01 股市

2月6日，美股三大期指走高，道瓊斯指數期貨上漲0.56%，標普500指數期貨上漲0.64%，納斯達克100指數期貨上漲0.78%。科技與半導體權重回升帶動期指走強，風險偏好邊際改善。

芯片股普漲，英偉達、AMD、博通升逾3%，英特爾、超微電腦升逾2%，台積電、阿斯麥、安森美半導體漲近2%；

存儲概念股集體走強，閃迪升逾7%，美光科技、西部數據、希捷科技升逾4%；

加密貨幣概念股反彈，MARA Holdings升逾7%，Coinbase、Strategy、BitMine、Circle、Hut 8升逾6%，Robinhood、Bullish升逾5%；

貴金屬板塊普漲，金田升逾6%，哈莫尼黃金、科爾黛倫礦業升逾5%，金羅斯黃金、赫克拉礦業、紐曼礦業升逾2%；

量子計算概念股走強，Arqit Quantum漲近12%，SEALSQ Corp漲近9%，Rigetti Computing、IonQ Inc、Quantum Computing升逾6%，D-Wave Quantum升逾5%，昆騰升逾4%；

AI概念股普漲，Palantir升逾5%，AppLovin、BigBear.ai升逾4%，SoundHound AI、Datadog升逾3%；

光通信概念股延續強勢，Lumentum升逾6%，Credo Technology、Astera Labs升逾5%，Coherent、康寧升逾3%；

熱門中概股多數上漲，蔚來升逾5%，理想汽車升逾3%，百度、嗶哩嗶哩、小鵬汽車升逾2%，阿里巴巴漲近2%；

亞馬遜跌超7%，Q4營收超預期，今年資本開支指引超預期引發擔憂；

Roblox升逾11%，Q4預訂量按年大增63%超預期，Q1業績指引強勁；

Reddit升逾10%，AI廣告驅動Q4業績超預期，宣佈10億美元回購計劃；

Bloom Energy升逾12%，第四季度財報顯著超預期，本年度指引強勁；

Stellantis跌超26%，公司2025年下半年因業務重組計提約220億歐元相關費用；

Hims & Hers Health跌超5%、諾和諾德升逾6%、禮來升逾3%，美國食品藥品監督管理局（FDA）警告將對「非法仿冒藥物」採取行動；

02 其他市場

十年美債收益率下降0.14%，最新收益率為4.20%；

美元兌離岸人民幣上升0.0115%，報6.94；美元兌港幣下降0.0115個%，報7.81；

美元指數下降0.1062個%，報97.83；

美原油主連期貨下降0.19%，報63.17美元/桶；紐約金主連期貨上升0.36%，報4907.10美元/盎司；

03 要聞

1. 美國食品藥品監督管理局宣佈將打擊非法仿製減肥藥營銷，諾和諾德與禮來受提振，Hims & Hers 承壓。監管方稱將迅速採取行動，強調未經批准藥物的質量與安全風險。受此影響，正品通道企業信心回升，涉事平台類公司股價走弱。

2. 三星、SK海力士與美光推行「短期合同+後結算」模式，存儲行業議價權顯著轉向供應端。合同周期縮短至季度或月度，價格可按市場回溯調整。行業人士稱該機制或延續較長時間，終端電子與大型科技客戶成本上行壓力增加。

3. 馬斯克披露xAI與太空算力規劃，擬以星艦高頻發射構建軌道AI計算網絡並推進人形機器人量產。其表示電力將成AI最大瓶頸，太空太陽能具規模優勢；同時考慮自建「TeraFab」提升芯片與存儲供給。相關舉措指向算力、能源與機器人深度垂直整合。

4. 英特爾與AMD向中國客戶通報服務器CPU供應趨緊，部分型號交期顯著拉長並上調報價。英特爾第四、五代至強交付周期最長可至數月，AMD部分產品交期延至數周。AI基礎設施擴張與存儲緊缺疊加，帶動通用計算芯片供需矛盾升級。

5. Stellantis將計提約220億歐元重組費用並調整電動化節奏，階段性暫停股東派息。公司同步優化全球電池項目佈局並處置部分合資權益，以緩解成本壓力。管理層強調回歸「多能源平衡」以優先保障盈利能力。

6. 北京市網信辦對快手作出罰款並責令整改，平台回應誠懇接受、將加強風控與治理。監管部門指其未及時處置安全風險與違法信息，影響惡劣。公司稱將完善安全基建與應急響應，強化內部管理與責任追究。

7. 瑞銀最新持倉報告顯示多項明星科技股被減持，僅小幅增持Meta，並增配部分防禦與中國資產。披露期內英偉達、蘋果、微軟等權重遭減倉，增持包括阿里巴巴與部分大盤ETF。持倉調整折射對成長與宏觀不確定性的再平衡。

8. 亞馬遜公布業績後給出更高資本開支指引，引發市場對回報周期的擔憂，股價盤前走弱。公司營收表現穩健，但投資強度提升或階段性壓制自由現金流。市場關注AI與雲業務擴張的中長期回報兌現節奏。

9. Roblox預訂量大幅增長並上調近端指引，盤前股價走強。公司披露季度預訂量按年顯著提升，用戶生態與商業化指標改善。強勁展望帶動盈利預期上修，推動投資者情緒回暖。

10. Reddit宣佈實施約10億美元回購計劃並強調AI廣告驅動，盤前股價上漲。管理層看好內容與廣告技術結合帶來的變現效率提升。回購釋放管理層對長期價值的信心，有助於平滑股價波動與稀釋壓力。

資料來源：華爾街見聞、老虎資訊綜合、公開市場數據

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