一、市場概覽

週二，美股三大指數漲跌互現。截至收盤，道指跌436.36點，跌幅爲0.98%，報44023.29點；納指漲37.47點，漲幅爲0.18%，報20677.80點；標普500指數跌24.80點，跌幅爲0.40%，報6243.76點。

期權市場總成交量50,928,272張合約，其中看漲期權佔比61%。

二、期權成交總量TOP 10

英偉達隔夜漲超4%，期權合約成交409.60萬張，7月18日到期的175美元的行權看漲期權交易量特別高，共有262,951份合約交易。 $NVDA 20250718 175.0 CALL$

此外，多張於本週五到期的看漲期權暴漲，最高漲幅超500%。

消息方面：英偉達公司創始人兼首席執行官黃仁勳在接受央視記者採訪時宣佈，美國政府已批准H20芯片向中國出口。媒體報道稱，H20芯片恢復銷售有望幫助英偉達收回此前面臨風險的150億美元數據中心相關收入中的相當一部分，其中包括原計劃在下半年實現的40至50億美元。

多家機構對這一進展表達積極看法。花旗和傑富瑞表示，H20芯片的重新銷售將對中國互聯網數據中心行業產生積極影響。伯恩斯坦估算，英偉達在中國市場每恢復100億美元的收入，將帶來約0.25美元的每股收益（EPS）提升。Melius Research將英偉達目標股價上調43%，預計其市值有望因H20芯片的恢復銷售突破5萬億美元。UBP則認爲，這一進展將利好整個AI半導體供應鏈。

美國超微公司隔夜漲超6%，期權合約成交137.80萬張，較90日均量放大2.4倍。7月18日到期的160美元的行權看漲期權交易量特別高，共有120,176份合約交易。 $AMD 20250718 160.0 CALL$

此外，多張於本週五到期的看漲期權暴漲，多張漲幅超1000%。

消息方面：在英偉達宣佈其H20芯片的出口獲得美國政府批准僅數小時後，AMD也確認將恢復其MI308芯片的出口。AMD表示，其出口芯片的許可證申請將進入審查階段，且預計這些申請將獲得批准。

特斯拉隔夜跌近2%，期權合約成交132.60萬張，7月18日到期的320美元的行權看漲期權交易量特別高，共有90,085份合約交易。 $TSLA 20250718 320.0 CALL$

消息方面：當地時間週二，據媒體援引知情人士報道，特斯拉北美地區的銷售高管已經離職，這正值特斯拉在銷量大幅下滑之際的又一次高層變動。特斯拉負責銷售、服務與交付業務的副總裁Troy Jones在公司工作15年後離職，他負責的是特斯拉最大的市場——北美的業務。此次人事變動發生在特斯拉首席執行官馬斯克的高級助手Omead Afshar離職不到一個月之後。Afshar在不到一年前剛剛被提拔爲負責北美和歐洲全部銷售與製造業務的主管。

三、異動觀察

阿里巴巴隔夜漲超8%，期權合約成交46.54萬張，較90日均量放大2.1倍。7月18日到期的120美元的行權看漲期權交易量特別高，共有30,574份合約交易。 $BABA 20250718 120.0 CALL$

消息方面：英偉達宣佈重啓H20芯片對華銷售，帶動中國雲服務商和數據中心板塊全線上漲。傑富瑞分析師Thomas Chong等人在報告中指出，此舉將顯著利好超大規模雲廠商，尤其是阿里巴巴，同時也將惠及騰訊、百度等企業，以及雲服務提供商金山雲。

MP Materials隔夜漲近20%，期權合約成交28.99萬張，較90日均量放大10.5倍。7月18日到期的65美元的行權看漲期權交易量特別高，共有22,346份合約交易。 $MP 20250718 65.0 CALL$

此外，多張於本週五到期的看漲期權暴漲，最高漲幅達2800%。

消息方面：此前蘋果同意根據一項價值5億美元的多年合作協議從該公司購買稀土磁鐵。MP Materials 將在其位於德克薩斯州沃斯堡的工廠爲蘋果提供稀土磁鐵，雙方在各自的聲明中表示。此次合作還將看到 MP Materials 在加利福尼亞州的山口建設一個回收線。

此外，美國國防部官員稱五角大樓對MP Materials公司的投資“將確保稀土生產和加工在短期內擁有市場”。