Opendoor本月暴漲逾500%，在迷因股狂熱與極端波動中爆發。隱含波動率創歷史新高、期權交易量飆升，交易者可考慮利用跨式策略，從劇烈的股價波動中獲利，無論方向如何。

交易者蜂擁湧入最新“迷因股”

Opendoor Technologies Inc 從一度掙扎的“疫情紅利股”，搖身一變成爲美國股市的焦點。週一，該股一度飆漲42.7%，報至3.21美元，延續其驚人的漲勢，本月迄今累計漲幅已超過500%！

這波暴漲起始於7月14日EMJ Capital創始人、早期Carvana多頭Eric Jackson在X平臺上發佈的一則看漲貼文。他分享了一份關於Opendoor轉型的投資邏輯，並給出每股82美元的長期目標價。

如此劇烈的行情令人想起2021年GameStop（GME）的瘋狂時代——當年散戶在Reddit等平臺集結，湧入這些市值小、波動大的股票，引爆一波又一波的行情。

Opendoor與當年的GME暴漲具有諸多相似之處：高空頭倉位、股價長期低迷、大量投機資金湧入WSB論壇。這正是五年前GME崛起時的典型特徵。

這場散戶熱情的爆發推動交易量劇增，並引發了典型的“空頭擠壓”：做空者爲回補頭寸被迫買入，從而進一步推升股價。

Opendoor期權市場火爆

Opendoor的期權交易量在上週五創下歷史記錄後，本週再次暴增三倍，突破340萬份合約。其中，約有一半爲本週五到期的短期期權。

其期權的隱含波動率（IV）目前高達325.89%，顯示市場對未來股價波動的預期極爲劇烈。IV百分位數達到100%，意味着這是該股過去一年中最高的隱含波動水平。IV/HV比率爲1.74，表明預期波動已遠超過去的實際波動。

此外，看漲期權與看跌期權的比率爲1.97，表明期權交易者普遍持看多傾向。期權策略：跨式交易（Straddle）

Opendoor當前的期權交易活動反映出與基本面脫節的極端投機行爲，背後主要是散戶資金湧入，藉助高空頭倉位進行炒作。儘管看漲/看跌比率和大宗訂單顯示出多頭意圖，但325%的隱含波動率意味着期權買方將面臨不對稱的風險。

投資者應密切關注空頭倉位更新與社交媒體情緒變化。因此，採用跨式（Straddle）策略來應對劇烈波動是一個合理選擇。

示例：8月15日 行權價爲3.50的跨式組合

• 操作：買入1份 8月15日到期、執行價爲$3.50 的跨式組合（即買入$3.50的看漲期權和$3.50的看跌期權）

• 價格：$1.52（即每份合約成本爲$152）

• 止盈參考：若股價突破5.02或跌破1.99（財報前）

期權鏈：$OPEN 馬鞍式 250725 3.5C/3.5P$  

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