12月16日，美國勞工統計局（BLS）公布最新數據顯示，美國11月季調後非農就業人口 6.4萬人，預期5萬人；美國11月失業率 4.6%，預期4.4%。

此外，美國商務部公布最新數據顯示，美國10月零售銷售月率 0%，預期0.1%，前值由0.2%修正為0.1%。

在美國就業及零售銷售數據公布後，美國聯邦基金期貨小幅提高了明年1月降息的幾率，從之前的22%升至31%；美國利率期貨仍預計2026年將有兩次降息；預計明年的寬鬆幅度為58個點子。

數據發布後，美股期貨小幅拉漲，道瓊斯指數期貨漲0.14%，標普500指數期貨漲0.13%，納斯達克100指數期貨漲0.13%；現貨黃金短線上揚5美元，最高至4306美元/盎司；美元指數DXY跌破98，為10月6日以來首次。

美國勞工統計局周二公布的數據顯示，11月份非農就業人數增加了6.4萬人，而10月份減少了10.5萬人。上個月的失業率為4.6%，高於9月份的4.4%，為2021年以來的最高水平。美國勞工統計局不得不放棄公布10月份的失業率，因為它無法在政府關門後追溯收集該數據。而10月份就業人數的下降是自2020年底以來的最大降幅，原因是參加特朗普政府的買斷辭職計劃的工人正式退出就業名單，聯邦政府就業人數減少了16.2萬人。

美國11月就業增長出現反彈，此前10月非農就業人數因政府削減支出而下降，失業率仍維持在4.6%，因美國總統特朗普激進的貿易政策導致經濟不確定性，勞動力市場走弱。美國勞工部勞工統計局周二公布的11月就業報告和10月的部分更新報告沒有包括失業率和其他10月數據，因為政府關閉了43天，無法收集家庭數據。美國勞工統計局稱，上個月非農就業崗位增加了6.4萬個。美國經濟在10月份減少了10.5萬個工作崗位，反映出超過15萬名聯邦僱員的離職，他們接受了延期買斷，這是特朗普政府縮小政府影響力的努力的一部分。他們中的大多數在9月底從政府的工資單上消失了。

分析師Anstey速評美國非農報告指出，11月非農就業數據小幅高於預期，錄得6.4萬個。11月失業率意外升至4.6%，這可能引起聯儲局的關注。不過勞動參與率有所上升，因此失業率的上升未必完全是壞消息，我們還需細看具體數據。美國股指期貨走高，兩年期美債收益率下跌——基於過去數月非農就業數據的疲軟表現，市場對聯儲局進一步放寬貨幣政策的預期有所升溫。需注意的是，8月和9月的數據也被合計下修了3.3萬。

Anstey表示，美國製造業就業人數已降至2022年3月以來最低水平——這顯然不是特朗普政府希望看到的局面。目前尚未有跡象表明推動製造業迴流的政策能有效帶動就業增長。平均時薪按年增長已放緩至2021年5月以來最溫和的水平。儘管3.5%的漲幅仍高於通脹率，但實際薪資增長正在減速，這無助於緩解民衆的生活成本壓力。

美國利率策略師Ira Jersey表示，雖然很難稱整體數據表現強勁，但利率市場的平淡反應並不令人意外。我們更關注薪資增長情況——其按年增速已放緩至3.5%，為本輪周期最低水平。因此聯儲局仍可能採取行動，但需要看到12月的非農和零售銷售數據後才能判斷其是否會在12月有所動作。鑑於當前數據缺乏明確的趨勢性轉變，我們認為長期利率將繼續維持區間波動。