半導體設備股今年已成為炙手可熱的人工智能投資主題，而眼下，另一個催化劑可能正在醞釀。

分析師認為，芯片設備製造商是埃隆·馬斯克雄心勃勃的自研芯片計劃中最大的潛在受益者之一。為實現馬斯克的願景， 特斯拉 和SpaceX將需要投入鉅額資金。目前的關鍵問題在於，馬斯克這一計劃的現實可行性有多高。

馬斯克上周六宣佈，計劃在得克薩斯州奧斯汀建造一座「Terafab」工廠，生產用於特斯拉汽車、機器人以及太空數據中心的芯片，目標是將計算能力年產量提升至1太瓦。該晶圓廠預計將生產先進芯片所需的一切，包括邏輯元件、存儲組件及封裝技術。

瑞穗證券交易台分析師喬丹·克萊因認為，荷蘭芯片設備製造商 阿斯麥 將成為Terafab項目以及馬斯克自研芯片計劃的主要受益者。由於Terafab將生產尖端芯片，克萊因在周一的一份報告中指出，該項目需要ASML的極紫外光刻機，用於製造2納米及以下製程的芯片。

他表示，晶圓廠設備製造商 科磊 也可能從Terafab項目中受益，因為該公司提供先進的計量系統，用於設計驗證及大規模芯片製造過程的監控。此外，該項目預計還需要用於蝕刻和沉積（製造與封裝工藝）的設備，這將利好 應用材料 、 拉姆研究 、 泰科電子 ，可能還包括 泰瑞達 。

據馬斯克稱，1太瓦的計算能力約為目前全球20吉瓦計算供應量的50倍。伯恩斯坦分析師斯泰西·拉斯岡通過「粗略估算」認為，實現這一目標可能需要5萬億至13萬億美元的晶圓資本支出，用於不同類型芯片的生產，如高帶寬內存。

克萊因表示，Terafab的資金來源和時間表仍存疑問。他指出，僅晶圓廠的廠房建設就可能需要兩到三年時間。「馬斯克必須獲得資金，而且需要大量資金，」他提到預計將於今年晚些時候進行的SpaceX首次公開募股。

不過，克萊因也提醒投資者，在Terafab更多細節敲定並公布之前，不宜對該項目的潛在贏家過度興奮。他將Terafab視為未來三年及更長時間內「晶圓廠設備上行空間的另一個潛在看漲期權」。許多芯片設備股今年已錄得顯著漲幅——泰瑞達以57%的漲幅在費城半導體指數中排名第一，應用材料以41%的漲幅排名第四。

伯恩斯坦的拉斯岡與克萊因觀點相似，他在周一的一份報告中寫道，目前Terafab的宣佈「除了炒作之外，意義並不大」。但他補充說，對於馬斯克的追隨者而言，「你會想買入半導體設備股」。他表示，馬斯克自研芯片的計劃對現有芯片製造商來說可能被視為負面因素，但「在一個計算需求如此強勁的世界裏，任何參與者都將看到遠超其承受能力的上行空間」。