隨着沙特阿拉伯與美國芯片及科技公司達成新協議，緩解了市場對半導體行業增長的擔憂，人工智能領域的投資熱潮再度升溫。

英偉達（NVDA）等芯片股今年一直承壓，反映出美股市場對經濟能否持續支撐人工智能（AI）硬件強勁支出、企業能否從人工智能投資中獲得回報以及地緣政治緊張局勢是否會抑制增長的擔憂。如今，投資者似乎對這些問題的看法有所改善。

英偉達首席執行官黃仁勳週二宣佈與新成立的沙特人工智能公司Humain（由沙特公共投資基金所有）建立爲期五年的合作伙伴關係。根據協議，英偉達將爲其部署18,000塊芯片，用於建設一個預計達500兆瓦的數據中心。與此同時， 美國超微公司（AMD）宣佈與Humain達成100億美元合作，計劃在未來五年內構建人工智能基礎設施。

羅森布拉特證券分析師在週二報告中指出，這些進展對英偉達和AMD"具有積極意義"。

美國銀行分析師維韋克·阿雅在週二報告中預測，英偉達和AMD與Humain的合作每年價值約30億至50億美元，五年期間總額將達150億至200億美元。阿雅表示，英偉達出售18,000塊Blackwell芯片的協議金額約爲7億美元，並補充稱這家芯片製造商計劃在多年合作期間向沙特公司出售"數十萬塊最先進的GPU"。

該分析師認爲，美國科技公司與沙特達成的交易有助於緩解市場對美國數據中心電力供應緊張的擔憂。

英偉達股價週三上漲4.2%，本週迄今累計漲幅超15%。該股已收復年內全部跌幅，週三收於135.34美元，超過2024年底收盤價134.29美元。該股曾在4月4日跌至94.31美元低位。

隨着市場對合作消息作出反應，英偉達週二市值自2月以來首次突破3萬億美元大關。羅森布拉特分析師表示，該公司今年向沙特AI公司出售18,000塊Blackwell芯片的交易"或能抵消對華限制導致的約百億美元級營收損失"。

美國銀行指出，雖然英偉達和AMD預計將成爲美沙投資的主要受益者，但博通（AVGO）、邁威爾科技（MRVL）等芯片公司也將從中獲益。博通股價在週二交易中實現年內轉漲，週三微跌0.1%，但本週迄今仍上漲11%。

AMD股價週三上漲4.7%，本週累計漲幅約14%，並創下六連陽，期間累計漲幅近19%。羅森布拉特分析師稱，AMD與Humain的合作"或能抵消對華限製造成的15億美元預期損失"。該公司週三還宣佈了60億美元的股票回購計劃。

伯恩斯坦研究分析師在週三報告中表示，沙特芯片交易可能緩解投資者對人工智能支出縮減的擔憂。他們指出，這個海灣國家作爲"資金雄厚的客戶，正試圖將自己定位爲地區和全球人工智能中心，願意且有能力在明確戰略方向上投入巨資"。

韋德布什分析師持類似觀點，在週三報告中表示"人工智能革命正在進入沙特王國，未來十年利雅得將成爲人工智能芯片、軟件、自動駕駛/機器人和數據中心的主要買家"。在中美暫停加徵關稅引發市場熱情後，"利雅得的基調聚焦於沙特大規模人工智能建設的綠燈，這可能爲英偉達、Palantir（PLTR）、微軟（MSFT）、亞馬遜（AMZN）、Alphabet（GOOGL/GOOG）、特斯拉（TSLA）等芯片/軟件巨頭在未來數年開啓巨大機遇"，分析師補充稱相信沙特最終將爲全球AI市場增加1萬億美元規模。

不過，儘管花旗研究分析師認同英偉達與Humain的合作"爲美國政府可能採取的新型國與國談判模式開了好頭"，但他們對其他國家的類似成功持謹慎態度，並指出"其他關鍵國家獲得美國AI芯片渠道收緊的風險依然存在"。