11月12日，奈雪的茶（02150.HK）股價盤中大漲5%，引發市場關注。這一漲勢與現制飲品行業整體向好的趨勢相吻合。

據中信證券分析，本輪外賣補貼推動現制飲品行業景氣度提升，使得各品牌店效增長明顯、行業供給再度擴張。數據顯示，截至7月，全國奶茶門店總數達到51.8萬家，較3月增加5萬家；咖啡門店總數達18.6萬家，較3月增加2.2萬家。在這一背景下，頭部公司憑藉優秀的品牌、產品及加盟商的認可度得以快速擴張，2025年上半年業績增長優於行業整體水平。

奈雪的茶作為行業領先品牌之一，有望從這一趨勢中受益。雖然原材料如檸檬、咖啡豆等價格有所波動，但得益於規模效應和產品組合優化，各家企業的毛利率基本保持平穩或略有提升。展望未來，分析師認為真正的受益者仍將是具備門店運營、產品研發及供應鏈管理等綜合能力的頭部品牌，如奈雪的茶等。這些企業有望進一步擴大市場份額，享受行業的長周期增長紅利。