科技、媒體與電信領域最新市場觀察。以下為截至美東時間不同時段的市場動態匯總。

1059 ET - 德國Ifo研究所表示，9月德國製造業原材料短缺情況略有加劇。該機構稱，共有14.6%的企業報告中間產品短缺，高於8月的13.3%，不過目前仍無明顯跡象顯示供應短缺面在擴大。Ifo調查主管Klaus Wohlrabe指出：「然而在個別行業，中間產品短缺再次成為更嚴重的問題。」Ifo稱，數據處理設備以及電子和光學產品製造商的供應尤為緊張，面臨原材料短缺的企業佔比從33.2%升至37.8%。Wohlrabe表示：「尤其是在部分電子行業，強勁需求正遭遇緊張的材料供應。」

0954 ET - XS.com的Simon-Peter Massabni在一份報告中指出，比特幣徘徊在83,000美元附近，受到美國高利率和10年期美債收益率5.24%的雙重製約。Massabni稱，隨着投資者對風險敞口愈發謹慎，這兩個因素使資金持續流向更安全、有息資產，而非加密貨幣。他表示，美國現貨比特幣ETF上周錄得6.789億美元淨流出。其間僅有一個交易日出現正流入，表明贖回壓力有所緩解，但這還不足以證明通過ETF的需求已可持續復甦。

0859 ET - Raymond James在一份研究報告中指出，T-Mobile向來習慣於與更龐大的對手競爭。正因如此，近期市場對來自SpaceX競爭威脅的擔憂被高估了——SpaceX要真正成為競爭者，還面臨重大的時間和頻譜障礙。分析師Frank Louthan和Rob Palmisano表示：「擁有頻譜和建設一個性能達到消費者所習慣的無所不在標準的穩健‘五個九’現代移動網絡，是兩回事。我們認為現有運營商（在我們看來現在也包括TMUS）在頻譜和地面網絡能力方面擁有顯著優勢。」Raymond James將T-Mobile評級從「與大盤持平」上調至「跑贏大盤」。

0451 ET - 晨星分析師Jing Jie Yu表示，CXMT要將縮小單元面積的新芯片結構商業化可能「極其困難」。這家存儲芯片製造商上周末公布了新結構，單元面積縮減約30%，並計劃在2026年底前推出採用該結構的產品。Yu稱，雖然從紙面上看這是一次重大升級，但鑑於量產中的均勻性問題，商業化將充滿挑戰。不過他同時指出，如果CXMT能夠成功將該結構商業化，就意味着每片晶圓可以產出更多比特，從而降低每比特成本並改善CXMT的成本結構。他補充說，更密集的DRAM還將使CXMT的服務器產品在全球競爭者面前更具競爭力，從而提升其在AI存儲領域的地位。

0416 ET - 在韓國人工智能相關股票遭遇拋售後，歐洲半導體公司股價本周開盤升跌互現。SK海力士收跌4.5%，三星電子下滑4.4%。在歐洲，荷蘭半導體設備製造商ASML Holding及其較小競爭對手ASM International股價分別上漲0.5%和1.2%。荷蘭半導體封裝設備供應商BE Semiconductor Industries下跌0.1%。德國芯片製造商英飛凌科技股價下挫1.1%。意法半導體股價下跌0.4%。與此同時，E-mini納斯達克100期貨合約上漲0.3%，預示美國科技股將高開。

0241 ET - 摩根大通分析師表示，人工智能股票——在亞洲部分指數中佔比高達一半——可能推動該地區2027年盈利增長的70%。他們在報告中稱，亞洲的AI敞口集中於硬件領域，預計供應緊張至少將持續到2028年。這應賦予企業顯著的定價權。他們補充說，最嚴重的短缺預計出現在先進邏輯芯片、芯片封裝、半導體設備、味之素積層膜基板、高端覆銅板材料、高帶寬內存以及高速光學元件等領域。摩根大通預測，到2028年AI生態系統的淨利潤將超過1萬億美元，自由現金流將達到7000億美元。摩根大通維持對科技股、台灣和韓國的增持建議。

0032 ET - 高盛分析師在一份報告中表示，中國與西方之間的技術差距似乎正在縮小，中國在美國主導的全球AI供應鏈和自給自足的國內AI生態系統中都扮演着關鍵角色。憑藉強大的製造能力和成本競爭力，中國是全球AI供應鏈的重要出口方。高盛稱，中國在稀土、電力設備、印刷電路板、光收發器和成熟製程半導體等領域的出口佔各自全球市場份額的50%以上。與此同時，中國已逐步在國內構建起內部循環的AI生態系統，覆蓋價值鏈上歷史上由西方主導的某些「卡脖子」環節，尤其是先進邏輯芯片和存儲芯片以及芯片封裝。

2244 ET - 老虎證券的James Ooi表示，第三季度財報季即將拉開帷幕，FactSet數據顯示標普500指數成分股公司預計將實現29.6%的按年盈利增長。他說：「由於預期已經很高，管理層指引可能比 headline 數字更重要，因為投資者在尋找當前盈利勢頭能否延續到2027年的證據。」他指出，本周率先開啓第三季度財報季的美國大型銀行將是關鍵。他還在電子郵件中表示，AI價值鏈關鍵供應商台積電和ASML的業績也將提供早期信號，揭示AI相關投資是否依然完好。他補充說，台積電關於先進製程需求和產能利用率的評論，以及ASML的訂單展望，將作為半導體資本支出計劃的指標受到密切關注。

1934 ET - Life360在Bell Potter的看多分析師認為，這家追蹤應用提供商的第三季度業績可能成為該股的催化劑，儘管這很大程度上是因為預期較低。分析師Chris Savage並不一定預期會出現任何實質性超預期或指引上調，不過他確實指出這家雙重上市公司歷來有上調展望的記錄。Savage在報告中告訴客戶，Life360將門檻設得很低，其標誌性指引為EBITDA利潤率18%，低於上年同期的20%。他說，驅動因素已廣為人知，他認為訂閱用戶或用戶指標方面的任何積極表現都可能受到熱烈歡迎。Bell Potter將Life360澳交所上市股票的目標價下調5.9%至32.00澳元。該股上漲1.8%，報20.70澳元。