力量地位。

國際賽場同樣好戲連台。SpaceX在1月初完成29顆星鏈衛星部署後，緊鑼密鼓推進後續發射計劃，預計1月內再執行兩次「獵鷹9號」發射任務，加速第二代迷你星鏈星座組網。更值得關注的是，SpaceX與印度空間研究組織（ISRO）開啓「拼車發射」協同模式，其發射窗口與ISRO 1月12日的PSLV-C62任務緊密銜接，後者成功將EOS-N1地球觀測衛星及18個次要載荷送入軌道，並首次利用PS4上面級搭載「Kestrel」演示驗證艙開展在軌實驗。這種跨國合作發射模式，不僅提升了太陽同步軌道發射效率，更縮短了全球航天初創企業的衛星入軌周期，推動全球發射市場從競爭走向「競爭+合作」的新階段。

商業航天從「概念」到「價值」 全鏈條龍頭崛起

在「航天強國」寫入「十五五」規劃的政策東風下，我國商業航天已從國家任務的「補充力量」升級為戰略性支柱產業，板塊估值體系持續重構。截至1月19日，A股商業航天板塊湧現出一批千億市值龍頭，中國電信以5435.52億市值領跑，中國衛通、中國衛星等央企及民營龍頭企業均穩定在千億梯隊，資本市場對產業「價值兌現」的預期顯著提升。

產業發展邏輯已從單一環節突破轉向「火箭發射-衛星製造-應用落地」全鏈條協同。民營航天企業天兵科技即將首飛的天龍三號火箭，成為破解「星多箭少」瓶頸的關鍵：這款對標SpaceX獵鷹9號的商業液體火箭，近地軌道運載能力突破20噸，單次可實現「一箭36星」批量入軌，其搭載的9台自主研發「天火十二」發動機總起飛推力達840噸，配合年產50發火箭的智造中心與專屬發射工位，未來年發射能力將超60次，為星網GW星座、千帆星座等規模化組網提供「航班化」運力保障。衛星製造端，銀河航天通過數字化全流程研製模式，將衛星批產效率大幅提升，其產品已搭載於1月19日發射的低軌19組衛星中，同時在手機直連衛星、遙感數據服務等應用場景實現突破，形成「批產+應用」的雙向驅動格局。央企龍頭中國衛通則憑藉高軌衛星資源優勢，在應急通信、廣電傳輸等領域市佔率領先，與低軌衛星形成互補，構建「天地一體」通信網絡。

太空光伏成新熱點 資本追捧賽道拐點機遇

伴隨太空數據中心、規模化星座組網等需求爆發，太空光伏作為核心能源解決方案，成為2026年開年板塊最大亮點之一。1月22日，太空光伏指數大漲2.78%，鈞達股份、杭蕭鋼構等個股漲停，拓日新能、金晶科技等跟漲，資金涌入跡象明顯。孖展數據顯示，2026年以來截至1月21日，先導智能、晶科能源等5只太空光伏概念股獲孖展客淨買入超1億元，其中先導智能淨買入額達3.7億元，彰顯資本對賽道成長性的認可。

太空光伏的崛起，本質上是航天與能源產業的跨界融合突破。太空中太陽輻照強度較地面高出30%以上，且可實現24小時不間斷供電，配合深冷環境天然散熱優勢，成為太空數據中心、衛星星座等場景的最優能源選擇，能使軌道數據中心十年總成本較地面下降一個數量級。技術層面，行業正加速突破輕量化、抗輻射、高效轉化等關鍵瓶頸：西子潔能參股公司的複合半透明頂電極技術，經溫度衝擊試驗後電流衰降≤2.5%，適配柔性太陽翼輕量化需求，向550W/kg以上比功率目標邁進；隆基綠能成立的未來能源太空實驗室，已實現鈣鈦礦疊層技術突破，其輕薄化組件每平方米重量不超200克，適配太空極端環境的同時降低發射成本。隨着晶科能源等企業佈局「鈣鈦礦-TOPCon疊層技術+機器人安裝」全鏈條，太空光伏正從實驗室走向規模化應用，成為商業航天與高端能源領域的戰略性前沿賽道。

