（一）公司概況 上述公司成立於2019年7月，主營綜合儲能系統解決方案業務，涵蓋硬件產品（電池、BMS、PCS等）、中樞控制系統與平台以及全生命周期運維與衍生交易服務。公司產品與服務聚焦以下幾大板塊：面向大規模公用事業級項目及高功率需求場景的大規模儲能解決方案；面向工商業的儲能系統解決方案；儲能系統產品銷售；以及提供EMS（能源管理系統）、雲平台等支持的項目運維及能量交易增值服務。

公司歷史財務數據顯示，2023年收入約人民幣4.35億元（434.6百萬元），2024年增長至約人民幣11.44億元（1,144.1百萬元），2025年達約人民幣18.67億元（1,867.1百萬元），截至2026年4月30日止四個月收入約人民幣2.80億元（279.9百萬元）。同期純利由2023年的人民幣40.7百萬元增至2025年的人民幣153.8百萬元，2025年1至4月一度虧損28.0百萬元，而2026年同期則實現盈利23.1百萬元。毛利率自2023年的21.6%逐步回落至2025年的16.1%，截至2026年4月30日止四個月為10.9%。公司將繼續在技術研發、產能擴張及市場拓展等方面投入資源。

（二）行業概況 在全球能源轉型與碳中和進程的驅動下，儲能系統需求增速明顯。中國、北美和歐洲等主要區域對儲能方案的政策支持力度不斷加大，助推了電化學儲能項目在電網調峯、工商業削峯填谷及可再生能源併網等場景的廣泛應用。伴隨電池及電力轉換技術的成熟、成本下降以及電力系統數字化的普及，儲能產業於發電側、電網側和用戶側的滲透率持續提升，市場格局競爭激烈且集中度有望進一步提高。

（三）財務概況 從其披露的歷史經營數據來看，公司收入近年呈快速上漲態勢：2023年至2025年收入連續走高，純利也總體保持增長。公司解釋其營收主要來源於儲能系統集成與相配套的運維和交易服務。未來公司計劃繼續拓展軟硬件研發體系，加強海外市場業務，以進一步提升市場佔有率。

（四）基石投資者 公告顯示，CDH Global Frontier Ventures Limited為本次發售的基石投資者，認購金額約為4百萬美元（約31.4百萬港元），其獲配股份數量將視發售價不同而有相應浮動。基石投資協議約定了6個月的禁售期，自公司H股在香港聯交所掛牌上市首日起算，期間不得出售或轉讓相關已認購股份。若相關審批或先決條件未獲滿足，基石投資者認購安排或將終止。

（五）籌資用途 公司預計本次全球發售所得款項淨額約5.04億港元（經扣除包銷佣金及發行費用後），其主要用途包括： 1. 約45.0%用於強化技術實力及完善軟硬件產品研發（合計招聘約150餘名研發及營運人員，提升對硬件、軟件平台及算法的投入）； 2. 約25.0%用於加快海外市場佈局，包括搭建海外團隊、深化合作渠道及運維服務網絡； 3. 約12.5%用於評估和規劃海外生產基地，以提升全球化生產與交付能力； 4. 約20.0%將投向國內電網建設、電力系統解決方案及計算中心等基建項目； 5. 約10.0%用作營運資金及其他日常企業用途。

未動用的募集資金將在全球信譽良好的金融機構以短期存款或同等流動性資產形式持有，待合適時機和需要時分批投入相關項目。

根據招股文件信息，本次全球發售涵蓋香港公開發售與國際配售，總發行數目57,540,500股，香港公開發售部分約佔10%，國際配售部分約佔90%， 發售價範圍為每股8.54港元至11.10港元。公司擬於2026年10月30日啓動香港公開發售，預計於2026年11月9日正式在香港聯交所主板掛牌交易。完成發售後，公司股權結構也將從現有以非上市內資股為主的機制，轉換為包含H股與非上市內資股並存的架構。

招股文件亦揭示了公司面臨的主要風險因素和不確定性：包括行業需求與供應鏈波動、資金和海外經營風險、技術及生產擴張等風險，以及需持續強化公司治理和內部合規管理等。公司表示將通過完善供應鏈與內部控制體系、合理安排產能建設與研發預算、積極拓展孖展渠道、加強政策合規與知識產權保護等方式，儘可能降低相關潛在風險。