美國陣亡將士紀念日周末前，原油期貨走勢持穩，交易員們正屏息以待，觀察美伊能否就維持停火併談判結束衝突達成協議。"伊朗拒絕釋放武器級鈾可能是癥結所在，因為美國不太可能在沒有以某種方式消除核威脅的情況下離開該地區，"BOK Financial的丹尼斯·基斯勒在一份報告中指出。他補充道，儘管交易員對持續不斷的談判頭條新聞已愈發麻木，但"全球供應的時鐘仍在滴答作響，不斷下降的庫存正預示着每日600萬至700萬桶的短缺。"WTI原油結算上漲0.3%，報每桶96.60美元；布倫特原油上漲0.9%，報每桶103.54美元。

貝克休斯數據顯示，本周美國石油鑽井平台數量增加10座至425座，連續第四周增長，達到近一年來的最高水平，表明生產商正對油價上漲做出反應。過去三個月，中東衝突持續支撐油價高位，分析師預計，即使霍爾木茲海峽很快重新開放，供應恢復至戰前水平也需要數月時間。根據美國能源信息署最新的短期展望，更高的鑽井活動預計將推動美國原油產量從今年的每日1360萬桶增至2027年的每日1410萬桶。貝克休斯報告稱，本周天然氣鑽井平台數量減少3座至125座。

多倫多證券交易所的盈利增長是由大宗商品主導的現象，若剔除資源板塊，推動國內企業增長的動力則微乎其微。Desjardins的宏觀策略師蒂亞戈·菲格雷多表示，盈利預期的向上修正高度集中，幾乎完全由少數受益於金價和油價飆升的行業所驅動。他指出："觀察盈利預期的變化，多倫多證交所指數層面的幾乎所有變化都來自材料板塊。一旦剔除該板塊，我們並未看到太多變化。"

盛寶銀行的奧勒·漢森表示，原油期貨的走勢依然是投資者的主要風向標，為其他大宗商品綜合體的表現定下基調。"石油實際上已成為市場的宏觀恒溫器，驅動通脹預期並影響債券收益率、貨幣和更廣泛的風險偏好，"漢森說。他補充道，如果不能儘快達成和平協議，那麼在美國夏季駕駛季期間，石油供應形勢將急劇收緊，進而給其他大宗商品帶來與物流相關的瓶頸。WTI原油上漲1.5%，至每桶97.83美元。

加拿大3月整體零售銷售月率增長0.9%，略強於普遍預期和初步估計的0.6%。儘管如此，CIBC Capital Markets的安德魯·格蘭瑟姆認為，這一意外驚喜尚不足以改變核心信息，即經通脹調整後的加拿大消費者支出在年初穩健開局後似乎再次陷入停滯。他補充說，支出的停滯將限制汽油價格上漲向更廣泛通脹壓力傳導的能力，使加拿大央行能夠忽略整體通脹的短期飆升，並在今年維持利率不變。

蒙特利爾銀行的謝利·考希克指出，戰爭驅動的價格衝擊正在給加拿大消費者留下印記，儘管他們此前在面對經濟高度不確定性和人口絕對下降時表現出了韌性。她表示，加拿大3月零售銷售增長0.9%，但這完全歸因於汽油價格上漲。剔除汽油和汽車的銷售額下降了0.1%。這位經濟學家認為，3月銷售數據的細節表明，在能源價格恢復正常之前，消費者支出將繼續承壓。

加拿大3月零售銷售月率增長0.9%，強於預期，但剔除汽油價格飆升因素，按實際銷量計算則下降了0.7%。加拿大統計局估計4月銷售額將再增長0.6%，但Desjardins的奧斯卡·斯通指出，考慮到當月商品價格上漲0.7%，這意味着實際銷量略有下降。斯通表示，這些數據略微強化了加拿大央行決策者應保持觀望的觀點。他預計，高企的汽油價格可能會吞噬更多的家庭財務資源，進一步抑制其他類別的支出。

美國國債收益率上升，因聯儲局理事沃勒發表鷹派言論，且美國消費者信心指數降幅超預期。沃勒表示，中東衝突若持續，將增加能源通脹蔓延至整個經濟的風險，因此聯儲局應停止釋放降息是其下一步最可能舉措的信號。這與他此前支持降息的立場有所背離。與此同時，密歇根大學消費者信心指數從4月的49.8降至44.8，反映出對通脹的擔憂加劇。布倫特原油上漲約2%，道瓊斯美元指數微升。10年期美國國債收益率從沃勒講話和數據公布前的4.552%升至4.572%；兩年期收益率從4.089%升至4.117%。

德國商業銀行的福爾克馬爾·鮑爾在一份報告中指出，近期美國和歐元區利率預期的變化，凸顯了伊朗戰爭進程對歐元兌美元匯率的重要性。市場目前正消化年底前美國加息的高可能性，以應對油價上漲，但由於對增長的擔憂，已削減了對歐元區加息的押注。鮑爾表示，衝突若能迅速解決將支撐歐元，因為市場可以再次消化聯儲局降息的預期。他補充說，如果衝突持續，歐元可能會下跌，因為歐洲受到的經濟影響比美國更嚴重這一點將變得更加清晰。歐元下跌0.1%，報1.1607美元。

美國陣亡將士紀念日周末前，美國天然氣期貨回落至關鍵的每百萬英熱單位3美元關口下方。EBW Analytics的伊萊·魯賓在一份報告中表示，周四公布的庫存增幅超預期報告、部分降溫需求的減少以及長假前現貨市場可能出現的疲軟，正給紐約商業交易所近月合約帶來壓力。他補充說，圍繞假期的交易員頭寸佈局以及下周6月期權和期貨的到期，將影響近期價格走勢。紐約商業交易所天然氣期貨下跌1.9%，報每百萬英熱單位2.96美元。

在美伊談判不確定性籠罩下，原油期貨在陣亡將士紀念日長周末前於小幅升跌之間波動。"石油市場繼續在達成協議結束戰爭的希望與重新爆發衝突的威脅之間搖擺，"巴克萊的阿馬爾普雷特·辛格在一份報告中指出。他同時表示，庫存正在快速下降，並有望測試2020年的最低水平。"我們認為石油市場已為最佳情景定價，並認為我們預測的2026年布倫特原油每桶100美元的目標價面臨的上行風險更高。"WTI原油下跌0.4%，報每桶95.99美元；布倫特原油上漲0.2%，報每桶102.83美元。

隨着市場等待美伊和平談判取得突破，美國國債收益率從隔夜水平回落。布倫特原油上漲約1%，道瓊斯美元指數上漲0.1%，市場對海峽即將重新開放持懷疑態度。根據《華爾街日報》的普遍預測，4月諮商會領先指標預計將收縮0.3%，此前3月收縮了0.6%。5月密歇根大學消費者信心指數預計將從49.8降至48.2。兩項數據均定於美國東部時間上午10點公布。債券市場將於美國東部時間下午2點提前收盤，迎接陣亡將士紀念日長周末。10年期國債收益率為4.548%，兩年期收益率為4.078%。兩者本周均有望錄得下跌。