板塊：政策+技術+需求三重驅動 長期成長可期

機構普遍認為，2026年航天板塊將在多重利好支撐下延續高景氣度。中長期來看，「十五五」規劃明確的航天強國戰略、央行適度寬鬆貨幣政策形成政策託底，而商業航天規模化組網、太空算力、太空光伏等產業升級方向，構成長期成長主線。短期而言，全球高密度發射常態化、龍頭企業技術突破落地、細分賽道盈利預期改善，將持續為板塊提供催化。

值得關注的是，板塊分化趨勢或將加劇，具備全鏈條協同能力、核心技術壁壘與商業化落地能力的企業將持續領跑。投資者可重點關注三大主線：一是大運力火箭、衛星批產等核心基建環節龍頭；二是手機直連衛星、遙感應用等場景落地較快的應用端企業；三是太空光伏、抗輻射芯片等新興賽道的技術突破型公司。隨着航天技術與AI、能源、通信等領域深度融合，一個覆蓋「天地一體」的航天產業生態正加速成型，板塊長期投資價值有望持續釋放。

全球科技界再掀太空競賽新篇。據知情人士透露，世界首富埃隆·馬斯克正加速推進旗下太空探索技術公司（SpaceX）的首次公開募股（IPO）計劃，明確目標在2026年7月前完成上市，此舉核心目的是為全球首個軌道數據中心項目籌集數百億美元資金，同時為旗下AI公司xAI提供資本支撐，以追趕OpenAI等行業競爭對手。

這一上市計劃的背後，是馬斯克對太空算力的極致押注。知情人士披露，SpaceX原定的中長期戰略目標——開發軌道數據中心，已於2025年年中升級為馬斯克的最高優先級任務。這位科技狂人對讓SpaceX成為全球首個實現這一願景的公司產生了近乎執念的追求，而這一宏偉藍圖的落地，離不開IPO資金的強力加持。據測算，建造併發射數千顆搭載算力模塊的衛星，不僅需要突破太空輻射防護、吉瓦級散熱等多重技術難關，更需承擔天文數字般的研發與發射成本，僅靠公司現有資金儲備難以支撐。

太空算力賽道的崛起，本質上是全球AI產業突破地面能源瓶頸的必然選擇。隨着AI大模型訓練與算力需求呈指數級增長，地面數據中心的電力短缺問題日益凸顯。有預測顯示，到2030年美國數據中心的電力需求可能佔到全國總發電量的40%，而傳統數據中心高達35%-45%的運營成本消耗在散熱環節，同時面臨鉅額能耗費用與水資源消耗壓力。與此形成鮮明對比的是，太空中近乎無限的太陽能資源——特定軌道衛星可24小時不間斷獲取強度為地面5-8倍的太陽能，發電效率高達95%，且接近-270℃的深冷環境能實現天然輻射散熱，無需複雜冷卻系統。東吳證券測算顯示，一座40MW級數據中心十年總成本，地面約1.67億美元，而太空部署僅需820萬美元，成本差距達兩個數量級。

這一獨特優勢吸引了全球科技巨頭紛紛入局。亞馬遜創始人貝索斯提出吉瓦級太空數據中心構想，計劃未來10-20年內將AWS雲計算服務延伸至太空；Alphabet首席執行官皮查伊主導谷歌「捕日者計劃」，擬於2027年初發射搭載自研TPU的原型衛星，構建模塊化AI衛星集羣；英偉達也已通過與初創公司合作，將H100 GPU送入太空驗證在軌數據處理能力。國內玩家同樣動作頻頻，國星宇航「星算」計劃首批12顆計算衛星已完成組網並提供商業服務，之江實驗室牽頭的「三體計算星座」也進入規模化部署階段。

作為賽道領跑者，SpaceX的軌道數據中心計劃已初具雛形。該項目以升級版星鏈V3衛星為核心載體，搭載GPU並通過激光鏈路組成分佈式軌道計算雲，目標4-5年內實現每年新增100吉瓦太空算力的規模化部署。目前SpaceX已獲美國聯邦通信委員會批准部署1.5萬顆星鏈衛星，其規劃總量更是高達4.2萬顆，龐大的軌道資源儲備為項目落地奠定基礎。值得注意的是，SpaceX在2025年12月的二級市場股份出售中，估值已達8000億美元，強大的市場認可度為IPO鋪路。知情人士透露，公司預計將很快選定主承銷銀行推進上市流程，此次IPO不僅將為太空數據中心提供資金，更將成為xAI的「現金奶牛」，通過股權聯動反哺整個生態佈局。

