美國銀行股在新年伊始強勢上漲，這得益於美國國內經濟出人意料的強勁表現、全球併購活動再度活躍，以及溫和的利率環境。這些因素預計將在2026年及以後持續推動金融行業整體利潤增長。

週一，標普500金融股指數創下盤中歷史高位，過去一個月漲幅超過5%，遠超大盤0.8%的漲幅。 高盛 、 美國銀行 、 摩根大通 、摩根士丹利 等銀行股，在於下週開啓的金融行業財報季前，均交易於或接近歷史高點。摩根大通將於1月13日（下週二）率先公佈業績，美國銀行、 富國銀行 和 花旗 緊隨其後於次日發佈。高盛和摩根士丹利則將於1月15日（下週四）開盤前公佈財報。

預計金融板塊將為標普500指數第四季度總計6010億美元的集體利潤貢獻約五分之一，總額達1114億美元，較2024年同期增長約7%。

銀行股的上漲勢頭很可能還將持續。近期美國債券市場的動向引發了國債收益率曲線的所謂"牛市趨陡"現象，即短期收益率下降速度遠快於長期收益率。目前，基準兩年期與十年期美國國債收益率之差約為72個基點，創四年來最大利差。這一變化為2026年的銀行盈利奠定了堅實基礎。銀行的經營模式通常是通過短期孖展來支持其長期信貸業務（如抵押貸款、商業貸款及其他形式貸款）。在當前經濟增長遠超預期的背景下，這種利差結構對銀行尤為有利，且這種增長勢頭預計至少將部分延續至下一年度。

銀行還將從預期的企業併購活動激增以及今年晚些時候有望進入市場的新股發行中獲益。根據Dealogic的數據，去年整體交易總額超過4.8萬億美元，僅次於2021年創下的5.6萬億美元紀錄。分析師預計這一數字將在今年被超越，主要得益於人工智能技術的影響。高盛全球併購業務首席運營官大衛·杜布納（David Dubner）表示："推動併購的基本因素——公開和私募市場的資本可用性、IPO市場的復甦、持續進行戰略佈局的意願、以及完成交易的能力——這些力量都將在2026年發揮作用。"

OpenAI、SpaceX、Kraken和Anthropic等公司有望在今年上市，期間將產生數億美元的諮詢和交易費用。

普華永道智庫在近期展望報告中指出："如果宏觀環境和貿易政策繼續趨於穩定，2026年可能成為多年來最佳的發行窗口。"

倫敦證券交易所集團數據顯示，分析師預計金融板塊將在今年第一季度再次貢獻標普500指數約五分之一的利潤，且增長率預計約為16.5%，僅次於人工智能密集的信息技術板塊。

然而，部分分析師擔心銀行股近期的上漲已經基本反映了該行業的樂觀前景。貝爾德高級研究分析師大衛·喬治（David George）表示："雖然該行業前景良好，但我們認為在當前價位上，這些股票的風險回報比已相對均衡。"他對摩根大通、富國銀行和KeyBanc均給出賣出評級。他補充道："我們認為該板塊當前交易價格已接近公允價值，我們將等待市場出現像2025年那樣的機會時再採取更積極的投資策略。"