CoreWeave今日收報88.57美元，漲幅1.66%。

當日大單交易呈現「主多輔空」結構，一筆遠期雙賣PUT淨收租490.00萬美元，另一筆遠端虛值PUT買入159.25萬美元，資金在偏多佈局的同時保留尾部風險防禦。

期權指標分析

CRWV當前引伸波幅（IV）為78.88%，IV百分位為9.96%，處於較低區間，說明該股期權在其歷史波動水平中屬於相對便宜、波動率偏低的狀態；同時IV/HV比率為1.11，表明引伸波幅略高於歷史波動率，市場對未來波動仍有一定溢價預期，但整體定價仍偏溫和。

Call/Put成交量比為1.70，顯示當日看漲期權成交活躍度高於看跌期權，市場情緒整體偏向多頭，但尚未進入極端過熱區間。

大單交易

一筆淨收款490.00萬美元的同向雙賣PUT組合，屬於典型的牛市PUT價差收租策略：同時賣出2027-01-15到期的90.0 PUT與70.0 PUT，兩條腿共同指向通過時間價值衰減獲取權利金收益。結合當前股價88.57來看，90.0 PUT已處於實值，70.0 PUT則處於虛值，這類結構通常意味着資金並非激進看空，而是在相對偏低的下方區間承接波動、押注後續不會出現大幅持續下跌，更偏向震盪偏弱但下行空間受控的判斷，因此整體情緒可視為中性偏空。

一筆規模達159.25萬美元的PUT買入，落在2027-01-15到期的67.5行權價上，為3500張虛值保護性或方向性看空押注。由於該執行價顯著低於當前股價88.57，這筆資金更像是在較遠下方部署尾部風險防禦，或提前押注中長期回撤風險；虛值PUT的大額主動買入通常體現出對未來波動上升和股價走弱的擔憂，方向上明確偏空。

整體來看，CRWV當日大單情緒呈偏多，但多頭優勢並不極端，資金風格更像是「主多輔空」的結構：一方面有明顯的看漲資金在更高執行價上積極佈局，構成全場最強的方向性驅動；另一方面，展示出的兩筆重點大單又反映出市場並未放鬆對下行風險的防範，既有收租型的下方承接，也有遠端虛值PUT防守。綜合判斷，當前大資金對CRWV的態度仍以偏多為主，但伴隨較強的風險意識，預示市場更傾向於看好中期表現，同時警惕波動和回撤。

策略參考

當前IV百分位處於歷史低位，賣方可通過賣出較低行權價PUT獲取權利金收益，其中70.0以下行權價的虛值PUT被行權概率相對較低；若不願承擔過多保證金壓力，可採用70.0/67.5的牛市PUT價差結構，以替代單腿賣方，在控制風險的同時保留方向性收益。