江西贛鋒鋰業集團股份有限公司（01772，下稱「贛鋒鋰業」）8月24日晚間公告稱，其全資子公司GFL International Co., Limited（下稱「GFL International」）已與Lithium Argentina AG（TSX/NYSE: LAR，下稱「LAR」）簽署可轉債認購協議，擬以自有資金1.8億美元認購LAR發行的6年期無擔保可轉債，年利率4%。

本次可轉債的到期日為發放日後6周年；自發放日起按360天計息，每半年付息一次，首個付息日為2027年1月15日。GFL International可在轉股權生效後至到期日前的任何時間，將全部或部分未償本金按12.5美元/股的初始轉股價轉換為LAR普通股。若按該價格全部轉換，可獲得1,440萬股LAR普通股，約佔其完全攤薄後股本的7.7%。

轉股設有限制：若轉換導致GFL International持股比例超過已發行在外普通股的19.99%，超出部分將繼續作為可轉債本金存在；同時，若發行普通股超出交易所允許的股數上限，須先取得LAR股東批准。自可轉債發放日起一年後，若LAR股價在連續30個交易日中的至少20個交易日不低於轉股價的130%，LAR可選擇贖回全部或部分可轉債。

募集資金將用於全額償還LAR於2027年1月到期的2.6億美元現有可轉票據。贛鋒鋰業表示，認購金額依據LAR資金需求確定，並參考其在TSX及NYSE披露的財務狀況進行信用評估。截至2026年第二季度末，LAR持有1億美元現金及等價物，並預計在第三季度從Cauchari-Olaroz項目獲得2,700萬美元派息。

交易完成後，若可轉債全部轉換，GFL International在LAR的持股比例將由9.70%增至約16.1%。

根據香港聯交所上市規則，LAR間接持有贛鋒鋰業非全資子公司Minera Exar 44.8%股權，為贛鋒鋰業附屬公司層面的關聯人士。本次認購及此前未提取的1.3億美元新債務孖展安排的最高百分比率（盈利比率除外）均超過1%，適用上市規則第14A章的申報及公告要求，但獲豁免提交通函及獨立股東批准；兩項交易合併計算的盈利比率超過5%但低於25%，構成須予公布交易。

LAR最近兩年財務數據顯示，其2024年及2025年總資產分別為1,131,223千美元和1,099,780千美元；淨資產分別為890,930千美元和816,933千美元；2024年、2025年分別錄得稅後淨虧損15,240千美元和76,880千美元。

贛鋒鋰業稱，可轉債兼具債權與股權屬性，預計在持有期間可獲得穩定利息收入，並保有未來股權增值空間。公司認為交易風險可控，對運營資金無重大影響。

截至公告披露日，本次交易尚待NYSE及TSX批准及其他交割條件滿足後完成。