港股乳業股集體上漲，其中， 蒙牛乳業升逾6%， 中國聖牧－ＰＦ升逾3%， 中國飛鶴升逾1%， 現代牧業跟漲。

消息面上。華西證券發布研報稱，在內需逐漸變得重要的背景下，聚焦消費板塊優選必選消費，乳業產業邏輯可攻可守，乳製品行業龍頭有望具備較強勝率，重點推薦此板塊。乳業龍頭紅利優選伊利+蒙牛，順周期看好傳統白奶龍頭優勢增強，其他情況下仍具備龍頭穩業績+消費稀缺紅利屬性優勢；成長優選賽道龍頭新乳業+妙可，低溫和深加工賽道均為乳製品產業未來升級的重要方向；原奶周期向上業績反彈核心優然牧業+現代牧業，繼續看好原奶周期反轉恢復至歷史均價水平。

原奶周期反轉的中期邏輯仍在強化。中金指出，上游原奶供需走向偏緊、價格企穩向上，行業競爭格局有望改善，利好龍頭份額提升與利潤率修復。