【管理層觀點】
Sotera Health在2025財年第二季度實現了強勁的業績增長，主要得益於Sterigenics和Nelson Labs的運營執行。管理層強調了公司在支持全球健康方面的關鍵角色，並繼續投資以支持有機增長和降低槓桿。

【未來展望】
公司提高了2025年全年收入和調整後EBITDA增長的指導，預計收入增長爲4.5%-6%，調整後EBITDA增長爲6%-7.5%。Nelson Labs預計在2025年第四季度恢復增長，Sterigenics預計全年收入增長爲中到高個位數。

【財務業績】
與預期相比，Sotera Health的收入增長6.4%，調整後EBITDA增長9.8%，調整後每股收益提高了0.01美元。Sterigenics和Nelson Labs的表現優於預期，而Nordion由於發貨時間調整，第四季度預期較低。

【問答摘要】
問題1：Sterigenics是否受到關稅影響導致提前採購？（此處換行）
回答：沒有看到任何實質性的關稅提前採購影響。Sterigenics的銷量增長符合預期，管理層對未來持樂觀態度。

問題2：Sterigenics的醫療技術和生物加工業務表現如何？（此處換行）
回答：Sterigenics的價格上漲4%，銷量和組合增長6%。生物加工業務雖然基數小，但增長顯著，醫療技術業務保持穩定。

問題3：Nelson Labs的利潤率提升的驅動因素是什麼？（此處換行）
回答：Nelson Labs的利潤率提升主要來自於勞動力生產力優化、服務組合的有利變化以及價格上漲。

問題4：EPA對NESHAP規則的重新評估是否影響投資計劃？（此處換行）
回答：公司繼續投資於NESHAP規則的實施，延長的時間框架有助於優化設施的安裝和驗證。

問題5：Nelson Labs的利潤率未來能否繼續提升？（此處換行）
回答：Nelson Labs的利潤率預計將保持在低到中等水平，不會達到COVID期間的高水平。

問題6：Sterigenics的增長是否受到供應鏈調整的影響？（此處換行）
回答：沒有看到供應鏈調整對Sterigenics的實質性影響，公司正在與客戶合作以優化供應鏈。

問題7：Nelson Labs在2026年的增長預期如何？（此處換行）
回答：Nelson Labs的長期增長預期不包括RCA業務的顯著擴展，預計核心實驗室業務將繼續增長。

問題8：2027年的資本支出目標如何實現？（此處換行）
回答：2027年的資本支出目標爲1.1億美元，主要通過減少鈷開發和設施增強支出實現。

問題9：Nelson Labs的優化措施是否影響了利潤率？（此處換行）
回答：沒有采取額外的優化措施，利潤率提升來自於之前的生產力和重組措施。

問題10：稅率調整對未來的影響如何？（此處換行）
回答：稅率調整主要受益於美國稅法的變化，預計未來稅率將繼續改善。

【情緒分析】
分析師和管理層的語氣積極，管理層對未來的增長持樂觀態度，並強調了團隊的執行力和客戶服務。

【季度對比】
| 指標 | 2025財年Q2 | 2024財年Q2 |
| --- | --- | --- |
| 總收入 | $294百萬 | $276百萬 |
| 調整後EBITDA | $151百萬 | $137百萬 |
| 調整後EPS | $0.20 | $0.19 |
| Sterigenics收入 | $195百萬 | $176百萬 |
| Nordion收入 | $42百萬 | $41百萬 |
| Nelson Labs收入 | $57百萬 | $59百萬 |

【風險與擔憂】
Nordion的鈷60發貨時間調整可能影響第四季度收入，俄羅斯供應的鈷60風險已降至公司總收入的0.5%以下。

【最終收穫】
Sotera Health在2025財年第二季度表現強勁，得益於Sterigenics和Nelson Labs的運營執行。公司提高了全年收入和調整後EBITDA的指導，顯示出對未來增長的信心。管理層強調了公司在全球健康中的關鍵角色，並繼續投資以支持有機增長和降低槓桿。