-- 公司概況 -- 阿童目航天科技有限公司（「公司」）此次擬於香港聯交所主板上市，主要從事商業航天科技研發與應用，業務覆蓋AI計算衛星、遙感數據處理、航天製造等領域，依託航天工程、人工智能及增材製造等技術，為客戶提供衛星研發、部署和空間數據服務等綜合解決方案。公司於2018年在中國成立，2022年轉制為股份有限公司。招股說明書顯示，公司在報告期內持續進行AI應用衛星相關技術及產品的研發布局，計劃通過上市進一步拓展市場與業務規模。

-- 行業概況 -- 根據招股文件，中國商業航天行業近年在政策支持、技術突破和私營資本的推動下保持高速增長。低軌衛星星座、AI計算衛星等新興領域日益活躍，民營航天公司正在加強在研發、製造、發射以及衛星應用等環節的競爭力。未來行業仍面臨技術門檻高、資源（軌道與頻譜）受限及資金需求量大的挑戰，但在全球數據應用與新基建趨勢下，商業航天發展前景依舊受到持續關注。

-- 財務概覽 -- 公司上市前各年度的財務報告期為2023年、2024年、2025年以及截至2026年6月30日的六個月，目前尚未在招股資料中披露詳細的盈利及營收數據。未經審核的模擬財務信息顯示，若以發行區間下限24.90港元或上限33.20港元每股計算，公司於2026年6月30日的模擬經調整後資產淨值將隨募集資金規模相應變動。

-- 基石投資者 -- 本次全球發售簽訂了兩份基石投資協議，基石投資者包括JinkoSolar Investment及Kamshin Oriental (HK) Limited，合計認購金額約6,000萬港元。其中，JinkoSolar Investment擬認購金額約500萬港元，Kamshin Oriental (HK) Limited擬認購金額約5,500萬港元。兩家基石投資者均承諾自上市日期（含當日）起6個月鎖定期。基石投資人僅享有按最終發售價配售的優先分配權，與其他H股股東權利相同。

-- 募資用途 -- 公司按發行中位價每股29.05港元測算，預計淨募集資金約6.61億元人民幣。款項擬作以下用途（數值以人民幣「億元」計，四捨五入）： 1. 約1.61億元（24.4%）用於深圳中心建設，包括土建、設備採購及研發團隊擴充等。 2. 約2.36億元（35.6%）用於研發投入，重點發展AI計算衛星、衛星相關解決方案等。 3. 約1.32億元（20.0%）用於產業鏈的戰略投資與收購，拓展客戶與技術。 4. 約0.66億元（10.0%）用於償還銀行借款，包括總部大樓相關貸款。 5. 約0.66億元（10.0%）用於一般營運資金與日常企業用途。

未即時使用的募集資金將存放於獲准經營的商業銀行或其他金融機構的短期利息賬戶，以確保資金安全與流動性。

-- 股權結構與風險提示 -- 本次發行前，公司控股股東及實際控制人盧博士及其一致行動人合計持股比例約30.77%。發行完成後（假設超額配股權未行使且不行使規模調整權），單一最大股東集團將合計持股約21.68%，仍將為公司單一最大股東但不構成控股股東。公司在招股資料中提示了商業航天行業面臨技術與資格壁壘、資金與人才壓力，以及頻譜與軌道資源配置、監管政策變動等風險因素。公司承諾將持續完善技術實力、合規經營，並加強風險管控，以實現穩健發展。

公司預計於2026年11月13日在港交所主板掛牌上市，投資者應根據公司公開披露的招股材料，審慎評估本次發行相關風險與機遇。