【管理層觀點】
馬林銀行（BMRC）總裁兼首席執行官Timothy Myers和執行副總裁兼首席財務官Dave Bonaccorso在業績會上表示，第三季度公司在貸款和存款增長、淨利息收益率擴展、費用管理和資產質量改善等方面表現出色，淨利潤同比增長65%。

【未來展望】
管理層預計，隨着存款成本的下降和貸款管道的強勁，淨利息收益率將進一步擴展。公司將繼續在大薩克拉門托地區和商業地產領域擴展業務，並保持保守的承保標準。

【財務業績】
第三季度淨收入為750萬美元，較2024年第三季度增長65%。稅前撥備前淨收入環比增長28%。淨利息收入從上一季度的2720萬美元增加到2820萬美元。存款成本增加了1個基點，但現貨成本下降了4個基點至1.25%。

【問答摘要】
問題1：HTM證券損失交易的最新想法是什麼？
回答：我們正在評估所有相關因素，但尚未做出最終決定。

問題2：未來的費用預期如何？
回答：第四季度可能與第三季度相似，季節性因素可能會帶來一些變化，但整體費用預計不會有大幅增長。

問題3：存款成本的進展如何？
回答：存款成本有所下降，預計未來將繼續下降，這將有助於淨利息收益率的擴展。

問題4：貸款需求的樂觀情緒是否傳導到貸款需求上？
回答：是的，我們看到市場活動增加，特別是在舊金山和薩克拉門托地區。

問題5：貸款競爭情況如何？
回答：高質量貸款的定價競爭激烈，非追索權貸款的迴歸也增加了競爭壓力。

問題6：如何看待未來的正向經營槓桿？
回答：我們預計貸款增長將繼續，淨利息收益率將擴展，費用管理將保持嚴格。

問題7：存款增長的驅動因素是什麼？
回答：主要來自長期客戶的增長，而不是新客戶。

問題8：股票回購的計劃是什麼？
回答：我們會根據資本的潛在用途來決定是否繼續回購股票。

問題9：貸款管道的變化如何？
回答：貸款管道在第四季度初比第三季度初更強勁。

問題10：貸款組合的變化如何？
回答：本季度商業地產貸款需求增加，貸款組合更加多樣化。

【情緒分析】
分析師和管理層的語氣總體積極，管理層對未來的財務表現和市場前景持樂觀態度。

【季度對比】
| 關鍵指標 | 2025年Q3 | 2024年Q3 | 環比變化 |
| --- | --- | --- | --- |
| 淨收入 | 750萬美元 | 454萬美元 | +65% |
| 稅前撥備前淨收入 | 2820萬美元 | 2200萬美元 | +28% |
| 淨利息收入 | 2820萬美元 | 2720萬美元 | +3.7% |
| 存款成本 | 1.25% | 1.29% | -4個基點 |

【風險與擔憂】
管理層提到市場競爭激烈，特別是在高質量貸款的定價和非追索權貸款的迴歸方面。此外，經濟不確定性仍然存在，可能影響未來的貸款需求和資產質量。

【最終收穫】
馬林銀行在2025財年第三季度表現出色，淨利潤同比大幅增長，淨利息收益率擴展，費用管理得當。管理層對未來持樂觀態度，預計淨利息收益率將繼續擴展，貸款需求將保持強勁。儘管市場競爭激烈，馬林銀行將繼續保持保守的承保標準，確保資產質量的穩定。投資者可以期待公司在未來幾個季度繼續實現穩健的財務表現。