不過，這一雄心勃勃的計劃仍面臨多重挑戰。英偉達CEO黃仁勳曾評價太空數據中心「還是個夢想」，其核心難點在於太空輻射對芯片的損害、吉瓦級算力所需的數萬平方米散熱板技術，以及持續高企的發射與運維成本。此外，最優的太陽同步軌道（600-800km）資源有限，按30km間距測算僅能再容納約9616個新增衛星或集羣，軌道資源爭奪已進入白熱化階段。

市場分析認為，SpaceX的IPO計劃若能順利推進，將不僅重塑太空產業格局，更可能改寫全球算力基礎設施的競爭規則。隨着AI與航天技術的深度融合，太空正從通信、遙感的傳統領域，轉變為下一代能源與算力的核心戰場，而這場跨越星際的算力競賽，才啱啱拉開序幕。

2026年開年以來，國內外航空航天領域持續釋放重磅信號：從高密度發射任務密集落地，到商業航天全鏈條協同提速，再到太空光伏等新興賽道異軍突起，板塊在政策紅利、技術突破與資本加持下，呈現「發射頻次創新高、產業協同成主流、細分賽道掀熱潮」的鮮明特徵。

開年不足一月，全球航天發射已展現「白熱化」態勢。國內方面，1月13日22時16分，長征六號改運載火箭在太原衛星發射中心成功將遙感五十號01星送入預定軌道，為航天科技集團2026年宇航發射任務迎來「開門紅」。作為我國首款固液捆綁運載火箭，長六改以700公里太陽同步軌道4.5噸的運載能力，可適配單星、多星串聯、並聯等多樣化密集發射需求，此次任務也標誌着我國長征系列運載火箭發射次數突破624次，持續鞏固全球主要航天發射力量地位。

國際賽場同樣好戲連台。SpaceX在1月初完成29顆星鏈衛星部署後，緊鑼密鼓推進後續發射計劃，預計1月內再執行兩次「獵鷹9號」發射任務，加速第二代迷你星鏈星座組網。更值得關注的是，SpaceX與印度空間研究組織（ISRO）開啓「拼車發射」協同模式，其發射窗口與ISRO 1月12日的PSLV-C62任務緊密銜接，後者成功將EOS-N1地球觀測衛星及18個次要載荷送入軌道，並首次利用PS4上面級搭載「Kestrel」演示驗證艙開展在軌實驗。這種跨國合作發射模式，不僅提升了太陽同步軌道發射效率，更縮短了全球航天初創企業的衛星入軌周期，推動全球發射市場從競爭走向「競爭+合作」的新階段。

商業航天從「概念」到「價值」 全鏈條龍頭崛起

在「航天強國」寫入「十五五」規劃的政策東風下，我國商業航天已從國家任務的「補充力量」升級為戰略性支柱產業，板塊估值體系持續重構。截至1月19日，A股商業航天板塊湧現出一批千億市值龍頭，中國電信以5435.52億市值領跑，中國衛通、中國衛星等央企及民營龍頭企業均穩定在千億梯隊，資本市場對產業「價值兌現」的預期顯著提升。

產業發展邏輯已從單一環節突破轉向「火箭發射-衛星製造-應用落地」全鏈條協同。民營航天企業天兵科技即將首飛的天龍三號火箭，成為破解「星多箭少」瓶頸的關鍵：這款對標SpaceX獵鷹9號的商業液體火箭，近地軌道運載能力突破20噸，單次可實現「一箭36星」批量入軌，其搭載的9台自主研發「天火十二」發動機總起飛推力達840噸，配合年產50發火箭的智造中心與專屬發射工位，未來年發射能力將超60次，為星網GW星座、千帆星座等規模化組網提供「航班化」運力保障。衛星製造端，銀河航天通過數字化全流程研製模式，將衛星批產效率大幅提升，其產品已搭載於1月19日發射的低軌19組衛星中，同時在手機直連衛星、遙感數據服務等應用場景實現突破，形成「批產+應用」的雙向驅動格局。央企龍頭中國衛通則憑藉高軌衛星資源優勢，在應急通信、廣電傳輸等領域市佔率領先，與低軌衛星形成互補，構建「天地一體」通信網絡。

