6月2日，港股半導體板塊全線走低，華虹半導體跌超5%！海外市場政策反覆拖累半導體指數，一季度晶圓代工廠業績分化。

美國政府政策反覆變動。美國貿易法庭裁定特朗普關稅越權，但美國一聯邦上訴法院週四恢復了總統特朗普的全面關稅；美國商務部要求全球三大EDA公司對華斷供芯片設計軟件，引發市場震盪；美國特朗普政府計劃出臺新規，擴大對中國科技行業的限制。受特朗普政府關稅政策反覆及美國4月個人消費支出環比下滑影響，上週費城半導體指數下跌。

中航證券發佈研報稱，晶圓代工廠業績分化，臺積電先進製程產能的頭部效應凸顯，1-4月總收入11888.2億新臺幣，同比增長43.5%。中國大陸代工雙雄中芯國際、華虹半導體產能利用率維持高位，但成熟製程面臨價格壓力，業績和指引不及預期。長期來看，繼續看好中芯國際先進產線的戰略地位以及local for local趨勢下，國內FAB的成長空間。