── 公司概況 ── 安美科科技有限公司（「公司」）主要從事智能移動機器人技術的研發與應用，核心產品包括慣性導航、單一感知模組以及多模態解決方案，並輔以輔助機器人模塊等業務。公司收入主要來自智能移動機器人解決方案銷售，覆蓋消費、商業與工業領域，產品組合注重多場景應用與平台化設計。公司成立於2014年，深耕自主研發的核心芯片與機器人技術，經過多輪孖展與股權重組後，在國內單一與多模態機器人領域取得一定市場份額。

── 行業概況 ── 智能移動機器人行業在感知、算法與執行等方面技術快速提升，應用場景涵蓋物流、製造、商業服務及家用等領域。根據披露資料，中國智能移動機器人解決方案市場從2021年的人民幣42.0億元增長至2025年的97.0億元，年複合增長率約23.5%。單模態與多模態技術迭代速度較快，市場正逐步向多傳感器融合、平台化和生態協同方向發展。

── 財務概覽 ── 依據公司截至2025年底的財報數據（按國際財務報告準則編制），公司2023年、2024年與2025年收入分別約為人民幣2.06億元、2.86億元及4.07億元，相應期間持續處於淨虧損狀態，2025年淨虧損約1.55億元。2026年1-4月收入約1.30億元，依舊維持虧損。公司近年來研發投入、銷售管理開支及業務擴張帶來的成本支出均較高，導致相關期間出現經營虧損。

── 基石投資者 ── 本次全球發售引入兩家基石投資者：Digital Horizon GD Investment LP（「Digital Horizon」）與Compro Lighting Co., Limited，合共認購金額約9,900萬港元，鎖定期均為自上市日期（含當日）起六個月內不得處置所持有的相關股份。認購股份與其他H股享有同等權益，不存在額外優惠或優先認購安排。

── 募資用途 ── 公司按發售價中位數每股10.43港元（暫定）計算，預計本次全球發售的募集資金淨額約為6.727億港元，主要用途為： • 約70%（約4.709億港元）投入於軟件、硬件及AI SoC等技術研發，包括自主決策平台、機器人算法、傳感器芯片及數據仿真平台等； • 約10%（約6,730萬港元）用於拓展國內及全球市場，包括營銷網絡建設和機器人開發者開放社區支持； • 約10%（約6,730萬港元）用於戰略投資及收購，以豐富技術儲備和業務佈局； • 約10%（約6,730萬港元）用作營運資金及一般公司用途。

據招股文件披露，本次全球發售合共發行約7,168.7萬股H股，其中香港公開發售佔比約5%，國際發售佔比約95%，不設額外發售權。公司股票計劃於2026年11月12日在香港聯合交易所有限公司主板開始買賣。全球發售完成後，公司總股本預計為約4.3182億股H股，公衆持股比例約為63.31%。本次發行的發售價區間為每股9.27至11.58港元。

── 主要風險因素簡述 ── 公司所處的智能移動機器人行業技術迭代速度快，受宏觀經濟、產業政策、市場競爭與核心元器件供應鏈成本波動等多重因素影響。公司目前尚處於持續研發投入與市場擴張階段，財務方面仍然面臨由虧損及運營現金流不足帶來的不確定性。外部環境變動、核心客戶依賴度、行業監管調整等均可能對公司未來業務與財務狀況產生影響。