太空光伏成新熱點 資本追捧賽道拐點機遇

伴隨太空數據中心、規模化星座組網等需求爆發，太空光伏作為核心能源解決方案，成為2026年開年板塊最大亮點之一。1月22日，太空光伏指數大漲2.78%，鈞達股份、杭蕭鋼構等個股漲停，拓日新能、金晶科技等跟漲，資金涌入跡象明顯。孖展數據顯示，2026年以來截至1月21日，先導智能、晶科能源等5只太空光伏概念股獲孖展客淨買入超1億元，其中先導智能淨買入額達3.7億元，彰顯資本對賽道成長性的認可。

太空光伏的崛起，本質上是航天與能源產業的跨界融合突破。太空中太陽輻照強度較地面高出30%以上，且可實現24小時不間斷供電，配合深冷環境天然散熱優勢，成為太空數據中心、衛星星座等場景的最優能源選擇，能使軌道數據中心十年總成本較地面下降一個數量級。技術層面，行業正加速突破輕量化、抗輻射、高效轉化等關鍵瓶頸：西子潔能參股公司的複合半透明頂電極技術，經溫度衝擊試驗後電流衰降≤2.5%，適配柔性太陽翼輕量化需求，向550W/kg以上比功率目標邁進；隆基綠能成立的未來能源太空實驗室，已實現鈣鈦礦疊層技術突破，其輕薄化組件每平方米重量不超200克，適配太空極端環境的同時降低發射成本。隨着晶科能源等企業佈局「鈣鈦礦-TOPCon疊層技術+機器人安裝」全鏈條，太空光伏正從實驗室走向規模化應用，成為商業航天與高端能源領域的戰略性前沿賽道。

板塊：政策+技術+需求三重驅動 長期成長可期

機構普遍認為，2026年航天板塊將在多重利好支撐下延續高景氣度。中長期來看，「十五五」規劃明確的航天強國戰略、央行適度寬鬆貨幣政策形成政策託底，而商業航天規模化組網、太空算力、太空光伏等產業升級方向，構成長期成長主線。短期而言，全球高密度發射常態化、龍頭企業技術突破落地、細分賽道盈利預期改善，將持續為板塊提供催化。

值得關注的是，板塊分化趨勢或將加劇，具備全鏈條協同能力、核心技術壁壘與商業化落地能力的企業將持續領跑。投資者可重點關注三大主線：一是大運力火箭、衛星批產等核心基建環節龍頭；二是手機直連衛星、遙感應用等場景落地較快的應用端企業；三是太空光伏、抗輻射芯片等新興賽道的技術突破型公司。隨着航天技術與AI、能源、通信等領域深度融合，一個覆蓋「天地一體」的航天產業生態正加速成型，板塊長期投資價值有望持續釋放。

「炒」到現在，我估計大概率今年整年航空航天都有機會，所以也給大家整理了航空航天相關概念股！結合政策紅利、技術突破與市場資金流向，核心聚焦央企核心資產、商業航天賽道、新興技術配套三大主線，每個方向均精選高景氣度標的，附關鍵邏輯與最新行情亮點，供大家參考：

一、央企核心資產：確定性龍頭，承載國家戰略

這類標的依託國家航天任務與軍工訂單，業績穩定性強，同時受益於資產注入與國產化替代，是板塊「壓艙石」般的存在。

• 中航沈飛（600760）：國內戰鬥機龍頭，總市值1724.59億，1月22日上漲1.94%收於60.83元。作為殲擊機核心生產單位，受益於軍機更新換代與出口訂單落地，公司在手訂單充足，疊加產能釋放，2026年業績增長確定性高，動態市銷率4.52倍，估值處於合理區間。

• 中國衛星（600118）：衛星製造與應用龍頭，總市值1170.66億，當日大漲3.36%，收盤價99.00元，單日成交金額達101.40億，換手率8.71%，資金追捧跡象明顯。公司覆蓋「衛星研製-發射-運營-應用」全鏈條，適配低軌星座規模化組網需求，同時在遙感數據服務、衛星通信等領域持續突破，是商業航天組網核心受益方。

