梅卡曼德機器人(09615)今日起至2026年8月27日招股，擬全球發售2314.06萬股H股，其中香港公開發售佔約5%，國際發售佔約95%，另有15%超額配股權。每股發售價95.30-101.70港元，H股將以每手買賣單位30股H股買賣，一手入場費 3081.76 港元，預期H股將於2026年9月1日掛牌。

簡介

集團是一家智能機器人組件供應商，集團的產品已部署於終端客戶生產及運營流程所使用的設備中。集團的系統利用3D視覺技術捕捉點雲數據，實現精確的空間感知，並採用基於深度學習的AI算法，這些算法經過大量工業數據訓練，可在隨機堆迭、反光表面及部分遮擋等複雜條件下實現自主識別、決策及運動規劃，而無需依賴手動編程。集團提供先進、標準化的「眼 - 腦 - 手」組件，使機器人能夠感知、理解現實世界，並與之互動，包括智能機器人引導產品(含工業級3D相機及相關軟件)、智能檢測與測量產品(含3D測量儀器及相關軟件)，以及新一代基石組件(如集團的自有多模態大模型和靈巧機械手)。集團深耕AI及先進傳感技術研發，為機器人提供「眼睛」與「大腦」，使各種形態機器人具備精準感知、智能決策、高效規劃等能力，並能適應複雜的實際工業場景。於往績記錄期間，集團主要服務來自汽車、新能源、消費電子、物流、教育及通用製造行業的終端客戶。

基石投資者

集團已與Baillie Gifford、泰康人壽、Invus、Jane Street、Ghisallo、Ruihua 、NGS Super Fund、易方達、Golden Link(各稱「基石投資者」，合稱「基石投資者」)訂立基石投資協議(各稱「基石投資協議」，合稱「基石投資協議」)，據此，基石投資者已同意在符合若干條件的情況下，按發售價認購或促使其指定實體(包括就泰康人壽保險有限責任公司及易方達基金管理有限公司而言，經中國相關監管機構批准的合資格境內機構投資者(「QDII」))認購以合共1.86億美元可購買的該等數目的發售股份(約整至最接近的整手30股H股)(「基石配售」)。

募資用途

假設發售價為98.50港元(即本招股章程所載發售價範圍的中位數)，基石投資者(包括將通過QDII認購者)將認購的發售股份總數將為1481.75萬股發售股份，約佔(i) 根據全球發售提呈發售的H股的64.03%(假設超額配股權未獲行使);(ii)緊隨全球發售完成後集團已發行股本總額的11.85%(假設超額配股權未獲行使);及(iii)緊隨全球發售完成及超額配股權獲悉數行使後集團已發行股本總額的11.53%。

假設每股發售股份的發售價為98.50港元(即招股章程中所述發售價範圍的中位數)，扣除集團就全球發售應付的承銷費用及佣金以及其他估計開支後，並假設超額配股權未獲行使，估計集團將收取的全球發售所得款項淨額將約為21.29億港元。根據集團的戰略，集團擬將按以下金額將全球發售所得款項用作以下用途：(1)約31.8%將用於為集團產品和技術的研發提供資金;(2)約25.2%將用於豐富集團的產品組合及拓寬應用場景;(3)約29.4%將用於擴大集團的全球影響力並加速商業化;(4)約5.0%將用於擴大產能和提高運營效率;(5)約8.6%將用於營運資金及一般公司用途。

財務數據

持續的研發投入是集團保持技術領先的關鍵。截至2026年3月31日，集團擁有 229名研發僱員，佔截至同日員工總數的36.1%。於2023年、2024年及2025年以及截至 2025年及2026年3月31日止3個月，集團的研發開支分別為人民幣1.19億元、人民幣1.09億元、人民幣1.13億元、人民幣2120萬元及人民幣3850萬元，分別佔集團同期總收入的65.6%、40.6%、29.0%、34.4%及36.0%。未來，集團將繼續加大研發投入，鞏固技術優勢，滿足客戶複雜多樣的需求。