金融服務領域最新市場觀察。僅在道瓊斯通訊社於美東時間4:20、12:20和16:50發布。

1125 ET——Robinhood的JB Mackenzie表示，儘管預測市場的許多關注點來自吸引更多機構資金進入該領域，但散戶投資者在引導市場方面的力量比許多人意識到的更大。在紐約舉行的NEXTPreidict峰會上發言時，Mackenzie以新冠疫情期間航空股為例，說明散戶投資者展現了其掌控力。Mackenzie稱，隨着智能手機的廣泛普及，這些投資者在計算能力上與其他更成熟的技術交易方式相比並不落後太多。

1114 ET——散戶投資者正在推動預測市場合約產品中最受關注領域的演變。在紐約NEXTPredict峰會上發言時，Robinhood期貨與預測市場總經理兼副總裁JB Mackenzie表示，興趣正從「提及市場」和體育等轉向其他經濟問題。Mackenzie稱：「美國經濟的處理方式一直是最熱門的話題」，並指出上月聯儲局決策前合約交易量巨大。這也可能預示着美國經濟是今年中期選舉中選民最關注的問題。

1055 ET——Nexo Dispatch分析師Iliya Kalchev在一份報告中表示，比特幣的前景取決於如果股市繼續下跌，流入比特幣交易所交易基金的資金能否保持。他稱，對AI建設成本的擔憂引發了全球科技股拋售，拖累比特幣走低。他表示，ETF買盤已經迴歸，儘管速度有所放緩。「根據SoSoValue數據，美國現貨基金在本周前三個交易日吸引了超過10.8億美元的資金，但自7月1日以來的日均流入僅約8600萬美元，遠低於2024年以來三次強勁反彈期間每日逾2億美元的平均水平。」LSEG數據顯示，比特幣下跌3.5%至81，649美元。

0918 ET——花旗的Andrew Coombs寫道，即將公布的英國政府預算案對英國銀行而言應是一個明朗化事件。據新聞報道，銀行稅附加費將在下周三的預算中上調，但具體幅度尚不清楚。Coombs補充稱，股價走勢表明投資者已消化了3個百分點至6%的上調。然而，花旗表示，對英國銀行股更重要的是國債市場對預算的反應。這將取決於剩餘的財政空間。該分析師補充道：「更大的政策確定性也可能對英國投資決策以及隨後的貸款需求形成支撐。」

0845 ET——瑞銀分析師寫道，Aberdeen Group第三季度管理和行政資產規模受到市場疲軟和集團資金流的拖累。瑞銀稱，該數據為5789億英鎊，較市場共識預期低0.8%，主要受市場走軟推動。因此，這家瑞士銀行將2026至2028年每股收益預期下調了2%至4%。分析師表示，下調完全來自收入端，每年下調1%以反映第三季度的不及預期。瑞銀指出，Aberdeen旗下的Interactive Investor仍在增加客戶，但日均交易量和現金餘額未達預期。顧問資金外流已連續第十五個季度持續，但瑞銀預計資金流入將在2028年恢復。股價下跌2.7%。

0724 ET——花旗分析師寫道，西班牙銀行面臨的AI驅動存款轉移風險在中短期內似乎可控。分析師稱，AI代理可以自動且持續地將現金從低息賬戶轉移到高收益產品。花旗表示，存款韌性可能取決於西班牙市場的特許經營實力和主要銀行關係，其中BBVA和CaixaBank表現突出。分析師補充道：「總體而言，我們認為受覆蓋銀行在中短期內的風險似乎可控，儘管各機構的韌性可能並不均衡。」

0647 ET——星展集團研究部分析師Sachin Mittal在一份報告中表示，Sea Cloud可能在三到四年內實現盈虧平衡。Mittal稱，阿里雲花了約12年才實現首次調整後EBITA盈利，但鑑於Sea現有的基礎設施和內部需求，其時間線可能更快。Mittal補充道，星展估計雲業務每年虧損約2億至4億美元，「其中大部分成本來自估計4億至5億美元AI基礎設施資本支出按五年折舊，以及500名員工的員工成本。」該分析師期待第三季度財報中關於資本支出披露和Monee IPO時間的更多細節。

0616 ET——AJ Bell的Russ Mould寫道，巴克萊第三季度投資銀行部門業績「喜憂參半」，即將公布的英國政府預算給該行前景蒙上陰影。Mould稱，公司表現未能達到預期，5億英鎊的回購計劃也未能緩解投資者的失望情緒。據該分析師稱，巴克萊面臨預期增稅以及據報道對其私人信貸組合風險可能失實陳述的調查等「重大陰雲」。《金融時報》本周早些時候援引未具名消息源報道了該調查。巴克萊向《金融時報》表示，其嚴肅對待在運營市場的監管義務，並拒絕進一步置評。該行隨後補充稱，其對總收益互換的處理「符合會計和監管資本要求」。股價上漲0.3%。

0430 ET——Keefe， Bruyette and Woods的Edward Firth和Fatima Ghaznavi寫道，巴克萊第三季度業績「令人失望」，但目標的重申應限制盈利預測的下調。KBW表示：「不及預期出現在業務中最不有價值的部分，但其他方面也沒有多少亮點可以抵消。」稅前利潤數據較市場共識預期差約4%，主要受投資銀行拖累，尤其是固定收益交易疲軟。然而，即使排除投資銀行，撥備前利潤仍較共識低4%，原因是巴克萊英國及私人銀行和財富管理業務成本上升。該行維持其目標，這應將盈利下調限制在1%至2%。股價上漲0.5%。

0429 ET——摩根大通分析師寫道，儘管固定收益業務疲軟，巴克萊的成本紀律令人安心。分析師稱，第三季度收入趨勢較預期弱3%，受投資銀行固定收益表現拖累，股票業務僅部分抵消。然而，分析師表示，成本方面更強有力的信息顯示出有韌性的紀律，全職員工減少了5000人。摩根大通預計，由於投資銀行第三季度趨勢疲弱，2026至2028年每股收益共識預期將下調低個位數百分比。儘管如此，摩根大通指出，巴克萊在成本管理方面取得進展，完全有望實現2028年有形股本回報率目標。股價上漲0.4%。

0403 ET——凱投宏觀的Jason Tuvey表示，菲律賓央行超預期加息50個點子可能是其緊縮周期的最後一次，前提是能源價格企穩並從明年初開始回落。菲律賓央行目前已累計加息125個點子，高通脹和比索疲軟仍是主要擔憂。該行表示準備好採取進一步行動，但凱投宏觀認為重心將轉向支持增長。除疫情外，第二季度GDP增速為2009年末以來最慢，凱投宏觀預計未來幾個季度復甦將顛簸不平。如果能源成本在明年仍居高不下且厄爾尼諾現象加劇食品通脹，菲律賓央行可能比凱投宏觀預期的更長時間維持高利率，甚至再次加息。

0310 ET——CGS International的Weerapat Wonk-Urai在一份報告中表示，根據管理層評論，Kasikornbank預計2026年貸款增長將高於其0%-2%的目標。該分析師指出，管理層表示第四季度可能有更多貸款被提取，包括大型企業、住房和汽車貸款。這家泰國銀行還預計第四季度手續費收入增長將由保險和財富管理服務驅動。此外，管理層表示泰國近期洪水的影響仍然有限。該券商將該股目標價從253.00泰銖上調至262.00泰銖，以反映估值滾動前移，維持增持評級。股價上漲1.3%至241.00泰銖。