8月29日，歐特克公佈了強勁的2026財年第二季度業績，收入增長加速，營業額和現金流大幅增加。這家設計軟件領導者的股價在盤後交易中小幅上漲近10%。

季度業績亮點

歐特克2026財年第二季度各項關鍵指標均取得了驕人的業績。營收達到17.6億美元，同比增長17%，營業額飆升36%，達到16.8億美元。公司利潤率也顯著提升，GAAP營業利潤率提升2個百分點至25%，非GAAP營業利潤率提升1個百分點至39%。

如下面的財務摘要圖所示，公司的每股收益也呈現大幅增長，其中 GAAP EPS 增加 0.16 美元至 1.46 美元，非 GAAP EPS 增加 0.47 美元至 2.62 美元：

現金流指標尤爲強勁，經營活動現金流增長逾一倍，達到4.6億美元（增長117%），自由現金流增長122%，達到4.51億美元。公司還在本季度通過股票回購向股東返還了3.56億美元。

詳細的財務分析

公司的增長涵蓋了廣泛的產品類別和地理區域。公司核心的設計業務創造了 14.7 億美元的收入（增長 17%），而製造業務則增長了 20%，達到 1.94 億美元。從地理區域來看，美洲地區領先，增長 19%，達到 7.86 億美元；其次是歐洲、中東和非洲地區 (EMEA)，增長 18%，達到 6.75 億美元；亞太地區增長 11%，達到 3.02 億美元。

以下分類顯示了 Autodesk 按產品類型、地理區域和產品系列劃分的多元化收入來源：

影響歐特克報告業績的一個重要因素是其新的交易模式。經固定匯率調整後，加上新模式的影響，該公司的基本增長率依然穩健，但低於整體數據。預計營業收入增長率爲26%（報告爲36%），收入增長率爲11%（報告爲17%）。

下圖詳細說明了貨幣波動和新交易模式如何影響報告結果：

公司還公佈了與未來收入可見性相關的強勁指標。剩餘履約義務 (RPO) 增長 24%，達到 73 億美元，而當期 RPO 增長 20%，達到 46.8 億美元。公司的淨收入留存率按固定匯率計算保持在 110% 以上的健康水平，這在一定程度上受到了新交易模式的影響。

前瞻性陳述

公司預計 2026 財年第三季度營收在 18.0 億美元至 18.1 億美元之間，非 GAAP 每股收益在 2.48 美元至 2.51 美元之間。該公司預計 2026 財年全年營收爲 70.3 億美元至 70.8 億美元，增長約 15%。

該公司的詳細財務前景如下表所示：

與季度業績類似，公司的全年業績展望也受到新交易模型的顯著影響。經固定匯率和新模型調整後，2026 財年基礎收入增長預計爲 9-10%，而報告的預期約爲 15%。

下圖說明了新的交易模式如何影響公司的全年指導：

公司預計其 2026 財年非公認會計准則營業利潤率將保持在 37% 左右，自由現金流預計將達到 22 億至 22.8 億美元。該公司預計下半年大部分自由現金流將集中在第四季度。

戰略舉措

公司的強勁表現反映了其在多個產品系列上的成功執行。建築、工程、施工和運營 (AECO) 部門引領增長，增長 23%，達到 8.78 億美元；AutoCAD 和 AutoCAD LT 部門增長 13%，達到 4.4 億美元。製造業部門也表現穩健，增長 13%，達到 3.34 億美元。

公司向訂閱式業務模式的轉型持續推進，訂閱收入是主要增長動力。這一轉變提升了公司的收入可預測性和客戶留存率，淨收入留存率超過 110% 即是明證。

公司將 GAAP 指標與非 GAAP 指標進行調節，突顯了股票薪酬和無形資產攤銷對其報告結果的影響：

公司的 52 周交易區間爲 232.67 美元至 326.62 美元，當前股價爲 285.95 美元，處於年度交易區間的中間位置。該公司強勁的第二季度業績和穩健的前景表明，在執行其戰略舉措並向新的交易模式轉型的過程中，其發展勢頭將持續。