2月25日,截至下午15時20分, 蜜雪集團已錄得至少1.44萬億港元孖展,以蜜雪集團起始公開發售額3.45億港元計,超購逾4167倍。
蜜雪集團孖展認購金額已超越過去港股IPO的「凍資王」。2021年初,快手-W公開認購金額達1.28萬億港元。蜜雪集團於2月21至26日招股,3月3日掛牌,招股價202.5港元,一手入場費20454.22港元。
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蜜雪冰城計劃全球發售為1705.99萬股H股,發行比例為4.52%,發行價為202.5港元,每手100股,最低認購2.05萬港元,募資總額約34.55億港元。發行後總市值約763.55億港元。
根據計劃,蜜雪冰城招股2月26日截止認購,2月28日公布中籤,3月3日上市。
火爆
2020年10月末,螞蟻公開認購人數近155萬人,超過2006年工行近100萬人認購紀錄,凍結資金約1.3萬億港元,但是螞蟻最終沒有上市。
從上市成功的案例來統計,公開發售環節認購金額最大的為快手,1.2萬億港元。
近期不少港股IPO認購火爆,布魯可在1月7日結束招股,孖展認購資金總計8774.96億港元,倍數達6027.48倍,成為港股史上孖展金額第二高的新股,超越2021年上市的諾輝健康的8400億。
去年,草姬集團以6083.63的認購倍數成為年內港股「超購王」,晶科電子則以5677.83的認購倍數位列第二。
2024年新股公開認購倍數的均值達到356.8倍,較上一年增長2709%,其中25只新股公開認購倍數超過100倍,孖展認購槓桿最高升至200倍。
近期熱門新股毛戈平獲得超1738.14億港元孖展認購,較公開發售集資2.1億港元的目標,超額認購超826.27倍,成為2024年香港新股市場上凍資量最大的公司。
香港2023年11月推行新股發行制度改革FINI制度,此前,新股申購資金凍結達半個月,如果使用孖展抽新股股,其間不管是否中新股,都需要支付孖展利息。
FINI制度實施後,申購開始到新股上市時間減少,另一個是申購金額到了一定程度,就可以根據規定只繳納一部分資金。
在此政策下,香港券商紛紛推出零率抽新股,一般的標的,券商願意提供10倍槓桿,好的標的則願意提供百倍甚至兩百倍槓桿。此前優質公司槓桿基本在20倍左右。
FINI實施前,香港資本市場一個身份證可以註冊多個券商賬戶,參與抽新股,從而增加中籤率,新規下只能用一個賬戶抽新股,這就導致投資者只能選擇一個券商,會傾向選擇能提供孖展最多的券商。
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開放對象:資產總額>8萬美元(截至2025.02.23)
申購截止:2025.02.26 8:00(預計)
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基本面
此次發行蜜雪冰城國配部分引入5位基石投資者,佔全球發售的45.09%。
其中,紅杉通過HSG Growth VI Holdco F, Ltd.,認購6000萬美元(230.78萬股),約佔全球發售股份的13.53%(超額配股權未獲行使);
英國投資巨頭M&G plc旗下英卓資管(M&G Investments)認購6000萬美元(230.78萬股),約佔全球發售股份的13.53%;
博裕資本(通過Persistence Growth Limited)認購4000萬美元(153.85萬股),約佔全球發售股份的9.02%;
高瓴資本(通過HHLR Fund, L.P)認購3000萬美元(115.39萬股),約佔全球發售股份的6.76%;
美團(通過Long-Z Fund I, LP)認購1000萬美元(38.46萬股),約佔全球發售股份的2.25%。
截至2024年12月31日,蜜雪冰城的門店網絡在中國及海外11個國家共擁有46479家門店。2024年全年,蜜雪冰城門店網絡共實現飲品出杯量約90億杯。
截至2024年12月31日按門店數計,蜜雪冰城是中國及全球最大的現制飲品企業。目前蜜雪冰城的門店數量早已超過星巴克(大約38000家),成為全球第一大現制飲品企業;同時也超過麥當勞(大約42000家),成為全球餐飲門店數量最多的品牌。
財務數據顯示:在過去的2021年~2023年,蜜雪冰城的營業收入分別為人民幣103.51億元、135.76億元和203.02億元,相應的淨利潤分別為人民幣19.12億元、20.13億元和31.87億元。
2024年前9個月,蜜雪冰城營業收入和淨利潤分別為187億元、35億元,按年增長21.2%和42.3%。
業內擔心茶飲賽道太過擁擠,始終面臨激烈競爭,行業增長期已過,可以擴展的空間有限。