Lumentum Holdings Inc.（股票代碼：LITE）今日盤中大漲5.06%，引起了市場的廣泛關注。

消息面上，Lumentum作為磷化銦EML芯片的全球龍頭，其200G EML產品市佔率高達90%。此前，英偉達向其投資了20億美元並簽訂了多年的採購協議，鎖定了800G/1.6T高端光芯片的產能。目前，公司的訂單已排至2028年，產線處於滿負荷運轉狀態。

AI算力集群的持續建設，正不斷推動高速光模塊需求的擴張，導致光通信行業供需關係偏緊。全球高速激光器芯片的有效產能存在顯著缺口，而磷化銦產能的擴充受制於長達18個月的機台驗證周期，短期內難以快速放量。基於這些積極因素，分析師維持對Lumentum的買入評級。