摘要：

美股收市：美國防部長稱美伊停火協議有效，標指納指創新高；

美國防部長稱與伊朗的停火尚未結束，美國務卿則將在霍爾木茲海峽的護航行動定性為「防禦性」；

記憶體板塊狂飆，閃迪大漲12%，美光升逾11%，西部數據升逾5%，希捷科技升逾4%，均創新高；

AMD Q1大勝預期，資料中心營收暴增57%，Q2展望再超預期；

美超微Q4財測驚艷，伺服器需求持續爆發，盤後股價噴20%。

01 股市

截至5月6日，美股三大指數收盤均上漲。道瓊斯指數漲0.73%，報49,298.25點；標普500指數漲0.81%，報7,259.22點；納斯達克綜合指數漲1.03%, 報25,326.12點，投資者情緒延續回暖。

熱門股異動：存儲與半導體板塊大幅走強，其中美光科技漲11.06%，報640.20美元；英特爾漲12.92%，報108.15美元；AMD漲4.02%，報355.26美元。與此同時閃迪漲11.98%，西部數據、POET 等概念股集體走高；英偉達小幅回落跌1.00%，Palantir跌6.93%。

中概股方面：龍頭表現分化，拼多多跌1.06%，京東跌1.20%；理想汽車跌0.56%，小鵬汽車跌1.00%，阿里巴巴跌0.76%；表現亮眼的有能鏈智電漲20.19%、一起教育科技漲19.73%。

存儲概念繼續強勁。閃迪大漲12%，美光漲超11%，西部數據漲超5%，希捷科技漲超4%，均創新高。

AMD盤後大漲超16%。AMD一季度營收102.5億美元，按年增長38%；非GAAP每股收益1.37美元，按年增長43%，均高於市場預期。數據中心部門營收58億美元，按年大增57%，成為業績主要驅動力。預計第二季度營收112億美元，上下浮動3億美元，超出預期的105億美元。

超微電腦 盤後大漲18%，第三財季營收、調整後每股收益均大幅增長，第四財季展望樂觀。

02 其他市場

5月6日十年美債收益率持平，上升/下降0.00%，最新收益率為4.42%。

5月6日美元兌離岸人民幣下降0.0073%，報6.85；美元兌港幣下降0.0008%，報7.84。

5月6日美元指數下降0.1036%，報98.39。

5月6日WTI原油主連期貨下降1.25%，報100.99美元/桶；黃金主連期貨上升0.33%，報4,583.80美元/盎司。

03 國際宏觀

特朗普：封鎖將繼續有效，「自由行動」將暫停一段時間

美國總統特朗普發文稱， 鑑於巴基斯坦和其他國家的要求，以及我們在對伊朗的軍事行動中取得的巨大勝利，再加上與伊朗代表在達成最終協議方面取得的重大進展，我們一致同意，在封鎖繼續全面有效的情況下，「自由行動」將暫時中止，以觀察能否最終達成並簽署協議。

美國高官集中為局勢降溫

美國高層官員5日密集表態，刻意為局勢降溫定調，稱停火仍然有效，伊朗迄今的襲擊尚未觸及重啓大規模軍事行動的門檻。

據新華社，當地時間5日週二，美國國防部長赫格塞思在五角大樓召開發布會，明確表示與伊朗的停火尚未結束，並將美軍本週開始在霍爾木茲海峽實施的「自由行動」定性為防禦的臨時性任務，強調美軍「不尋求交戰」。他同時敦促伊方行為「保持審慎，確保事態不越界」。

美軍參謀長聯席會議主席凱恩在同一場發布會上説，自美國首次宣佈停火以來，伊朗已對商船開火9次，並扣押兩艘集裝箱船。伊朗還對美軍發動「超過10次攻擊」，但「均未達到美方重啓重大作戰行動的門檻」。

美國國務卿魯比奧在週二的記者會上稱，正如特朗普通知國會所説，美國今年2月底對伊朗發動的「史詩怒火」軍事行動已經結束，「我們已完成這一階段任務」。

美國30年期國債收益率再度站上五釐關口，強化「高利率或更持久」預期。市場擔憂中東局勢推高油價、企業加速投入AI設施以及頑固通脹，將促使聯儲局維持緊縮立場，並抬升長期借貸成本。

美商務部最新數據顯示，貨物與服務貿易逆差按月擴大至逾六百億美元，進口增速明顯快於出口。汽車與消費品需求強勁，加上AI相關資本品進口創出歷史高位，凸顯美國內需韌性，但淨出口拖累經濟增長。

美國財政部即將公布新一輪季度孖展計劃，市場普遍關注國債拍賣規模調整。投資者預計在財政赤字與高利率環境下，未來長端供給或繼續增加，加大對期限溢價的上行壓力。

04 公司新聞

AMD業績與指引雙雙超預期，數據中心收入激增。公司一季度營收按年增長逾三成，數據中心板塊大漲、Instinct GPU與EPYC 處理器需求旺盛；管理層預計二季度營收按年增速將繼續提升，受益於AI算力需求。

蘋果傳初步洽談英特爾、三星擴產主力芯片，緩解高端產能緊張。業內人士稱，AI帶動的先進製程喫緊促使蘋果尋求雙供應源，多元化意在提升議價與供應安全，並被視為改善與政策層面關係的潛在路徑。

DigitalOcean發布強勁財報並上調全年營收目標。公司一季度收入按年增長逾兩成，高於市場預期；AI客戶年度經常性收入翻番，百萬美元級大客戶激增，推動股價盤中一度飆升逾三成。

美光CEO示警高端內存供應「極度緊張」，存儲股集體爆發。隨着AI模型向推理階段轉進，對高速內存需求激增，行業擴產周期漫長推高價格預期，激發美光、閃迪、西部數據等股價大幅上揚。

PayPal首季營收超預期但盈利前景承壓，啓動15億美元成本削減。公司將組織重組為三大業務單元，並警示下一財季調整後利潤將下行，盤前股價承壓。

Coinbase宣佈裁員約700人以推進AI驅動戰略。交易所計劃於二季度完成重組並計提最多6,000萬美元費用，股價盤前上揚，市場關注其在代幣化及AI服務佈局。

今日關注

經濟數據方面，中國公布4月RatingDog服務業PMI，美國公布4月ADP就業人數、API、EIA原油週報。

財報方面， 諾和諾德 、 迪士尼 、 優步 盤前發布財報， Coherent 、 Applovin 、 IonQ Inc 、 Arm Holdings 、 美國雅保 盤後發布財報。

重大事件方面，美國美聯儲穆薩萊姆就經濟前景和貨幣政策發表講話。

OpenAI再失核心高管，銷售負責人跳槽至Thrive Capital。多位要職近期陸續離任，外界擔憂人才流失疊加市場競爭加劇或影響公司商業化節奏。

法拉利首季盈利超市場預期並維持全年指引。公司在車型切換期交付微降但利潤增長，純電車型即將發布，管理層強調現金流充裕支撐電動化投資。

Shopify營收大增卻對下一季持謹慎態度，股價震盪回調。電商解決方案需求強勁推高首季收入三成以上，然而關稅與地緣風險增加令管理層提供平穩指引，引發市場獲利了結。

「大空頭」邁克爾·伯裏清倉遊戲驛站，質疑收購 eBay 計劃。伯裏擔憂高槓桿併購將削弱公司基本面，市場對遊戲驛站「速成伯克希爾」邏輯出現分歧。