• 航發動力（600893）：航空發動機絕對龍頭，總市值1302.14億，當日漲幅4.54%，收盤價48.85元，成交46.55億。作為飛機「心臟」製造商，壟斷國內軍用發動機市場，同時民用航空發動機國產化進程加速，長期成長空間廣闊，是航空產業不可或缺的核心資產。

• 中國衛通（601698）：高軌衛星通信龍頭，總市值1636.95億，1月22日暴漲8.09%收於38.75元，成交65.32億。公司擁有稀缺高軌衛星資源，在應急通信、廣電傳輸等領域市佔率領先，與低軌衛星形成「天地一體」互補，疊加手機直連衛星應用落地，業務增長彈性十足。

二、商業航天賽道：高成長新銳，擁抱市場化機遇

隨着商業發射常態化與星座組網提速，民營航天企業迎來「從0到1」的突破，這類標的彈性大，是板塊超額收益的核心來源。

• 光啓技術（002625）：超材料領域領軍者，總市值1074.28億，當日上漲0.52%收於49.86元。公司超材料產品廣泛應用於軍機、衛星等領域，輕量化、抗輻射特性適配商業航天極端環境需求，市淨率11.26倍，反映市場對其技術壁壘的認可。

• 航天電子（600879）：航天電子設備核心供應商，總市值943.60億，當日大漲6.20%收於28.60元，換手率高達20.11%，成交189.30億，資金活躍度拉滿。公司產品涵蓋衛星導航、測控通信等，是商業衛星組網的「標配」，同時受益於航天裝備電子化率提升，業績增長動能強勁。

• 中無人機（688297）：民用無人機龍頭，總市值346.48億，當日上漲2.52%收於51.33元。公司翼龍系列無人機在偵察、測繪等民用領域需求旺盛，同時海外市場拓展順利，疊加商業無人機監管政策放開，成長空間廣闊，動態市銷率18.59倍。

三、新興技術配套：細分賽道黑馬，綁定未來趨勢

太空光伏、衛星通信、抗輻射芯片等新興賽道，是航空航天產業升級的關鍵方向，相關標的提前佈局技術，有望享受賽道爆發紅利。

• 帝科股份（300842）：太空光伏+存儲芯片雙主線，一周暴升逾43%。公司高可靠導電漿料產品已應用於商用衛星太陽翼，同時佈局鈣鈦礦疊層電池技術，適配太空光伏輕量化需求；存儲芯片業務2025年營收5億元，2026年出貨目標3000-5000萬顆，綁定衛星算力與通信場景，成長潛力突出。

• 信維通信（300136）：衛星通信核心配套，總市值783.73億，1月22日大漲10.49%收於81.00元，成交149.49億。公司射頻器件、天線產品適配手機直連衛星、衛星互聯網等場景，隨着終端側衛星通信功能普及，訂單需求持續釋放，市淨率10.21倍。

• 鵬鼎控股（002938）：航天電子元器件龍頭，總市值1389.67億，當日漲停收於59.95元。公司PCB產品應用於衛星、火箭等航天裝備，具備高可靠性、高精度製造能力，受益於商業航天批量化生產趨勢，動態市銷率3.61倍，估值具備吸引力。

風險提示與佈局建議

1. 行業風險：航天發射任務不及預期、技術突破進度滯後、政策調整等；

2. 個股風險：部分標的市盈率較高（如航發動力537.87倍、高德紅外909.35倍），需警惕估值回調風險；

3. 佈局思路：長期可逢低配置央企核心資產（中航沈飛、中國衛星），把握確定性成長；短期可關注資金活躍度高的商業航天與新興賽道標的（航天電子、帝科股份），捕捉波段機會；同時重點跟蹤具備技術壁壘、商業化落地能力的細分龍頭，規避純概念炒作標的。

2026年航空航天板塊的機會源於「國家戰略+市場需求+技術突破」的三重共振，賽道景氣度有望貫穿全年。上述概念股覆蓋不同細分領域與市值區間，大家可結合自身風險承受能力與持倉結構，擇優佈局，同時密切關注行業動態與公司公告，及時調整策略。