易控智能科技股份有限公司（股票代碼：07687）宣佈全球發售，擬發行合共26,132,000股H股（視乎超額配股權行使與否而定），其中約10%（2,613,200股）為香港公開發售，其餘約90%（23,518,800股）為國際發售。根據招股文件，發售價介乎每股81.16港元至87.92港元，按中位數84.54港元計算，預計募集資金淨額約20.72億元港幣（假設超額配股權並未行使）。公司本次全球發售設有超額配股權，若全部行使，額外股份的發行數量最多可增至本次發行規模的15%。以下為本次發售的核心信息。

一、公司概況 易控智能科技以精密螺旋槳及無人驅動解決方案為核心業務，已較早佈局自主操控領域。公司主要收入來源包括封閉螺旋槳無人駕駛產品及解決方案、技術顧問服務、小批量定製製造及碳纖材料部件等。公司持續拓展新興領域，如燃料電池和其他創新研發合作，不斷完善無人駕駛相關業務佈局。

二、行業概況 公司所在的商用車智能駕駛和露天煤礦智能駕駛解決方案行業，受益於政府對新能源、智能網聯及智慧礦山建設的積極扶持，以及人工智能、大數據和5G等新興技術的發展，市場需求保持增長。根據招股文件，預計中國商用車智能駕駛市場在2025年規模可達人民幣140億元，礦區無人駕駛等特定場景的技術應用亦處於快速增長階段。相關企業需要應對宏觀經濟形勢、技術投入高企、安全與合規管理以及持續研發等挑戰。

三、財務概況 招股文件顯示，根據公司披露的資料，報告期內（2023年至2025年），公司收入預計分別達到人民幣270,915千元、986,234千元及1,435,299千元，報告期內毛利（或毛損）分別為(50,460)千元、74,713千元及145,353千元，年內虧損分別為333,667千元、390,055千元及515,557千元。公司稱將持續強化技術研發及應用場景擴展，以支持業務的中長期穩定發展。

四、基石投資者 公司引入了包括ZIJINNING、Aurora SF、富達國際、JPMAMAPL、霸菱、Indus Funds、Jain Global、REGAL、廣發基金、CDH及Seven Grand等在內的十一家基石投資者。上述基石投資者合計的擬認購股份初步佔本次全球發售的約49.79%至50%，在發售價於重新分配後佔比或調整至43%左右。各基石投資者同意於上市後6個月內遵守相應的鎖定期安排。

五、籌資用途 在假設發售價每股84.54港元並且超額配股權未獲行使的情況下，公司預計獲得約20.72億元港幣的全球發售所得款項淨額。根據招股文件，所得資金主要用於： 1. 持續創新數字技術領導力（軟件研發及升級，約35.00%，約7.25億元港幣） 2. 持續創新數字技術領導力（硬件研發，約15.00%，約3.11億元港幣） 3. 持續創新數字技術領導力（信息技術研發，約4.00%，約0.83億元港幣） 4. 拓展應用場景並開創新市場（約23.00%，約4.77億元港幣） 5. 人才投資與組織效能提升（約8.00%，約1.66億元港幣） 6. 戰略生態合作及精準佈局（約5.00%，約1.04億元港幣） 7. 運營資金及其他一般企業用途（約10.00%，約2.07億元港幣）

另據披露，掛牌後公司整體股權規模將發生變動：如超額配股權未行使，全球發售完成後公司股份總數將增至147,869,769股，其中26,132,000股為本次發行H股；若超額配股權獲悉數行使，總股本則將擴大至151,789,569股。

本次發售的主要風險因素包括宏觀經濟環境及市場需求變化、技術研發和標準規範尚待進一步完善、礦山無人駕駛和商用車智能駕駛應用場景發展仍存不確定性等。公司提示投資者關注生產、研發及合規風險對後續經營的潛在影響。