── 公司概览 ── Momenta Global Limited（“公司”）于2016年9月19日于开曼群岛注册成立，主营自动驾驶技术的研发与商业化应用。公司采用“量产车解决方案”与“Robotaxi服务解决方案”双轨驱动的业务模式： • 量产车解决方案以Urban NOA（城市导航辅助驾驶）功能为核心，向24家全球整车厂（OEM）提供基于软件驱动的自动驾驶系统，并通过量产车型技术开发服务及后续授权费获取收入；截至2025年12月31日，共有155款汽车车型获得城市导航辅助驾驶功能提名（其中57款已量产），累计安装量产车超过65万台； • Robotaxi服务方案聚焦“Scalable Robo”战略，通过与出行平台与整车厂合作，已有部分市场开始向乘客收取车费，实现初步商业化。

── 行业概览 ── 在全球及中国范围内，L2-Highway NOA、L2-Urban NOA及更高等级的驾驶自动化市场规模正快速增长，政策支持与消费者对安全和便利的需求共同推动行业需求持续扩大。中国市场的城市及高速自动驾驶技术渗透率逐渐提高，循序带动量产车场景和Robotaxi等规模化商业模式的发展。但行业仍面临技术成熟度、监管环境及经济周期等多重不确定因素的影响。

── 财务概览 ── 在截至2023年、2024年及2025年的三个财年，公司营业收入分别约为人民币7.427亿、13.247亿及24.125亿元，主要来自量产车技术开发与授权、Robotaxi服务收入等。同期毛利分别约为人民币1.301亿、6.494亿及17.268亿元，毛利率逐年提升。 公司仍处于投入期，2023年、2024年及2025年的净亏损分别约为人民币25.703亿、32.057亿及34.579亿元，主要因持续研发投入、技术落地、市场扩张及上市相关费用等支出所致。

── 基石投资者 ── 本次全球发售中，基石投资者将以每股发售价港币295.60元认购合共9,960,080股发售股份，对应投资总额约为29.575亿美元，占初始发售股份的约49.95%。本次基石投资者包括GIC、Fidelity International、BlackRock、Mercedes-Benz AG（公司现有股东）、Oaktree、Golden Link（公司现有股东）等多家机构。各基石投资者承诺自上市日期起六个月内不会出售其认购的发售股份，除有限例外，可用于保持股价与市场稳定。

── 募集资金用途 ── 公司预计若不行使超额配股权，全球发售所得款项净额约为港币56.146亿元（发售价为每股港币295.60元）。公司计划于上市后五年内逐步使用该等资金，其中： • 约60%（约港币33.688亿元）用于研发新增AI算力与云端资源、强化核心技术研发队伍； • 约20%（约港币11.229亿元）投向Robotaxi服务的商业化与规模化运营； • 约10%（约港币5.615亿元）用于加强量产车自动驾驶方案及下一代技术开发； • 约10%（约港币5.615亿元）用于补充营运资金及一般企业用途。

── 主要发行安排与股权结构变动 ── • 本次全球发售合计拟发行19,938,300股，分为香港公开发售（约10%）与国际发售（约90%），并设有最多15%额外配售权（即2,990,740股）； • 每股最终发售价为港币295.60元，股票预期将于2026年7月8日起在香港联交所买卖，每手20股； • 发售前，公司股本包括35,050,839股普通股及180,548,872股优先股（均每股面值0.00025美元），合计215,599,711股；所有优先股将于本次上市前按1:1转换为普通股； • 发售完成后，公司股本将由Class A普通股和Class B普通股组成，总股本预计增至235,538,011股（其中Class A普通股206,203,601股、Class B普通股29,334,410股），其中Class B普通股每股享有10票表决权，公司基于不同比例股权享有加权投票权的双重股权结构将继续维持； • 主要控股股东及其关联方在本次发行完成后将合计持有公司约14.85%的股权，但就日常股东决议可行使约59.85%的表决权。

── 主要风险及不确定性 ── 公司当前仍处于持续投资和研发投入阶段，近年出现较大幅度亏损，短期内能否实现盈利存在不确定性。自动驾驶产业受国际及各国政策、监管环境、技术安全标准等因素影响较大。若相关法规政策或市场环境变化，可能对公司的进一步商业化以及自动驾驶技术规模化应用带来潜在影响。

（以上内容基于已公开披露的发行文件整理而成，相关信息以公司公告及招股文件为准。）