CoreWeave收盤價60.74美元，跌幅4.99%。

當日大單交易呈現明顯的多空分歧：一邊是823.68萬美元的遠期虛值看漲買入，另一邊是91.00萬美元的熊市看漲價差。儘管存在中長期看漲押注，但全量大單分佈仍以偏空策略佔優。

期權指標分析

CRWV當前引伸波幅（IV）為109.26%，IV百分位為83.27%，處於偏高區間，說明其期權引伸波幅在過去一段時間內位於較高水平，整體定價偏貴。同時IV/HV比率為1.08，表明引伸波幅略高於歷史波動率，市場對未來波動的預期仍高於已實現波動。Call/Put成交量比為1.20，顯示當日看漲期權成交相對活躍。

大單交易

一筆規模達823.68萬美元的CALL買入，是當日展示大單中的最大方向性單腿交易。該筆交易為買入2028-01-21到期的90.0行權價CALL，共5200張，按當前股價60.74看屬於明顯虛值看漲倉位。交易者願意為較長期限的遠虛值看漲期權投入較大資金，體現出對CRWV中長期上行空間的積極押注，策略含義上更接近以有限權利金博取未來大幅上漲的進攻型佈局。

一筆淨收款91.00萬美元的熊市看漲價差，體現出較明確的偏空收租立場。該組合由賣出2026-11-20到期的65.0 CALL、同時買入同到期的75.0 CALL構成，屬於典型Bear Call Spread，兩腿均為虛值CALL。交易者通過在較低執行價賣出看漲、並在更高執行價買入看漲來限定風險，核心意圖是押注標的未來漲幅受限、股價難以有效突破上方區間，同時以淨收款形式獲取權利金收入，呈現出偏空且帶有收益增強屬性的策略表達。

整體來看，CRWV期權大單情緒明顯偏空。雖然展示大單中出現了遠期限大額CALL買入，說明市場中仍有資金在押注中長期上行彈性，但從全量大單分佈看，空頭資金規模與活躍度都更佔上風，尤其是多筆PUT方向交易和偏空價差策略佔據主導，反映出資金對短中期走勢更傾向謹慎甚至防禦。綜合判斷，當前大單資金主導情緒為偏空，市場更像是在上行預期與下行防範之間，後者佔據明顯優勢。

策略參考

考慮到IV處於高位且大單情緒偏空，賣方若選擇75.0以上的OTM CALL，被突破概率相對較低；若不願承擔過多保證金，可優先考慮65.0/75.0的熊市看漲價差，以有限風險繼續驗證上方阻力區間。